План с установленными взносами

План с установленными взносами ( DC ) — это тип пенсионного плана , в котором работодатель, работник или оба делают взносы на регулярной основе. ^[1] Для участников создаются индивидуальные счета, и выплаты основаны на суммах, зачисленных на эти счета (за счет взносов сотрудников и, если применимо, взносов работодателей) плюс любые инвестиционные доходы от денег на счете. В планах с установленными взносами будущие выплаты колеблются в зависимости от доходов от инвестиций. Наиболее распространенным типом плана с установленными взносами является план сбережений и сбережений. В рамках этого типа плана работник вносит заранее определенную часть своего заработка (обычно до уплаты налогов) на индивидуальный счет, вся или часть которого перечисляется работодателем . ^[2]

В Соединенных Штатах , 26 USC § 414(i) определяет план с установленными взносами как «план, который предусматривает индивидуальный счет для каждого участника и льготы, основанные исключительно на сумме, внесенной на счет участника, а также любых доходах, расходах, прибыли и убытки, а также любые конфискации счетов других участников, которые могут быть отнесены на счет такого участника».

Обзор

В плане с установленными взносами взносы выплачиваются на индивидуальный счет работодателями и работниками. Затем вклады инвестируются, например, на фондовом рынке, и доходы от инвестиций (которые могут быть положительными или отрицательными) зачисляются на счет физического лица. При выходе на пенсию счет участника используется для предоставления пенсионных пособий, иногда путем приобретения аннуитета , который затем обеспечивает регулярный доход. Планы с установленными взносами получили широкое распространение во всем мире в последние годы и в настоящее время являются доминирующей формой плана в частном секторе во многих странах.

Например, количество планов с установленными взносами в США неуклонно растет, поскольку все больше и больше работодателей рассматривают пенсионные взносы как большие расходы, которых можно избежать, упразднив план с установленными выплатами и вместо этого предложив план с установленными взносами.

Внесенные деньги могут быть либо за счет отсрочки заработной платы сотрудника, либо за счет взносов работодателя. Переносимость планов с установленными взносами юридически ничем не отличается от переносимости планов с установленными выплатами. Однако из-за стоимости администрирования и простоты определения ответственности спонсора плана для планов с установленными взносами (для расчета эквивалента единовременной суммы не требуется актуарий , в отличие от планов с установленными выплатами), на практике планы с установленными взносами стали в целом переносимыми.

В плане с установленными взносами инвестиционный риск и инвестиционное вознаграждение принимает на себя каждый человек/сотрудник/пенсионер, а не спонсор/работодатель. ^[3] Этот риск может быть существенным. Основываясь на моделировании доходности ценных бумаг в двадцатом веке в 16 странах, существуют значительные различия в соотношениях фондов пенсионных планов как во времени, так и в стране. Те страны, которые больше всего заинтересованы в индивидуальных счетах DC, имеют самые высокие коэффициенты пенсионных планов, но все инвесторы во всех странах сталкиваются со значительным риском ухудшения ситуации.

В некоторых странах, таких как Франция, Италия и Испания, с десятипроцентной вероятностью реальный коэффициент замещения составит 0,25, 0,20 и 0,17 соответственно. ^[4] Кроме того, участники схемы DC не обязательно приобретают аннуитеты на свои сбережения после выхода на пенсию и несут риск пережития своих активов.

«Стоимость» плана с установленными взносами легко рассчитать, но выгода от плана с установленными взносами зависит от баланса счета на момент, когда сотрудник собирается использовать активы. Таким образом, для этой схемы вклад известен, но выгода неизвестна (пока не рассчитана).

Несмотря на то, что участник плана с установленными взносами обычно контролирует инвестиционные решения, спонсор плана сохраняет значительную степень фидуциарной ответственности за инвестирование активов плана, включая выбор вариантов инвестирования и административных поставщиков.

По стране

Планы с установленными взносами распространены в Соединенных Штатах и существуют в различных других странах, в том числе: личные пенсионные планы Великобритании и предлагаемый Национальный фонд трудовых сбережений (NEST), планы Ристера в Германии, пенсионная система Австралии и схема KiwiSaver в Новой Зеландии. Индивидуальные планы пенсионных накоплений также существуют в Австрии, Чехии, Дании, Грузии, Греции, Финляндии, Ирландии, Японии, Корее, Нидерландах, Словении и Испании.

Соединенные Штаты

В Соединенных Штатах юридическое определение плана с установленными взносами — это план, предусматривающий индивидуальный счет для каждого участника и льготы, основанные исключительно на сумме, внесенной на счет, плюс или минус доход, прибыль, расходы и убытки, отнесенные на счет. счет (см. 26 USC § 414(i) ). Примеры планов с установленными взносами в США включают планы 401(k) и пенсионные планы с участием в прибылях . План сбережений , открытый для всех федеральных служащих и военнослужащих, является одним из крупнейших подобных планов.

В таких планах сотрудник часто несет ответственность за выбор типов инвестиций , на которые выделяются средства пенсионного плана. Это может варьироваться от выбора одного из небольшого числа заранее определенных взаимных фондов до выбора отдельных акций или других ценных бумаг . Большинство планов с установленными взносами характеризуются определенными налоговыми преимуществами , а некоторые предусматривают, что часть взносов работника будет компенсироваться работодателем либо автоматически (в случае взносов «безопасной гавани»), либо по усмотрению работодателя. В обмен на это средства в таких планах не могут быть сняты сотрудником до достижения определенного возраста – обычно года, когда сотруднику исполняется 59,5 лет (за небольшим количеством исключений, таких как выход на пенсию до достижения этого возраста) – без каких-либо убытков. существенный штраф в дополнение к налогам.

Конгресс ограничил сумму, которая может ежегодно вноситься в планы с установленными взносами. На 2023 год общий лимит отсрочки (который включает взносы работодателя, взносы сотрудников в планы, спонсируемые работодателем, а также взносы IRA, как вычитаемые, так и не подлежащие вычету) составляет 66 000 долларов США или 100% компенсации, в зависимости от того, что меньше, с отдельным лимитом только для сотрудников планы, спонсируемые работодателем, в размере 22 500 долларов США. Сотрудники возрастом 50 лет ^[5] или более могут внести дополнительные 7500 долларов США, на которые не распространяется общая отсрочка или ограничения для сотрудников. ^[6] Суммы индексируются для компенсации последствий инфляции, но увеличиваются только кратно 500 долларам США, что означает, что в некоторые годы суммы не увеличиваются.

Великобритания

В Великобритании переход от пенсионных планов с установленными выплатами к пенсионным планам с установленными взносами значительно увеличился до такой степени, что многие крупные планы DB больше не открыты для новых сотрудников. Этот импульс был инициирован работодателями и считается реакцией на комбинацию таких факторов, как недостаточное финансирование пенсий, ^[7] снижение долгосрочных процентных ставок и переход к более рыночному учету. В настоящее время основное внимание уделяется управлению активами пенсионных фондов по отношению к обязательствам, а не рыночным ориентирам. По оценкам Института пенсионной политики, в 2013 году около 8 миллионов работников частного сектора получали пособия DC, по сравнению с примерно 1 миллионом, получавшими пособия DB. ^[8] Однако один из моментов, вызывающих беспокойство в этих схемах, заключается в том, что работодатели часто вносят меньшие суммы, чем они рассчитывали бы в соответствии с окончательными планами заработной платы . По данным Национальной ассоциации пенсионных фондов (НАПФ), работодатели в среднем отчисляют 11% зарплаты на конечные зарплатные схемы по сравнению с лишь 6% на покупку денег. ^[9] Это указывает на то, что людям придется откладывать большую часть своего дохода в пенсионный фонд, чтобы получить удовлетворительный пенсионный доход. Такие компании, как Aon Hewitt , Mercer и Aviva, осознают эти проблемы и осознают необходимость помочь новым поколениям работников с их пенсионными планами.

Бюджет на 2014 год: Все налоговые ограничения на доступ пенсионеров к их зарегистрированным пенсионным фондам сняты, что отменяет требование о покупке аннуитета. Налогооблагаемая часть зарегистрированного пенсионного фонда принимается в качестве денежных средств при выходе на пенсию и подлежит уплате по обычной ставке(ям) подоходного налога. Увеличение общей суммы зарегистрированных пенсионных накоплений, которые люди могут получить единовременно, до 30 000 фунтов стерлингов.

Германия

Планы с установленными взносами были введены в Германии в рамках «Закона об укреплении профессиональных пенсий» (Betriebsrentenstärkungsgesetz) в июле 2017 года. До реформы планы с установленными взносами были незаконными, и любой план в конечном итоге мог повлечь за собой ответственность работодателя, если план вступал в силу. по умолчанию. Эти планы могут быть реализованы только на основе коллективных договоров. ^[10]

Япония

Схемы с установленными взносами существуют в Японии с октября 2001 года и по состоянию на март 2012 года охватывают более 4 миллионов работников примерно в 16 400 компаниях. ^[11]

Сингапур

Центральный пенсионный фонд (CPF) — национальный пенсионный фонд Сингапура. Это план с установленными взносами, вносимый работодателями и работниками. Насчитывая более 3 миллионов членов, она входит в число крупнейших в мире схем с установленными взносами (DC). ^[12] Совет CPF, установленный законом орган, созданный законодательством, управляет этим национальным пенсионным фондом. ^[13]

Индия

Служащие центрального правительства Индии, присоединившиеся после 1 января 2004 года, участвуют в Национальной пенсионной схеме , которая представляет собой план с установленными взносами, управляемый Регулирующим органом пенсионного фонда Индии . Ранее сотрудники пользовались пенсионным планом с установленными выплатами .

Все организации государственного и частного сектора должны были предложить Резервный фонд (ПФ), который представляет собой разновидность плана с установленными взносами. Программа NPS, запущенная в 2004 году, является недавней опцией, предоставляемой всем служащим центрального правительства. 10% взносов, вносимых работодателем и работниками, предусмотрены правилами. Кроме того, сотрудникам предоставляется возможность выбрать дополнительный взнос, если они того пожелают. Все взносы управляются органом ПФ. Органы ПФ выбирают инвестиционный инструмент, однако бенефициарам предоставляется стандартный процент прибыли от их вклада. Некоторые крупные организации частного сектора также сформировали свои Трастовые фонды для управления взносами, полученными от своих сотрудников.

См. также

Ссылки

^ Лемке и Линс, ERISA для управляющих капиталом , §2:26 (Thomson West, 2013).
^ «пенсия» . словарь.com . 1 июля 2015 года . Проверено 3 сентября 2016 г.
^ Уэббер, Дэвид Х. (2019). «Реформирование пенсионного обеспечения с сохранением голоса акционеров» . Обзор права Бостонского университета . 99 :1003 . Проверено 18 ноября 2019 г.
^ Кэннон, Эдмунд; Ян Тонкс (2012). «Ценность и риск пенсионных схем с установленными взносами: международные данные» (PDF) . Журнал риска и страхования . 80 : 95–119. дои : 10.1111/j.1539-6975.2011.01456.x . hdl : 10036/86956 . S2CID 7975555 .
^ Если сотруднику исполняется 50 лет в течение года, будь то 1 января или 31 декабря, он может делать догоняющие взносы в любое время в течение года.
^ https://www.irs.gov/retirement-plans/operating-a-401k-plan#Contributions
^ «Инвестопедия, Недофинансированный пенсионный план. Январь 2013 г.» .
^ «Аон Хьюитт, Исследование с установленными взносами. Декабрь 2013 г.» .
^ NAPF, Тематические исследования из меняющегося мира профессиональных пенсий, май 2007 г. http://www.napf.co.uk/PolicyandResearch/DocumentLibrary/~/media/Policy/Documents/0035_All_change_0507.ashx
^ «Обновление пенсионного законодательства Германии: Германия вводит планы с установленными взносами («DC»)» (PDF) . 16 ноября 2017 г. Архивировано (PDF) из оригинала 24 октября 2020 г. . Проверено 18 октября 2021 г.
^ «Планы в стиле 401(k) привлекают компании» . Джапан Таймс Онлайн. 17 июля 2012 г. Проверено 17 июля 2012 г.
^ «CPF LIFE: Управление риском долголетия, поскольку сингапурцы живут дольше» . Сингапурский университет менеджмента.
^ «CPF LIFE: Управление риском долголетия, поскольку сингапурцы живут дольше» .

Внешние ссылки

План установленных взносов в глоссарии , Отдел информационных услуг Бюро статистики труда США.
Пенсионные планы для малого бизнеса , Bankrate
Не такой золотой , руководитель отдела кадров в Интернете
Глава Патнэма Рейнольдс возглавляет усилия по исправлению планов округа Колумбия , Investment News

[1] Лемке и Линс, ERISA для управляющих капиталом , §2:26 (Thomson West, 2013).

[uslabor-2] «пенсия» . словарь.com . 1 июля 2015 года . Проверено 3 сентября 2016 г.

[3] Уэббер, Дэвид Х. (2019). «Реформирование пенсионного обеспечения с сохранением голоса акционеров» . Обзор права Бостонского университета . 99 :1003 . Проверено 18 ноября 2019 г.

[Cannon2-4] Кэннон, Эдмунд; Ян Тонкс (2012). «Ценность и риск пенсионных схем с установленными взносами: международные данные» (PDF) . Журнал риска и страхования . 80 : 95–119. дои : 10.1111/j.1539-6975.2011.01456.x . hdl : 10036/86956 . S2CID 7975555 .

[5] Если сотруднику исполняется 50 лет в течение года, будь то 1 января или 31 декабря, он может делать догоняющие взносы в любое время в течение года.

[6] ttps://www.irs.gov/retirement-plans/operating-a-401k-plan#Contributions

[7] «Инвестопедия, Недофинансированный пенсионный план. Январь 2013 г.» .

[8] «Аон Хьюитт, Исследование с установленными взносами. Декабрь 2013 г.» .

[9] NAPF, Тематические исследования из меняющегося мира профессиональных пенсий, май 2007 г. http://www.napf.co.uk/PolicyandResearch/DocumentLibrary/~/media/Policy/Documents/0035_All_change_0507.ashx

[10] «Обновление пенсионного законодательства Германии: Германия вводит планы с установленными взносами («DC»)» (PDF) . 16 ноября 2017 г. Архивировано (PDF) из оригинала 24 октября 2020 г. . Проверено 18 октября 2021 г.

[11] «Планы в стиле 401(k) привлекают компании» . Джапан Таймс Онлайн. 17 июля 2012 г. Проверено 17 июля 2012 г.

[12] «CPF LIFE: Управление риском долголетия, поскольку сингапурцы живут дольше» . Сингапурский университет менеджмента.

[13] «CPF LIFE: Управление риском долголетия, поскольку сингапурцы живут дольше» .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]