Финансовое углубление
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( октябрь 2017 г. ) |
Финансовое углубление – это термин, используемый экономистами для обозначения увеличения предоставления финансовых услуг . Это может означать как более широкий выбор услуг, так и лучший доступ для различных социально-экономических групп . [1] Углубление финансовой деятельности может оказать влияние на экономическое положение как отдельных лиц, так и общества.
Особенности [ править ]
Ниже приведены примеры различных форм финансового углубления. Обеспечение населения, не охваченного банковскими услугами и недостаточно обеспеченного банковскими услугами в обществе. Развитие финансовых рынков. Развитие финансовых институтов и увеличение разнообразия финансовых инструментов.
Одной из ключевых особенностей финансового углубления является то, что оно ускоряет экономический рост за счет расширения доступа к тем, кто сам не имеет достаточного финансирования. Как правило, в слаборазвитой финансовой системе именно действующие игроки имеют лучший доступ к финансовым услугам через банковские отношения. Более того, действующие компании также финансируют свой рост за счет генерации внутренних ресурсов. Таким образом, в слаборазвитой финансовой системе рост ограничивается потенциалом расширения действующих игроков. С другой стороны, в зрелых финансовых системах финансовые учреждения разрабатывают методы оценки, а также механизмы сбора и обмена информацией, которые затем позволяют банкам даже финансировать те виды деятельности или фирмы, которые находятся на пределе, тем самым приводя к их производительной деятельности, стимулирующей рост. действующим лицам. Предполагается, что доступность внешнего финансирования для начинающих предпринимателей и малых фирм способствует развитию нового предпринимательства, а также обеспечивает конкуренцию уже существующим предприятиям и, следовательно, поощряет предпринимательство и производительность. Однако исследования показывают, что широко доступное формальное финансирование может привести к неформальному посредничеству, непреднамеренной форме предпринимательства. [2] Следовательно, желательно сохранять скептический подход при исследовании эффективности инициатив. [3]
Макроэкономика [ править ]
Финансовое углубление может иметь макроэкономический эффект для страны. Углубление финансовой сферы, как правило, может увеличить соотношение денежной массы к ВВП или некоторому индексу цен. Это может привести к увеличению ликвидности . Доступ к деньгам может предоставить больше возможностей для инвестиций и роста.
Развитая финансовая система расширяет доступ к средствам; и наоборот, в слаборазвитой финансовой системе доступ к средствам ограничен, а люди ограничены наличием собственных средств и вынуждены прибегать к дорогостоящим неформальным источникам, таким как ростовщики. Чем ниже доступность средств и выше их стоимость, тем меньше будет экономической деятельности, которую можно профинансировать, и, следовательно, снизится конечный экономический рост.
Содействие хорошо управляемому финансовому углублению в странах с низкими доходами (СНД) может повысить устойчивость и способность справляться с потрясениями, повысить эффективность макроэкономической политики и поддержать устойчивый и устойчивый инклюзивный рост.
Углубление финансовой деятельности и макростабильность были определены в качестве приоритетной области деятельности Фонда на предстоящие годы, как это отражено в его документе о Стратегии финансового надзора.
Управление волатильностью и поддержка экономического роста в странах с низкими доходами. Повышение эффективности макроэкономической политики. Неглубокие финансовые системы ограничивают выбор фискальной, монетарной и валютной политики; препятствовать передаче макроэкономической политики; и препятствовать возможностям хеджирования или диверсификации рисков. Это вызывает особую обеспокоенность, поскольку страны с низким доходом уязвимы к внешним потрясениям, таким как резкие колебания цен на сырьевые товары и колебания внешнего финансирования. Ограниченное политическое пространство и инструменты для смягчения последующей макроэкономической нестабильности часто приводят к большим издержкам экономического роста и благосостояния для этих стран.
рост Экономический
Связь между экономическим ростом и углублением финансового развития стала предметом широкого экспериментального исследования. Практические данные свидетельствуют о том, что существует значительная положительная связь между финансовым развитием и экономическим ростом. [4] [5]
Многие экономисты поддерживают теорию о том, что финансовое развитие стимулирует экономический рост. Теоретически финансовое развитие создает благоприятные условия для роста либо по каналу, ведущему за предложением (финансовое развитие стимулирует рост), либо по каналу, отслеживающему спрос (рост порождает спрос на финансовые продукты). Большой объем эмпирических исследований подтверждает мнение о том, что развитие финансовой системы способствует экономическому росту. [6] Эмпирические данные постоянно подчеркивают связь между финансами и ростом, хотя вопрос о направлении причинно-следственной связи определить труднее. На межстрановом уровне данные указывают на то, что различные показатели финансового развития (включая активы финансовых посредников, ликвидные обязательства финансовых учреждений, внутренний кредит частному сектору, капитализацию рынка акций и облигаций) прочно и положительно связаны с экономическим ростом. [7] Другие исследования устанавливают положительную взаимосвязь между финансовым развитием и ростом на отраслевом уровне. [8] Некоторые сторонники точки зрения, что внутренние факторы определяют рост ( теория эндогенного роста ), тем не менее отводят финансам особую роль. [9]
Финансовые системы в развивающихся странах стали инклюзивными в XXI веке. Однако они по-прежнему недиверсифицированы и малы. [4]
Личные финансы [ править ]
Углубление финансовой деятельности может сыграть важную роль в снижении риска и уязвимости обездоленных групп населения, а также в расширении возможностей отдельных лиц и домохозяйств получить доступ к базовым услугам, таким как здравоохранение и образование. Это может оказать прямое влияние на сокращение бедности .
Ограничения [ править ]
В развивающихся странах политика и экзогенные влияния определяют, достигнет ли углубление финансовой деятельности оптимальных результатов. [4] [10]
Опыт конкретной страны [ править ]
Индия [ править ]
Всеиндийское обследование долга и инвестиций (AIDIS) 2002 года вызвало обеспокоенность по поводу финансовой доступности , которая, возможно, снизилась с 1990 года. После зеленой революции основное внимание было сосредоточено на финансировании сельскохозяйственных кредитов, связанных в основном с продовольственным зерном. [11]
Резервный банк Индии рассматривает предоставление банковских услуг бедным слоям населения как жизнеспособную возможность для бизнеса. В нем отмечается, что банкам необходимо попытаться провести анализ затрат и выгод, чтобы финансовая доступность соответствовала их бизнес-моделям.
См. также [ править ]
Ссылки [ править ]
- ^ «Углубление сельских финансовых рынков: макроэкономические, политические и политические измерения - Центр обучения сельским финансам и инвестициям» . Ruralfinanceandinvestment.org . Проверено 5 ноября 2017 г.
- ^ Арп, Фритьоф; Ардиса, Элвин; Ардиса, Альвиани (2017). «Микрофинансирование для борьбы с бедностью: упускают ли транснациональные инициативы фундаментальные вопросы конкуренции и посредничества?» . Транснациональные корпорации . 24 (3). Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию: 103–117. doi : 10.18356/10695889-en . hdl : 10419/170696 . S2CID 73558727 . UNCTAD/DIAE/IA/2017D4A8.
- ^ Арп, Фритьоф (12 января 2018 г.). «Вопрос на 34 миллиарда долларов: является ли микрофинансирование ответом на бедность?» . Глобальная повестка дня . Всемирный экономический форум.
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б с «Тема 5. Углубление финансовой деятельности для макроэкономической стабильности и устойчивого роста – макроисследования в целях развития: сотрудничество МВФ и DFID» . Imf.org . Проверено 5 ноября 2017 г.
- ^ Апергис, Николас; Филиппидис, Иоаннис; Экономиду, Клэр (1 апреля 2007 г.). «Связь финансового углубления и экономического роста: групповой анализ данных». Обзор мировой экономики . 143 (1): 179–198. дои : 10.1007/s10290-007-0102-3 . S2CID 154007385 .
- ^ Рагурам Дж. Раджан; Луиджи Зингалес (2003). «Великие перемены: политика финансового развития в двадцатом веке» (PDF) . Журнал финансовой экономики . 69 : 5–50. дои : 10.1016/s0304-405x(03)00125-9 .
- ^ (Кинг и Левин, 1993; Левин и Зервос, 1998)
- ^ Рагурам Дж. Раджан; Луиджи Зингалес (июнь 1998 г.). «Финансовая зависимость и рост» (PDF) . Американский экономический обзор . 88 : 559–586.
- ^ (Агион и Хьюитт, 1998 и 2005 гг.)
- ^ «Углубление сельских финансовых рынков: макроэкономические, политические и политические аспекты» (PDF) . Researchgate.net . Проверено 5 ноября 2017 г.
- ^ Мохан, Ракеш (3 ноября 2006 г.). «Экономический рост, финансовое углубление и финансовая доступность» . Архивировано из оригинала 06.11.2017 . Проверено 6 ноября 2017 г.
Дальнейшее чтение [ править ]
- Шоу, Эдвард (1973). Финансовое углубление в экономическом развитии . Издательство Оксфордского университета.
- Углубление финансового положения и экономический рост: данные из азиатских экономик
- Переосмысление финансового углубления: стабильность и рост на развивающихся рынках