Гарантированный инвестиционный контракт
Гарантированный инвестиционный контракт ( GIC ) — это контракт , который гарантирует погашение основной суммы долга и фиксированную или плавающую процентную ставку в течение заранее определенного периода времени. Гарантированные инвестиционные контракты обычно заключаются компаниями по страхованию жизни, имеющими льготный налоговый статус в соответствии с Налоговым кодексом (например, планы 401(k) ). GIC используется в первую очередь как средство, приносящее более высокий доход, чем сберегательный счет или США ценные бумаги Казначейства , а GIC часто используются в качестве инвестиций в фонды со стабильной стоимостью. [1] GIC иногда называют соглашениями о финансировании, хотя этот термин часто применяется к контрактам, проданным неквалифицированным учреждениям. [ нужна ссылка ]
Пример: Для освоения средств, полученных посредством выпуска муниципальных облигаций, обычно требуется время. Депонирование доходов от облигаций в GIC дает эмитенту облигаций ликвидность, заключающуюся в наличии свободных средств, при этом он получает более высокую норму прибыли, чем он мог бы получить на счете денежного рынка. GIC считаются безопасными транспортными средствами, поскольку большинство страховых компаний, предлагающих их, имеют рейтинг от АА до ААА. [ нужна ссылка ]
Термин «GIC» иногда используется в контексте соглашений о гарантированных инвестициях или GIA. [2] [3] [4]
История
[ редактировать ]По состоянию на 1990 год большая сумма пенсионных денег в размере 401 тысячи человек была инвестирована в GIC. Однако, когда компании по страхованию жизни начали терпеть крах, люди начали терять веру в GIC как в продукт. Например, в 1990 году у компании по страхованию жизни руководителей возникли проблемы с мусорными облигациями , и люди начали выкупать свои GIC. Так много людей выкупили Executive GIC, что компания не смогла выплатить всю задолженность. Оно было «провалено» и конфисковано правительством. Инвесторы, купившие GIC, такие как фонд сотрудников Unisys , обнаружили, что их деньги заморожены. Это привело к судебному иску против Unisys. [5] [6]
В 1995 году Департамент страхования штата Нью-Йорк разрешил « монолайновым » компаниям по страхованию муниципальных облигаций оформлять страхование GIC. Таким образом, если эмитент GIC обанкротится, вместо этого монолайновый страховщик сможет расплатиться с инвесторами. Застрахованные GIC назывались «завернутыми» GIC. [7] [8]
В конце 2000-х годов AIG федеральное правительство оказало помощь , холдинговой компании, а не страховой компании, на сумму более ста миллиардов долларов. Газета NY Times сообщила, что часть государственных денег (не менее 9 миллиардов долларов) была использована для выплат по контрактам «Соглашения о гарантированных инвестициях», которые AIG продала инвесторам. [9] [10]
В 2010 году такие округа, как Лос-Анджелес и Окленд, предъявили иск многим продавцам GIC по поводу предполагаемого установления цен на GIC. Многие крупные банки и другие компании были названы «соучастниками» [11] [12]
См. также
[ редактировать ]Примечания
[ редактировать ]- ^ Лемке и Линс, ERISA для управляющих капиталом , §2:141 (Thomson West, изд. 2015–2016 гг.).
- ^ Глоссарий терминов. Архивировано 8 марта 2010 г. в Wayback Machine , Корпорация доступного жилья штата Техас, по состоянию на 2010 г. 5 1.
- ^ Продукты реинвестирования , Sound Capital Management, 2009 г., по состоянию на 2010 г. 5 1
- ^ Проспект предложения Primoris , стр. 61, ноябрь 2007 г., Ирландская фондовая биржа, по состоянию на 2010 г. 5 1
- ↑ Redress For Broken Nest Eggs , МАРГАРЕТ КРЕЙН, NY Times, 3 ноября 1996 г., по состоянию на 2010 г. 5 1
- ^ Берг, Эрик Н. (3 сентября 1991 г.). «Беспокойство по поводу пенсионных фондов» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 4 января 2023 г.
- ↑ Циркулярное письмо № 13 (1995). Архивировано 19 июля 2011 г. в Wayback Machine , 17 августа 1995 г., ОТДЕЛ СТРАХОВАНИЯ ШТАТА НЬЮ-ЙОРК, по состоянию на 2010 г. 5 1
- ^ Квинт, Майкл (16 мая 1994 г.). «Крупные страховщики борются за рейтинги» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 4 января 2023 г.
- ^ Речь идет о контрактах, используемых в качестве обеспечения, со свопами кредитного дефолта (CDS), подписанными AIG Inc., которые оказались в состоянии дефолта. Являясь холдинговой компанией, AIG Inc. представляет собой отдельное юридическое лицо, регулируемое на федеральном уровне, которое отличается от своих дочерних страховщиков. Страховые компании AIG всегда были платежеспособными и имели возможность выплачивать страховое покрытие, включая держателей договоров. По словам Сэнди Прегера, президента Национальной ассоциации комиссаров по страхованию (NAIC), AIG Inc. не было бы разрешено использовать активы дочерних страховых компаний без одобрения страховых регуляторов. Куда пошли деньги AIG? Автор: МЭРИ УИЛЬЯМС УОЛШ, «Нью-Йорк Таймс», 29 октября 2008 г., по состоянию на 2010 г. 5 1
- ^ AIG разместила информацию о некоторых целях использования денег, полученных от финансовой помощи , на своем веб-сайте «Связанные ресурсы» на aig.com. Архивировано 8 июня 2009 г. на Wayback Machine . Сюда входит список GIA в формате PDF, выплаченных различным сторонам в период с 16 сентября 2008 г. по 31 декабря 2008 г. В число этих сторон входят муниципалитеты, больницы, штаты, иностранные компании и т. д. Общая сумма составляет 9 500 000 000 (9,5 миллиардов) долларов. Пожалуйста, посмотрите: АИГ. «Приложение C – Платежи по гарантированным инвестиционным соглашениям» (PDF) . Проверено 1 мая 2010 г.
- ^ Более дюжины фирм пойманы в ловушку на рынке Муни , 2010 г. 3 27, Чад Брей, Wall Street Journal, по состоянию на 2010 г. 5 1
- ↑ В иске говорится о мошенничестве с фиксированием цен , 30 апреля 2010 г., Эндрю С. Росс, sfgate, по состоянию на 2010 г. 5 1