Банковское дело
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( март 2009 г. ) |
Банкор , был наднациональной валютой которую разработали Джон Мейнард Кейнс и Э. Ф. Шумахер. [1] концептуализирован в 1940–1942 годах и который Соединенное Королевство предложило ввести после Второй мировой войны . Название было вдохновлено французским банком или («банковским золотом»). [2] Эта недавно созданная наднациональная валюта затем будет использоваться в международной торговле в качестве расчетной единицы в рамках многосторонней клиринговой системы — Международного клирингового союза , — который также необходимо будет основать.
Обзор
[ редактировать ]Джон Мейнард Кейнс предложил объяснение неэффективности денежно-кредитной политики в борьбе с Великой депрессией , а также немонетарную интерпретацию депрессии и, наконец, альтернативу денежно-кредитной политике для борьбы с депрессией. что во времена высокой безработицы Кейнс считал , процентные ставки не могут быть снижены с помощью денежно-кредитной политики. Способность капитала перемещаться между странами, стремящимися к самой высокой процентной ставке, расстроила кейнсианскую политику . При более тесном государственном контроле над международной торговлей и движением денежных средств кейнсианская политика будет более эффективной в стимулировании экономики отдельных стран.
Банкор не будет международной валютой. Скорее, это будет расчетная единица, используемая для отслеживания международных потоков активов и пассивов, которые будут осуществляться через Международный клиринговый союз. Золото можно было обменять на банкоры, но банкоры нельзя было обменять на золото. Физические лица не могли хранить или торговать банкорами. Вся международная торговля будет оцениваться и очищаться в банкоре. Страны с профицитом с избыточными банковскими активами и страны с дефицитом с избыточными банковскими обязательствами будут обязаны предоставить им симметричные стимулы для принятия мер по восстановлению сбалансированной торговли. По словам Бенна Стейла,
Каждый товар, экспортируемый страной-членом, добавлял банкоры на ее счет в ICB, а каждый импортированный товар вычитал банкоры. Будут установлены ограничения на сумму банкора, которую страна может накопить, продав за границу больше, чем купит, а также на сумму банковского долга, которую она может накопить, покупая больше, чем продает. Это должно было помешать странам создавать чрезмерный профицит или дефицит . Ограничения каждой страны будут пропорциональны ее доле в мировой торговле ... Как только первоначальные ограничения будут нарушены, странам с дефицитом будет разрешено обесцениваться, а странам с профицитом - повышать курс своей валюты. Это сделает товары стран с дефицитом дешевле, а товары стран с профицитом дороже, с целью стимулирования ребалансировки торговли. Дальнейшие нарушения дебетовой или кредитной позиции банка повлекут за собой обязательные меры. Для хронических должников это будет включать обязательное обесценивание валюты , повышение процентных выплат в Резервный фонд МКБ, принудительную продажу золота и ограничения на экспорт капитала. Для хронических кредиторов это будет включать повышение курса валюты и выплату минимум 5 процентов процентов по избыточным кредитам, а также до 10 процентов по более крупным избыточным кредитам в Резервный фонд МКБ. Кейнс никогда не верил, что кредиторы действительно будут платить штрафы; скорее, он полагал, что они предпримут необходимые действия... чтобы их избежать. [3]
Бреттон-Вудская конференция
[ редактировать ]Кейнс смог сделать свое предложение Соединенного Королевства официальным предложением на Бреттон-Вудской конференции, но оно не было принято. [4]
Предлагаемое возрождение
[ редактировать ]После финансового кризиса 2007–2008 годов предложение Кейнса было возрождено. Ее сторонники утверждали, что с момента распада Бреттон-Вудской системы , когда доллар США был отвязан от золота, Соединенные Штаты были заинтересованы в высоких государственных расходах и высоком дефиците , что сделало глобальную финансовую систему нестабильной. [5] В речи, произнесенной в марте 2009 года под названием « Реформа международной валютной системы », Чжоу Сяочуань , управляющий Народным банком Китая, назвал банковский подход Кейнса «дальновидным» и предложил принять ) Международного валютного фонда (МВФ специальные права заимствования (СПЗ ). глобальная резервная валюта как ответ на финансовый кризис 2007–2010 годов . Министр финансов США Тимоти Гайтнер выразил заинтересованность в идее более широкого использования СПЗ в качестве резерва. Однако за это его жестко раскритиковали в США, а после его заявлений доллар потерял 5 центов по отношению к евро на валютных рынках. [5] Вскоре после этого он и президент Барак Обама отказались от комментариев Гайтнера. [5] [6]
Он утверждал, что национальная валюта непригодна в качестве глобальной резервной валюты из-за дилеммы Триффина — трудностей, с которыми сталкиваются эмитенты резервной валюты, пытаясь одновременно достичь своих целей внутренней денежно-кредитной политики и удовлетворить спрос других стран на резервную валюту. [7] [8] Аналогичный анализ можно найти в Докладе ООН «Эксперты по реформированию международной валютно-финансовой системы». [9] а также в исследовании МВФ , опубликованном 13 апреля 2010 года. [10]
См. также
[ редактировать ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Э. Ф. Шумахер (май 1943 г.). «Многосторонний клиринг» . Экономика . 10 (38): 150–165. дои : 10.2307/2549461 . JSTOR 2549461 . Архивировано из оригинала 23 сентября 2015 года . Проверено 15 ноября 2015 г.
- ^ Бенн Стейл, Битва при Бреттон-Вудсе: Джон Мейнард Кейнс, Гарри Декстер Уайт и создание нового мирового порядка (Принстон: Princeton University Press, 2013), стр. 143.
- ^ Бенн Стейл, Битва при Бреттон-Вудсе: Джон Мейнард Кейнс, Гарри Декстер Уайт и создание нового мирового порядка (Принстон: Princeton University Press, 2013), стр. 143-44.
- ^ «Должен ли МВФ выдавать больше специальных прав заимствования?» . Экономист . ISSN 0013-0613 . Проверено 12 апреля 2020 г.
- ^ Jump up to: а б с Туз, Адам (2018). Крах: как десятилетие финансовых кризисов изменило мир . Нью-Йорк, Нью-Йорк: Viking Press. п. 266. ISBN 978-0-670-02493-3 . OCLC 1039188461 .
- ^ MarketWatch, Лиза Тваронайт, Поля Лесова и Уильям Л. Уоттс. «Доллар сократил потери после разъяснений Гайтнера» . МаркетВотч . Проверено 29 января 2022 г.
{{cite news}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) - ^ Чжоу Сяочуань (2009). «Реформа международной валютной системы» (PDF) . Обзор БМР . Банк международных расчетов . Проверено 28 ноября 2010 г.
- ^ «Китай призывает к созданию новой резервной валюты» . Файнэншл Таймс . 24 марта 2009 г.
- ^ «Рекомендации Комиссии экспертов президента Генеральной Ассамблеи по реформированию международной валютно-финансовой системы» (20 марта 2009 г.).
- ^ «Накопление резервов и международная валютная стабильность» (13 апреля 2010 г.).
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Джон Мейнард Кейнс (1980). Собрание сочинений, том XXV: Деятельность, 1940–44: Формирование послевоенного мира: Клиринговый союз . Бейзингсток.
{{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка ) - Арманд ван Дормаэль (1978). Бреттон-Вудс. Рождение денежной системы . Лондон. ISBN 978-0-8419-0326-5 .
{{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка )
