ISDAfix
 | |
| Тип компании | Торговая ассоциация |
|---|---|
| Основан | 1985 |
| Штаб-квартира | Нью-Йорк |
| Веб-сайт | www.isda.org |
ISDAFIX относится к общему всемирному значению базовой ставки для ставок свопа с фиксированной процентной ставкой . В апреле 2015 года ISDAFIX был реструктурирован и переименован в «ICE Swap Rate». [1]
ISDAFIX был разработан в 1998 году в результате сотрудничества Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA) с агентствами Reuters (ныне Thomson Reuters ) и InterCapital Brokers (ныне ICAP ). [2] Он был основан на добровольных котировках, предоставленных некоторыми банками, в которых указывалась фиксированная ставка, которую они заплатили или получили за заключение эталонного свопа номинальной стоимостью 50 миллионов долларов. [3] Исправления ISDAFIX по состоянию на февраль 2014 года были определены для четырех валют ( евро , британских фунтов , швейцарских франков и долларов США ), каждая с разными сроками погашения; курсы гонконгского доллара и японской иены были приостановлены в апреле 2013 года и январе 2014 года соответственно, поскольку уход отдельных банков привел к сокращению количества доступных котировок. [4] Thomson Reuters ежедневно собирала сообщения о котировках от справочных банков и выполняла окончательный расчет справочных наборов для каждой валюты.
Основная цель сбора исправлений ISDAFIX заключалась в определении цены исполнения для денежного расчета по свопам (то есть опционам на заключение свопов с фиксированной процентной ставкой). [2] Наборы ISDAFIX также часто использовались для определения ликвидационных выплат в случае досрочного прекращения процентных свопов. Своп-дилеры также использовали ISDAFIX для определения рыночной стоимости своп-продуктов.
Реструктуризация
[ редактировать ]В рамках скандалов с Libor в 2012 году исправления ISDAFIX подверглись критике. Американская комиссия по торговле товарными фьючерсами и Управление финансового надзора Великобритании расследовали обвинения в манипуляциях. [5] [6] ICAP, которая после скандала с Libor выплатила штрафы в размере $87 млн британским и американским властям, в ходе продолжающихся расследований в начале 2014 года утратила свою роль в сборе данных и расчете ставок ISDAFIX для доллара США. [7] [8] [9]
ISDA также объявила об изменениях в ISDAFIX. Наборы долларов США и другие были переведены на рыночный автоматизированный процесс расчета; также было решено дополнительно сократить портфель предлагаемых базовых ставок, когда соответствующий рынок свопов недостаточно ликвиден. [10]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Администрация ICE Benchmark завершает переход на новую методологию расчета ISDAFIX; Benchmark переименован в ставку свопа ICE» . Деловой провод. 1 апреля 2015 г.
- ^ Перейти обратно: а б «ИСДАФИКС» . ISDA — Международная ассоциация свопов и деривативов, Inc., 11 марта 2014 г. Архивировано из оригинала 6 июля 2014 г. Проверено 13 августа 2014 г.
- ^ Сайгол, Лина (9 апреля 2003 г.). «Как рассчитывается эталон ISDAFIX» . Файнэншл Таймс . Проверено 11 марта 2014 г.
- ^ ISDA.: [1] «ISDAFIX - Приостановление ставок - Рекомендации». 27 января 2014 г., по состоянию на 11 марта 2014 г.
- ^ Bloomberg Online.: Великобритания расследует предполагаемые манипуляции с ISDAFIX, говорит регулирующий орган. 11 сентября 2013 г., по состоянию на 11 марта 2014 г.
- ^ «Goldman заплатил CFTC штраф в размере 120 миллионов долларов за фальсификацию ставок ISDAfix» . Закон360. 21 декабря 2016 г.
- ^ Тайбби, Мэтт (25 апреля 2013 г.). «Нет цен, которые крупные банки не могут установить» . Роллинг Стоун .
- ^ Хатчисон, Клэр (5 февраля 2014 г.). «ОБНОВЛЕНИЕ 2. ICAP-брокер видит роль в установлении эталонных показателей – генеральный директор» . Рейтер .
- ^ « ISDA позволит агентству Reuters производить расчеты» . Бёрсен-Цайтунг . 28 января 2014 г. с. 2.
- ↑ Шеффилд, Хейзел (31 января 2014 г.). «ISDA начинает переход на автоматизированные тесты». Неделя деривативов.