Депозитарная трастовая компания

Депозитарная трастовая компания
Промышленность	Финансы
Основан	1973 год ; 51 год назад
Штаб-квартира	Нью-Йорк , Соединенные Штаты
Обслуживаемая территория	По всему миру
Всего активов	54,2 триллиона долларов (2017)
Родитель	Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация
Рейтинг	Ааа (Moody's; 2020)
Веб-сайт	www .dtcc .с /о /предприятия и дочерние компании /дтк

Депозитарная трастовая компания ( DTC ), основанная в 1973 году, — нью-йоркская корпорация, выполняющая функции центрального депозитария ценных бумаг в рамках Национальной рыночной системы США . ^{[ 3 ]} DTC ежегодно осуществляет транзакции на сотни триллионов долларов, обрабатывает сотни миллионов бездокументарных поставок и хранит миллионы выпусков ценных бумаг на сумму десятки триллионов долларов, выпущенных в Соединенных Штатах и более чем 100 других странах. С 1999 года является дочерней компанией Depository Trust & Clearing Corporation , холдинговой компании по ценным бумагам .

История

DTC была основана в 1973 году в соответствии со специальными законами штата Нью-Йорк о регистрации трастовых компаний. DTC управляет бездокументарной передачей прав на ценные бумаги для брокерских домов и обеспечивает хранение глобальных (огромных) сертификатов акций и других сертификатов акций через своего номинального аффилированного партнерства Cede and Company . DTC ведет омнибусные клиентские счета ценных бумаг за счет Участника DTC.

Билл Дентцер был председателем и главным исполнительным директором с 1973 по 1994 год. ^{[ 4 ]} Его сменил Уильям Ф. Дженике, который был председателем и главным исполнительным директором с 1994 по 1999 год. ^{[ 4 ]}^{[ 5 ]}

Функции

Участники DTC владеют без права голоса акциями DTC . Depository Trust & Clearing Corporation владеет всеми голосующими акциями DTC, что делает DTC дочерней компанией Depository Trust & Clearing Corporation.

DTC сама не является держателем ценных бумаг, хранением которых она управляет. Вместо этого DTC назначает Cede and Company своим основным кандидатом на хранение в соответствии со статьей 8 Единого коммерческого кодекса штата Нью-Йорк : Инвестиционные ценные бумаги. Партнеры Cede и компании являются сотрудниками DTC.

В 2007 году DTC осуществила транзакции на сумму 513 триллионов долларов и обработала 325 миллионов бездокументарных поставок.

Помимо расчетных услуг, DTC хранит 3,5 миллиона выпусков ценных бумаг на сумму около 73 триллионов долларов, включая ценные бумаги, выпущенные в США и более чем 170 других странах. ^{[ 6 ]}

Право на участие в программе DTC

Акции, принадлежащие DTC, хранятся на имя ее кандидата от партнерства , Cede and Company . ^{[ 7 ]} Не все ценные бумаги подлежат расчету через DTC («Приемлемый DTC»).

Право на участие в DTC означает, что акции компании имеют право на депонирование в DTC, также известном как «Cede and Company». Владельцы ценных бумаг компании смогут депонировать свои акции в брокерской фирме. Клиринговые фирмы, как полноправные участники DTC, обрабатывают в DTC заявки на участие в программе DTC. Трансфер-агенты отвечали за координацию права на участие много лет назад. Теперь, чтобы новый выпуск ценных бумаг соответствовал критериям оказания услуг по доставке DTC, необходимо подать заполненную и подписанную анкету о приемлемости в отдел андеррайтинга DTC. Стороны, которые могут подать анкету, включают одну из следующих сторон: ведущий менеджер/андеррайтер, финансовый консультант эмитента или участник DTC, осуществляющий клиринг транзакции для своего корреспондента. Ведущий менеджер/андеррайтер должен обеспечить, чтобы отдел андеррайтинга DTC получил документ о предложении выпуска (например, проспект , меморандум о предложении, официальное заявление) и номера CUSIP, присвоенные выпуску, в сроки, указанные в Оперативных соглашениях DTC. ^{[ 8 ]}

Обработка FAST — это функция, которую можно включить для эмитентов, имеющих полное право на DTC. Участие в FAST (Fast Automated Securities Transfer) позволяет эмитентам, держателям ценных бумаг и брокерским/клиринговым фирмам перемещать акции между собой в электронном виде. Трансфер-агенты, как ограниченные участники, подают заявку на участие в программе FAST. DTC утверждает каждого эмитента в этой системе на основе оценки заслуг.

«Озноб и замерзание»

Иногда проблемы могут возникнуть с компанией или ее ценными бумагами, хранящимися в DTC. В некоторых из этих случаев DTC может «заморозить» или «заморозить» все ценные бумаги компании. «Заморозка» — это ограничение, налагаемое DTC на одну или несколько услуг DTC, например ограничение возможности участника DTC внести депозит или снять обеспечение в DTC. Замораживание ценных бумаг может оставаться в силе всего на несколько дней или в течение длительного периода времени в зависимости от причин охлаждения и от того, исправит ли проблему эмитент или трансфер-агент. «Заморозка» — это прекращение всех услуг в DTC. Замораживание может длиться несколько дней или длительный период времени, в зависимости от причины зависания. Если причины замораживания не могут быть устранены, то ценная бумага, как правило, будет удалена из DTC, и транзакции с ценными бумагами по этой ценной бумаге больше не будут подлежать клирингу в любом зарегистрированном клиринговом агентстве. Озноб и замерзание контролируются отделом соблюдения нормативных требований DTC.

DTC охлаждает и замораживает ценные бумаги по разным причинам. Например, DTC может заморозить ценную бумагу, поскольку у эмитента больше нет трансфер-агента, который мог бы облегчить передачу ценной бумаги, или трансфер-агент не соблюдает правила DTC при взаимодействии с DTC при передаче ценной бумаги. Зачастую подобные ситуации разрешаются в течение короткого периода времени.

Замораживание ценных бумаг может быть наложено на ценные бумаги по более сложным причинам, например, когда DTC определяет, что может возникнуть правовая, нормативная или операционная проблема с выпуском ценных бумаг или торговлей или клирингом транзакций, связанных с ценными бумагами. Например, DTC может заморозить или заморозить ценную бумагу, когда DTC узнает или будет проинформирована эмитентом, трансфер-агентом, федеральными или государственными регулирующими органами или должностными лицами правоохранительных органов федерального или штата о том, что выпуск некоторых или всех ценных бумаг эмитента или передача в использование этих ценных бумаг нарушает закон штата или федеральный закон. Если DTC подозревает, что все или часть ее активов в ценных бумагах не может быть свободно передана, как это требуется для услуг DTC, она может принять решение о прекращении одной или нескольких своих услуг или заморозить все услуги по ценным бумагам. В случае корпоративного действия DTC временно ослабляет меры безопасности для бездокументарной деятельности. В других случаях корпоративное действие может вызвать более постоянное охлаждение. Это может заставить эмитента повторно подать заявку на получение права на участие в программе.

Когда DTC охлаждает или замораживает ценную бумагу, она направляет своим участникам «Уведомление участника». Эти уведомления общедоступны на веб-сайте DTC. ^{[ 9 ]} При замораживании ценных бумаг DTC также предоставляет своим участникам дополнительные автоматические уведомления. Эти процессы предоставляют участникам возможность обновлять свои системы для автоматической блокировки будущей торговли затронутыми ценными бумагами, а также предупреждают отделы соблюдения требований участников. DTC размещает информацию об этих процессах на своем веб-сайте.

См. также

Ссылки

^ «Депозитарная трастовая компания – DTC | DTCC» . www.dtcc.com . Архивировано из оригинала 29 января 2021 г. Проверено 4 января 2021 г.
^ «Moody's подтверждает рейтинги DTCC со стабильным прогнозом и присваивает рейтинг Aaa старшим необеспеченным облигациям NSCC» . Moody's.com . 16 апреля 2020 г.
^ «Депозитарная трастовая компания – ДТК» . ДТКС. Архивировано из оригинала 29 марта 2016 г. Проверено 1 апреля 2016 г.
^ Jump up to: ^а ^б «DTCC 40 лет» . www.dtcc.com . Архивировано из оригинала 5 февраля 2021 г. Проверено 4 января 2021 г.
^ «Образование Алабамы» . Репозиторий онлайн-обучения штата Алабама . Архивировано из оригинала 30 января 2021 г. Проверено 4 января 2021 г.
^ Введение в DTCC; РУКОВОДСТВО ПО ОФОРМЛЕНИЮ И РАСЧЕТУ
^ «Юридический институт» (PDF) . Публикацияen.ub.uni-frankfurt.de . Архивировано (PDF) из оригинала 02 октября 2011 г. Проверено 31 октября 2012 г.
^ «Информация о ценных бумагах, которым будет присвоен статус «Приемлемые DTC» » (PDF) . Dtcc.com. Архивировано из оригинала (PDF) 3 января 2012 года . Проверено 31 октября 2012 г.
^ «Важные уведомления, выпущенные дочерними компаниями DTCC» . ДТКС. Архивировано из оригинала 2 ноября 2012 года . Проверено 31 октября 2012 г.

[1] «Депозитарная трастовая компания – DTC | DTCC» . www.dtcc.com . Архивировано из оригинала 29 января 2021 г. Проверено 4 января 2021 г.

[2] «Moody's подтверждает рейтинги DTCC со стабильным прогнозом и присваивает рейтинг Aaa старшим необеспеченным облигациям NSCC» . Moody's.com . 16 апреля 2020 г.

[3] «Депозитарная трастовая компания – ДТК» . ДТКС. Архивировано из оригинала 29 марта 2016 г. Проверено 1 апреля 2016 г.

[auto-4] Jump up to: ^а ^б «DTCC 40 лет» . www.dtcc.com . Архивировано из оригинала 5 февраля 2021 г. Проверено 4 января 2021 г.

[5] «Образование Алабамы» . Репозиторий онлайн-обучения штата Алабама . Архивировано из оригинала 30 января 2021 г. Проверено 4 января 2021 г.

[6] Введение в DTCC; РУКОВОДСТВО ПО ОФОРМЛЕНИЮ И РАСЧЕТУ

[uni-frankfurt2007-7] «Юридический институт» (PDF) . Публикацияen.ub.uni-frankfurt.de . Архивировано (PDF) из оригинала 02 октября 2011 г. Проверено 31 октября 2012 г.

[8] «Информация о ценных бумагах, которым будет присвоен статус «Приемлемые DTC» » (PDF) . Dtcc.com. Архивировано из оригинала (PDF) 3 января 2012 года . Проверено 31 октября 2012 г.

[9] «Важные уведомления, выпущенные дочерними компаниями DTCC» . ДТКС. Архивировано из оригинала 2 ноября 2012 года . Проверено 31 октября 2012 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]