Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов

Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (теперь известная просто как LBMA ), основанная в 1987 году, является международной торговой ассоциацией, представляющей глобальный внебиржевой рынок драгоценных металлов (OTC) и определяющей себя как «мировой авторитет в области драгоценных металлов». ^{[ 1 ]} В ее состав входят около 150 фирм по всему миру, включая торговцев, нефтепереработчиков, производителей, горнодобывающих компаний, производителей, а также тех, кто предоставляет услуги хранения и безопасной транспортировки.

Функции

Миссия LBMA «состоит в том, чтобы повысить ценность мировой индустрии драгоценных металлов путем установления стандартов и развития рыночных услуг, тем самым обеспечивая высочайший уровень честности, прозрачности и доверия». ^{[ 2 ]}

LBMA обеспечивает управление и постоянное совершенствование рынка, гарантируя, что все участники рынка смогут работать с уверенностью. LBMA является организацией, устанавливающей стандарты, которая определяет, как происходит аффинаж и торговля драгоценными металлами, демонстрируя это посредством управления всемирно признанными Лондонскими списками хорошей поставки и программой ответственного поиска поставщиков, а также публикацией в 2017 году Глобального кодекса драгоценных металлов. наряду с требованием ко всем членам LBMA взять на себя обязательство соблюдать его.

LBMA работает с горнодобывающими компаниями, инвесторами, производителями, ETF , нефтепереработчиками, производителями, потребителями, гражданским обществом и центральными банками со всего мира. ^{[ 3 ]} LBMA не только выступает в качестве рупора мирового рынка драгоценных металлов, но и является точкой контакта для регулирующих органов, инвесторов и клиентов.

LBMA всегда тесно сотрудничала с London Precious Metals Clearing Limited (LPMCL), которая организует и координирует клиринг и хранение слитков в Лондоне для внебиржевых сделок, происходящих по всему миру. В 2017 году LBMA взяла на себя административные функции LPMCL. Она также поддерживает тесные рабочие отношения с Лондонским рынком платины и палладия (LPPM) и имеет перекрестное представительство в управляющих комитетах или советах директоров каждой организации.

Совет и комитеты

В Совете LBMA есть независимый председатель, а также неисполнительные директора, которые обеспечивают независимость управления LBMA. Кроме того, в Совет директоров также входят избранные директора рынка, которые следят за тем, чтобы рынок направлял развитие Ассоциации. Помимо этого, существуют подкомитеты и рабочие группы, в которых участники рынка могут участвовать и управлять широким спектром работы, проводимой LBMA.

История

Золотая лихорадка в Бразилии в 17 веке и последующие золотые лихорадки в Калифорнии, Австралии и Южной Африке привели к притоку золота в Великобританию. В результате Банк Англии открыл хранилище слитков в Лондоне. В 1750 году Банк Англии стремился стандартизировать качество хранящихся золотых слитков и учредил Лондонский список хорошей поставки, первоначально называвшийся «Списком приемлемых плавильщиков и пробирщиков». Список формально признавал те заводы, которые производили золотые слитки определенного стандарта и, следовательно, могли иметь доступ на лондонский рынок.

пять компаний — NM Rothschild & Sons , Mocatta & Goldsmid , Pixley & Abell , Samuel Montagu & Co. и Sharps Wilkins К 1850 году было создано . Термин «Лондонский рынок золота» относится к этим пяти компаниям, которые были созданы для наблюдения за работой рынка золота в Лондоне. В 1919 году он установил первый фиксинг цен на золото в офисах Ротшильдов. Лондонский рынок золота также отвечал за аккредитацию хорошей поставки и ведение Списка хорошей поставки .

LBMA была создана в 1987 году в знак признания Банком Англии необходимости в независимом органе для надзора за хранением, ведением и регулированием Списка хорошей поставки, отдельно от Лондонского рынка золота растущего числа участников . Ее генеральным директором-основателем был Крис Элстон, ранее работавший в Банке Англии, а председателем-основателем - Роберт Гай.

LBMA ведет списки хорошей поставки золота, а также серебра с 1987 года. С тех пор LBMA расширила свою сферу деятельности, услуги и опыт, чтобы сосредоточиться на всем мировом оптовом рынке драгоценных металлов. LBMA имеет тесные связи со всеми заинтересованными сторонами на рынке, включая Лондонский рынок платины и палладия , London Precious Metals Clearing Ltd, центральные банки и регулирующие органы.

Членство

LBMA имеет четыре основных типа членства: ^{[ 4 ]} Участник Market-Making, Полноправный член, Аффилированный член, Аффилированный член биржи и, кроме того, одно ассоциированное членство.

Полноправными членами являются организации, которые активно участвуют на лондонском рынке драгоценных металлов . Например, для организаций, занимающихся торговлей, это означает торговлю золотыми или серебряными слитками или соответствующими производными инструментами, такими как форварды и опционы, на рынке «Локо Лондон». ^{[ 5 ]} В число членов также входят производители, брокеры, переработчики и грузоотправители. Ряд членов были реклассифицированы как маркет-мейкеры.

Маркет-мейкеры имеют те же права, что и полноправные члены, но также несут дополнительную ответственность за котировку цен спроса и предложения друг другу в течение рабочего дня в Лондоне на согласованные минимальные количества и сроки как по золоту, так и по серебру. Маркет-мейкеры должны предоставлять эту услугу для одного или нескольких продуктов: спот, опционы и форварды. Тринадцать маркет-мейкеров LBMA предоставляют услуги по одному, двум или всем трем продуктам.

Категория Associate включает в себя множество различных типов участников рынка. Например, партнеры могут быть трейдерами на других рынках. Если да, то они должны иметь отношения с членами LBMA, основанные на слитках. Альтернативно, ассоциированными компаниями могут быть компании, чья деятельность, как считается, имеет отношение к лондонскому рынку драгоценных металлов, например, инспекция, анализ и консультирование.

Основное различие в статусе полноправных членов и ассоциированных членов LBMA заключается в том, что ассоциированные члены не имеют права голоса. Партнеры также имеют более ограниченные возможности для спонсирования других приложений. На рынке драгоценных металлов Великобритании ассоциированные компании не рассматриваются Налоговой и таможенной службой Ее Величества в качестве участников рынка и, следовательно, не могут торговать в соответствии с условиями Приказа о терминальных рынках. Нефтеперерабатывающим предприятиям необходимо подать заявку на получение статуса GDL, прежде чем они смогут стать ассоциированными партнерами.

Подача заявки на членство

LBMA координирует и строго управляет процессом подачи заявок на членство. Все заявители должны назначить трех аттестаторов для поддержки своего заявления. Подтверждающие выбираются из числа существующих членов, причем точный выбор зависит от типа членства, на которое подана заявка, и типа отрасли заявителя. Поданные заявки передаются на рассмотрение Комитета по членам до того, как его рекомендации будут переданы на утверждение Генеральному директору и Совету директоров.

Глобальный кодекс драгоценных металлов

Глобальный кодекс драгоценных металлов, введенный в действие 25 мая 2017 года (с некоторыми незначительными поправками, внесенными в апреле 2018 года), устанавливает стандарты и передовой опыт, ожидаемый от участников мирового внебиржевого оптового рынка драгоценных металлов.

Соблюдение Кодекса

Кодекс призван определить надежный, справедливый, эффективный и прозрачный рынок, на котором все участники могут совершать сделки, следуя рекомендациям передовой практики. Он устанавливает общий набор принципов, способствующих целостности и эффективному функционированию глобального рынка, включая этику, управление, соблюдение требований и управление рисками, обмен информацией и деловое поведение.

Ожидается, что все участники рынка, участвующие в мировом оптовом рынке драгоценных металлов, будут действовать в соответствии с принципами Кодекса. Члены LBMA должны были подтвердить свое соответствие Кодексу, подписав Заявление о обязательствах до 1 июня 2018 года.

6 февраля 2018 года Банк Англии опубликовал Заявление о приверженности Кодексу. Поступая таким образом, Банк демонстрирует свою приверженность соблюдению принципов Кодекса, действуя в качестве участника рынка на рынке, и что его внутренние практики и процессы соответствуют принципам Кодекса.

Хорошая доставка в Лондон

Центральным элементом работы LBMA по обеспечению качества является ведение и публикация списков хорошей поставки золота и серебра. В эти списки включены аккредитованные заводы по переработке золота и серебра, соответствующие строгим критериям приемки. Зарегистрированные нефтеперерабатывающие заводы имеют право производить и отправлять слитки Good Delivery в Лондон. Эти слитки используются для поддержки глобальных внебиржевых торгов золотом и серебром, расчеты по которым осуществляются в Лондоне. Лондонский стандарт Good Delivery повсеместно признан де-факто международным эталоном качества крупных золотых и серебряных слитков.

Список также используется (по лицензии) многими фьючерсными биржами по всему миру для определения того, какие слитки принимаются на их собственных рынках.

Аккредитация хорошей доставки

LBMA управляет процессом аккредитации всех нефтеперерабатывающих заводов, включенных в список Good Delivery. Этот процесс включает в себя изучение истории компании и текущих отношений с рынком, ее финансового положения, методов поиска и переработки, а также ее методов анализа и возможностей. Аффинажеры обязаны производить набор образцов слитков в рамках процесса, качество которых проверяется, а затем независимо анализируется, чтобы гарантировать, что аффинажер соответствует минимальным требованиям по консистенции, специфичности и точности при определении крупности слитков.

LBMA активно контролирует всех аккредитованных нефтепереработчиков в течение трехлетнего цикла, чтобы гарантировать, что высокие стандарты продолжают соблюдаться.

Хорошая доставка батончиков

Аффинажные предприятия LBMA Good Delivery производят золотые слитки весом 400 унций или серебряные слитки весом 1000 унций (также известные как «большие» или «рыночные» слитки), которые соответствуют строгим спецификациям, описанным в Правилах хорошей поставки . Правила хорошей поставки определяют, что является приемлемым, когда дело касается внешнего вида и формы самих батончиков.

Ответственный поиск

Программа ответственного снабжения LBMA началась еще в 2011 году в ответ на такие законы США, как закон Додда Франка (подписанный президентом Обамой 21 июля 2010 года) и законы, касающиеся конфликтных полезных ископаемых.

С момента своего создания компания всегда следовала пятиэтапному процессу комплексной проверки ОЭСР , изложенному в Руководстве ОЭСР по комплексной проверке для ответственных цепочек поставок полезных ископаемых из зон, затронутых конфликтом, и зон высокого риска. Руководство LBMA по ответственному золоту (RGG) (Версия 6) было документом, впервые рассмотренным ОЭСР в 2016 году. После этого LBMA воспользовалась возможностью прояснить некоторые используемые формулировки и расширить разделы, посвященные ответственному поиску ресурсов для кустарных и мелких рудников, когда разрабатывается версия 7. Она была опубликована в сентябре 2017 года и вступила в силу 1 января 2018 года.

В отчете ОЭСР по оценке согласованности говорится: «Многие основные принципы Руководства ОЭСР были включены в требования RGG (v6). Они были дополнительно улучшены за счет изменений, внесенных RGG (v7), и теперь стандарты LBMA полностью в соответствии со всеми всеобъемлющими принципами Руководства ОЭСР».

Расширение программы ответственного снабжения

LBMA продолжает расширять спектр деятельности, подпадающей под действие нашей Программы ответственного подбора поставщиков. Руководство по ответственному серебру было запущено в сентябре 2017 года и вступило в силу 1 января 2018 года. Руководство по ответственному обращению с платиной и палладием также было разработано и опубликовано недавно.

Эта система, основанная на Руководстве ОЭСР по комплексной проверке, дает инвесторам и потребителям уверенность в том, что все лондонские акции золота, серебра, платины и палладия, которые лежат в основе мирового внебиржевого рынка, являются бесконфликтными, а также соответствуют международным законам о борьбе с отмыванием денег .

Данные

Запасы слитков в хранилищах

Статистика хранилищ была впервые опубликована LBMA в 2017 году. Согласно этим данным, количество золота и серебра, физически хранящегося в лондонских хранилищах, в настоящее время составляет более 7700 тонн золота и 33700 тонн серебра. ^{[ 6 ]} Одно только золото оценивается более чем в 330 миллиардов долларов, что превышает заявленную стоимость металла, хранящегося в Форт-Ноксе , штат Кентукки, и уступает только всем активам правительства США. ^{[ 7 ]}

Торговая отчетность

Ожидается, что истинный размер мирового внебиржевого рынка золота, серебра, платины и палладия станет известен в 2018 году. Впервые будет известен не только фактический объем, но и собранные данные помогут сформировать Диалог LBMA с регулирующими органами по таким вопросам, как коэффициент чистого стабильного финансирования и другие меры в соответствии с Базелем III .

LBMA-i – это средство, с помощью которого будет сопоставляться торговая отчетность. Он был создан компанией Simplitium (ранее известной как Boat Services Ltd) от имени LBMA. Это было сделано в ответ на рекомендации Обзора справедливых и эффективных рынков, который проводился Банком Англии и сопредседателями которого выступили Управление финансового надзора и Казначейство Ее Величества , для большей ясности на финансовых рынках.

Все члены LBMA обязаны участвовать в LBMA-i, сообщая о своих транзакциях, и в отношении тех, кто не соблюдает их, предусмотрены санкции.

Основная ответственность за торговую отчетность остается за Simplitium, чтобы гарантировать, что объем остается актуальным, что все законодательные и нормативные требования соблюдены, и что публикуемая информация не нарушает никаких требований конфиденциальности.

Precious Metals Prices Limited (PMPL)

Дочерняя компания LBMA, Precious Metals Prices Limited, владеет правами интеллектуальной собственности на ежедневные спотовые эталонные цены на золото, серебро, платину и палладий. Администрирование и расчет цен управляются независимыми третьими лицами на электронных аукционных платформах. Цены LBMA на золото, серебро, платину и палладий являются единственными всемирно признанными эталонами драгоценных металлов.

События

LBMA организует различные отраслевые мероприятия с участием ведущих экспертов, в том числе Ежегодную конференцию по драгоценным металлам, которая традиционно проводится каждый год в другом месте. Конференция 2023 года пройдет в Барселоне, тогда как в предыдущие годы конференции проводились в Бостоне, Сингапуре, Вене, Шанхае, Риме, Берлине, Гонконге, Киото и Монреале.

Конференция по анализу и нефтепереработке проводится в Лондоне каждые два года, следующее мероприятие состоится 17–20 марта 2019 года. Это мероприятие собирает вместе тех, кто работает в мире анализа и нефтепереработки, и привлекает людей из списка аккредитованных компаний Good Delivery. нефтепереработчиков, а также без.

LBMA также координирует постоянную программу заседаний комитетов и рабочих групп для наблюдения и оказания помощи в ее работе. Социальные мероприятия организуются для облегчения налаживания связей между широким кругом участников рынка, включая ужин, проводимый раз в два года, и ежегодную вечеринку.

Ссылки

^ Сполл, Джон (2018). Честность драгоценных металлов – ответственный поиск поставщиков . Великобритания: LBMA. п. 2.
^ Сполл, Джон. Глобальный орган по драгоценным металлам . Великобритания. п. 3.
^ Кроуэлл, Рут. «ЛБМА - О нас» . ЛБМА . Проверено 10 июля 2018 г.
^ «ЛБМА – Членство» . www.lbma.org.uk. Проверено 10 июля 2018 г.
^ «ЛПМКЛ» . www.lpmcl.com . Проверено 10 июля 2018 г.
^ «Статистика прыжков» . ЛБМА . 19 июля 2018 г.
^ Уолт, Эдди Ван Дер. «Лондон только что поднял рейтинг крупнейших золотых запасов: диаграмма» . БлумбергКвинт . Проверено 18 февраля 2022 г.

Внешние ссылки

СМИ, связанные с Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов , на Викискладе?
Официальный сайт

[1] Сполл, Джон (2018). Честность драгоценных металлов – ответственный поиск поставщиков . Великобритания: LBMA. п. 2.

[2] Сполл, Джон. Глобальный орган по драгоценным металлам . Великобритания. п. 3.

[3] Кроуэлл, Рут. «ЛБМА - О нас» . ЛБМА . Проверено 10 июля 2018 г.

[4] «ЛБМА – Членство» . www.lbma.org.uk. Проверено 10 июля 2018 г.

[5] «ЛПМКЛ» . www.lpmcl.com . Проверено 10 июля 2018 г.

[6] «Статистика прыжков» . ЛБМА . 19 июля 2018 г.

[7] Уолт, Эдди Ван Дер. «Лондон только что поднял рейтинг крупнейших золотых запасов: диаграмма» . БлумбергКвинт . Проверено 18 февраля 2022 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

Базы данных авторитетного контроля
Международный	ВИАФ
Национальный	Соединенные Штаты