Сквозная обработка
 | В этой статье есть несколько проблем. Пожалуйста, помогите улучшить его или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти шаблонные сообщения )
|
Сквозная обработка ( STP ) [1] — это метод, используемый финансовыми компаниями для ускорения финансовых транзакций за счет обработки без ручного вмешательства (сквозной).
Платежи
[ редактировать ]Сквозная обработка существует во многих областях финансовых услуг, таких как обработка платежей. [2] [3] [4]
Платежи могут быть не STP по разным причинам [5] например, недостающая информация, информация, которая не представлена в «понятной» машине форме (например, имя и адрес, а не код ) или удобочитаемые инструкции «Пожалуйста, зачислите кредит срочно») или просто выходят за рамки правил, согласно которым банк позволяет автоматическую обработку (например, платежи на крупную сумму или в экзотических валютах).
Традиционно в осуществлении платежей участвуют многие отделы банка. Как инициирование отправки платежа, так и обработка полученного платежа могут занять несколько дней. В прошлом платежи инициировались с помощью многочисленных «дружественных к человеку» (т.е. бумажных) способов, таких как человек посредством бумажного заказа, по телефону или по факсу. [6] Платежное поручение было введено в платежную систему банка, а затем подтверждено супервайзером. Это подтверждение обеспечивало точное соответствие введенных данных и заказа перед отправкой платежа. Когда в расчете участвовало несколько банков, стран или валют, процесс часто занимал несколько часов. Когда сложность платежа была выше, объем рабочей силы увеличивался, а дополнительное вмешательство человека приводило к большему риску ошибок, увеличению времени обработки и более высоким затратам.
В большинстве случаев банки взимают комиссию за платежи, не относящиеся к STP, или за ремонт вручную. В качестве альтернативы банки могут не взимать плату за ремонт, а взимать более высокие комиссии с корреспондентов , которые обеспечивают платежи более низкого качества (более низкий STP). [7]
Торговля акциями
[ редактировать ]STP был разработан для торговли акциями в начале 1990-х годов Джеймсом Каратом в Лондоне для автоматизированной обработки данных на фондовых рынках.
Процесс до STP был очень устаревшим: торговцам приходилось заполнять квитанцию о сделке: синий для покупки и красный для продажи. Приказ всегда был написан небрежно и по большей части нечитабелен. Получив приказ, трейдер часто совершал неправильную инвестицию на рынке. Бегун берет билет, чтобы ввести заказ в систему и отправить накладную по контракту. Например, если клиент желает купить 100 000 акций, а трейдер выполнил только 10 000, участник отправит контракт на 1 000. В те дни существовал расчет Т+10 , поэтому любые ошибки можно было «исправить». Однако с новым введением Т+5 арена расчетов изменилась, и родился STP. Чтобы уменьшить риск неудачных расчетов, мог быть только один «золотой источник» информации, и продавец должен был быть прав, поскольку он имел право исправлять любые несоответствия напрямую с клиентом.
Целью STP является сокращение времени, необходимого для обработки транзакции, чтобы повысить вероятность того, что контракт или соглашение будет урегулировано вовремя. Эта концепция также была перенесена в другие сектора, включая торговлю энергией (нефтью, газом), банковское дело и финансовое планирование. [1]
В настоящее время весь жизненный цикл сделки, от инициации до расчета, представляет собой сложный лабиринт ручных процессов, занимающих несколько дней. Подобная обработка транзакций с акциями обычно называется обработкой Т+2 (дата сделки плюс два дня), поскольку с момента совершения «сделки» до ее расчета обычно проходит два рабочих дня. Это означает, что инвесторы, продающие ценные бумаги, должны доставить сертификат в течение двух рабочих дней, а инвесторы, покупающие ценные бумаги, должны отправить платеж в течение двух рабочих дней. Но этот процесс сопряжен с более высокими рисками из-за возникновения неурегулированных сделок. Рыночные условия колеблются, а это означает, что двухдневное окно несет в себе неотъемлемый риск неожиданных убытков, которые инвесторы могут оказаться не в состоянии оплатить или урегулировать свои транзакции.
Практики отрасли, особенно в Соединенных Штатах, рассматривают STP как расчет «в тот же день» или быстрее, в идеале минуты или даже секунды. Цель заключалась в том, чтобы минимизировать расчетный риск , чтобы исполнение сделки, ее расчет и клиринг происходили одновременно. Однако для этого многие участники рынка должны реализовать высокие уровни STP. В частности, данные о транзакциях должны будут предоставляться «точно в срок», что является значительно более сложной целью для сообщества финансовых услуг, чем применение одного лишь STP. В конце концов, сам STP — это всего лишь эффективное использование компьютеров для обработки транзакций .
В прошлом методы STP использовались, чтобы помочь финансовым фирмам перейти к однодневным торговым расчетам с акциями по сделкам , а также для удовлетворения глобального спроса, возникшего в результате быстрого роста онлайн-торговли. Теперь концепции STP применяются для снижения системного и операционного риска , а также для повышения уверенности в расчетах и минимизации операционных затрат .
Распространенные заблуждения
[ редактировать ]Часто возникает путаница [ по мнению кого? ] в мире торговли между STP и сетью электронных коммуникаций (ECN). Хотя это схожие инициативы, ECN связывает заказы с ордерами других трейдеров, а также обеспечивает ликвидность персонала. [ нужны разъяснения ] ECN также обычно представляет собой больший пул ордеров, чем стандартный STP.
При полной реализации STP сможет предоставить управляющим активами , брокерам и дилерам , хранителям , банкам и другим финансовым услугам преимущества, включая сокращение циклов обработки, снижение расчетного риска и снижение эксплуатационных расходов. [8] Некоторые отраслевые аналитики полагают, что STP не является достижимой целью в том смысле, что компании вряд ли найдут соотношение затрат и выгод для достижения 100% автоматизации. [9] Вместо этого они продвигают идею повышения уровня внутреннего STP внутри фирмы, одновременно поощряя группы фирм работать вместе над улучшением качества автоматизации информации о транзакциях между собой, либо на двусторонней основе, либо как сообщество пользователей (внешний STP). Другие аналитики, однако, полагают, что STP будет достигнут с появлением совместимости бизнес-процессов .
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б «Сквозная обработка — STP» . Инвестопедия . Проверено 16 февраля 2012 г.
- ^ Дж. Роберт Маккей. «Платежи STP через высококачественные данные» . www.theglobaltreasurer.com .
- ^ «Адаптивные интеллектуальные системы: материалы семинара BANKAI, Брюссель, Бельгия, 12-14 октября 1992 г.» .
- ^ «Программа анализа поставщиков» (PDF) . www.inputicenter.com .
- ^ Ганеш Гуруваюр (2 января 2014 г.). «Проблемы, связанные с STP в платежах» . www.finextra.com .
- ^ Дипак Парик (22 ноября 2004 г.). «Принимая вызов: пять препятствий на пути STP в Министерстве финансов» . www.theglobaltreasurer.com .
- ^ «Сборы, не относящиеся к STP: что на самом деле происходит и почему?» . www.theglobaltreasurer.com . 4 апреля 2005 г.
- ^ «Часто задаваемые вопросы о сквозной обработке» (PDF) . Совет по ценным бумагам и биржам Индии . Проверено 16 февраля 2012 г.
- ^ «СТП и кредитные деривативы» . Технология воды. Февраль 2008 года . Проверено 1 сентября 2014 г.