Мытье торговли
Фом-трейдинг — это форма манипулирования рынком, при которой предприятие одновременно продает и покупает одни и те же финансовые инструменты , создавая ложное впечатление о рыночной активности, не принимая на себя рыночный риск и не изменяя рыночную позицию предприятия. Мыш-торговля считается незаконной в большинстве юрисдикций. Например, в 1936 году в США был принят Закон о товарных биржах (CEA). [ 1 ] запретить фиктивную торговлю. Чтобы соответствовать правилам, большинство регулируемых фондовых бирж внедрили защитные меры, такие как функция предотвращения самоторговли (STPF) на Межконтинентальной бирже (ICE). [ 2 ] Однако на некоторых нерегулируемых развивающихся рынках, таких как криптовалюты , [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] практика распространена.
Различные практики занимаются фиктивной торговлей по нескольким причинам. Вот некоторые примеры:
- Искусственное завышение объема торгов создает впечатление, что финансовый инструмент более востребован, чем есть на самом деле. [ 6 ]
- Ложное повышение цен на активы путем фабрикации торговой истории с ростом цен, особенно на неликвидные активы. [ 4 ]
- Создание комиссионных вознаграждений брокерам в качестве компенсации за услуги, за которые нельзя открыто платить, как продемонстрировали некоторые участники скандала с Libor . [ 7 ]
- Увеличение объема торгов для создания имиджа популярности (как торговой платформы) для привлечения клиентов.
[ 8 ] Несколько распространенных практик фиктивной торговли включают в себя:
- Участие в самостоятельной торговле путем размещения ордеров на покупку/продажу и последующего их исполнения, что особенно эффективно на низколиквидных активах , таких как рынки невзаимозаменяемых токенов (NFT). Исследование Адвайта Джаянта показало, что более 70% объёмов транзакций приходится на фиктивную торговлю. Было замечено, что фиктивная торговля оказала краткосрочное положительное влияние на торговую деятельность, не являющуюся фиктивной, на следующий день, но это влияние становилось отрицательным в течение длительных периодов времени. Данные показывают, что с момента создания рынка до января 2023 года объемы фиктивных торгов составили примерно 26,88 млрд долларов США по сравнению с 10,46 млрд долларов США в сделках, не связанных с фиктивными сделками. [ 9 ]
- Использование нескольких учетных записей для облегчения торговли между ними.
- Использование автоматических торговых алгоритмов для быстрого и крупномасштабного выполнения «фиктивных» сделок или сочетание этих действий со стратегиями создания рынка . [ 3 ]
- Торговые платформы подделывают торговые записи в своей базе данных истории торговли.
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Персонал, Инвестопедия (18 ноября 2003 г.). «Вош Трейдинг» .
- ^ «Функциональность предотвращения самоторговли» (PDF) . theice.com . Сентябрь 2013.
- ^ Jump up to: а б Конг, Лин Уильям; Ли, Си; Тан, Кэ; Ян (декабрь 2022 г.). «Крипто-мойка-трейдинг» . Серия рабочих документов. дои : 10.3386/w30783 .
{{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется|journal=( помощь ) - ^ Jump up to: а б фон Вахтер, Виктор; Йенсен, Йоханнес Руде; Регнер, Фердинанд; Росс, Омри (07 февраля 2022 г.). «Промывочная торговля NFT: количественная оценка подозрительного поведения на рынках NFT». arXiv : 2202.03866 [ cs.CR ].
- ^ Халид А. (4 февраля 2022 г.). «Трейдеры продают свои собственные NFT, чтобы поднять цены» . Engadget .
- ^ «CFTC приказывает Coinbase Inc. выплатить 6,5 миллионов долларов за ложную, вводящую в заблуждение или неточную отчетность и нечестную торговлю | CFTC» . www.cftc.gov . Проверено 29 марта 2023 г.
- ^ «Управление финансовых услуг» (PDF) . www.fsa.gov.uk.
- ^ Рой, Доррис, М. «Independentreserve.com/au» . Проверено 25 апреля 2021 г.
{{cite news}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) - ^ Адвайт Джаянт - Экономика смешанной торговли на рынках NFT , получено 22 сентября 2023 г.