Ведро магазин (фондовый рынок)

Сцена из бакалейной лавки, 1892 год.

Ведро -шоп – это бизнес, который позволяет играть в азартные игры, основанные на ценах на акции или сырьевые товары . 1906 года Постановление Верховного суда США определило брокерскую контору как «заведение, номинально предназначенное для ведения биржевого бизнеса или бизнеса аналогичного характера, но на самом деле для регистрации ставок или пари, обычно на небольшие суммы, на возрастающие суммы». или падение цен на акции, зерно, нефть и т. д., при этом не происходит передачи или поставки запасов или товаров, с которыми номинально ведется торговля».

Человека, который занимается этой практикой, называют ведёром , а саму практику иногда называют ведёрством . С середины 1800-х годов во многих крупных американских городах были обнаружены магазины-контейнеры, но в конечном итоге эта практика была признана незаконной и к 1920-м годам практически исчезла.

Обзор

Определение и происхождение термина

Сцена из фильма «Через ад с Хипрой Хант» , пересказа Артом Янгом Данте в 1901 году «Ада» : «Вглядываясь в пасть глубокой ямы, он видит души игроков в конторах».

Согласно газете «Нью-Йорк Таймс» в 1958 году, «конторский магазин» — это «офис, в котором можно делать ставки в форме заказов или опционов на основе текущих биржевых цен на ценные бумаги или товары, но без какой-либо фактической покупки или продажи имущества». Контейнерные магазины иногда упоминаются вместе с котельными как примеры мошенничества с ценными бумагами, но это отдельные виды. В то время как оператор котельной стремится выступать посредником в реальных сделках с ценными бумагами, основной упор делается на создание видимости брокерской деятельности там, где ее нет.

Термин возник в Англии в 1820-х годах, когда беспризорные дети осушали бочонки с пивом и спиртными напитками, выброшенные из трактиров . Дети продавали алкоголь в нелицензированные бары, где его смешивали и продавали неосторожным посетителям. Эти бары стали известны как «контейнерные магазины». Идея была передана нелегальным брокерам, которые стремились получить прибыль от торговой деятельности, которая была слишком мелкой или сомнительной для законных брокеров.

Законность

Магазин-контейнер — это определенный термин во многих штатах США, которые криминализируют работу магазина-контейнера. Обычно определение уголовного права относится к операции, в ходе которой клиенту продается то, что считается производным интересом в на ценную бумагу или товар будущем сделка не совершается , но при этом ни на какой бирже . Транзакция отправляется «в корзину» и никогда не выполняется. Поскольку торговля реальными ценными бумагами не происходит, клиент, по сути, делает ставку против оператора конторского магазина в игре, основанной на абстрактных ценах на ценные бумаги. В магазине-контейнере стороны соглашаются представить себя наблюдающими за событиями, происходящими в реальном обмене. Альтернативно, оператор конторского магазина «буквально «играет банком», как в игорном доме , против покупателя».

Объединение ордеров нарушает несколько положений закона США о ценных бумагах. Эти запреты распространяются как на законные брокерские конторы, так и на конторские магазины.

История магазинов-контейнеров

В США (ок. 1870–1920)

Контейнерные магазины, специализирующиеся на акциях и товарных фьючерсах, появились в Соединенных Штатах в 1870-х годах, что соответствует появлению биржевых тикеров , от которых они зависели. В 1889 году Нью-Йоркская фондовая биржа обратилась к «проблеме с тикером» (биржи, работающие в зависимости от внутридневных колебаний цен на акции), и попыталась подавить деятельность бирж, отключив телеграфные биржевые тикеры . Вместо этого это эмбарго оказалось серьезным препятствием для богатых местных клиентов биржи, а также брокеров биржи в других городах по всей стране. Это также имело удивительный эффект в пользу конкурирующих бирж, и от него отказались через несколько дней.

Эдвин Лефевр , который, как полагают, писал от имени Джесси Лористона Ливермора , подробно описал работу конторских магазинов в 1890-х годах. Условия торговли различались в разных конторах, но они обычно предлагали клиентам схемы маржинальной торговли с максимальным соотношением кредитного плеча 100:1 (депозит в размере 1 доллара наличными позволял клиенту «купить» акции на 100 долларов). Поскольку сделки были иллюзорными и не осуществлялись на реальном рынке, магазин также не выдавал реальных маржинальных кредитов, но получал проценты наличными от клиента. Клиент мог легко представить, что ему дали взаймы большую сумму капитала (на самом деле иллюзию) под небольшой денежный депозит и выплату процентов.

Чтобы еще больше склонить возможные результаты в свою пользу, большинство брокерских контор также отказались совершать маржинальные требования . Отказ от маржинальных требований преподносился как выгода и удобство для клиента, который не будет обременен возможностью дополнительного требования наличных, и рекламировался как функция, недоступная у настоящих брокерских компаний. Это на самом деле сделало клиента более уязвимым перед повышенным риском банкротства , при этом убытки полностью перетекали в контору. В этой ситуации, если цена акции хотя бы на мгновение упадет до предела маржи клиента (весьма вероятно при низкой марже с высоким уровнем заемных средств на волатильных рынках), клиент мгновенно лишается всех денежных вложений на счет магазина.

Маржинальная торговля теоретически дает спекулянтам большую прибыль, но торговля в конторе подвергает трейдеров небольшим манипуляциям на рынке магазина из-за агентства . В форме того, что сейчас считается незаконным опережением и самодеятельностью , брокерская контора, владеющая крупной позицией по акциям и зная уязвимую маржу клиента, может продать акции на реальной фондовой бирже, вызывая рост цены на тикере . лента на мгновение опустится настолько, чтобы исчерпать прибыль клиента. Благодаря своим оппортунистическим действиям магазин-контейнер получает 100% инвестиций клиента.

В Соединенных Штатах традиционные псевдоброкерские конторские конторы подвергались все более активным судебным преследованиям в начале 1900-х годов и были фактически ликвидированы до 1920-х годов. Вскоре после банкротства многих брокерских компаний на Консолидированной фондовой бирже в 1922 году собрание Нью-Йорка приняло Закон Мартина , который по существу запретил конторские конторы.

См. также

• Бинарный опцион § Регулирование и мошенничество
• Котельная (бизнес)
• Контракт на разницу § Магазины ведер
• Мошенничество на Форексе
• Дело Фуллера
• Мошенничество с торговлей акциями Guinness
• Паника 1901 года
• Паника 1907 года
• Насос и сброс

Внешние ссылки

• Чисхолм, Хью , изд. (1911). «Ковшовый цех» . Британская энциклопедия . Том. 4 (11-е изд.). Издательство Кембриджского университета.