Джесси Ливермор

Джесси Ливермор
Рожденный	Джесси Лористон Ливермор ( 1877-07-26 ) 26 июля 1877 г. Шрусбери, Массачусетс , США
Умер	28 ноября 1940 г. ) ( 1940-11-28 ) ( 63 года Нью-Йорк, США
Причина смерти	Самоубийство из огнестрельного оружия
Другие имена	Мальчик Плунжер Волк с Уолл-стрит Большой Медведь с Уолл-стрит
Род занятий	Биржевой трейдер , Инвестор
Супруги	Нетти Джордан ( м. 1900; див. 1917) Доротея «Дороти» Вендт ( м. 1918; дивизия 1932) Гарриет Мец Ноубл ( м. 1933)
Дети	2

Джесси Лористон Ливермор (26 июля 1877 — 28 ноября 1940) — американский биржевой трейдер . Его считают пионером внутридневной торговли. и послужил основой для главного героя « Воспоминания биржевого спекулянта» , бестселлера Эдвина Лефевра . Когда-то Ливермор был одним из самых богатых людей в мире; однако на момент самоубийства его обязательства превышали его активы.

В то время, когда точные финансовые отчеты публиковались редко, получение текущих котировок акций требовало большой операции, а манипулирование рынком было безудержным, Ливермор использовал то, что сейчас известно как технический анализ, в качестве основы для своих сделок. Его принципы, в том числе влияние эмоций на торговлю, продолжают изучаться.

Некоторые сделки Ливермора, такие как открытие коротких позиций перед землетрясением в Сан-Франциско в 1906 году и незадолго до краха Уолл-стрит в 1929 году , стали легендарными в инвестиционных кругах. Некоторые наблюдатели считали Ливермора величайшим трейдером из когда-либо живших, но другие считали его наследие предостережением о рисках использования кредитного плеча для достижения больших прибылей, а не стратегии, ориентированной на меньшие, но более стабильные доходы.

Ранний период жизни

Ливермор родился в Шрусбери, штат Массачусетс , в бедной семье и переехал в Актон, штат Массачусетс . в детстве Ливермор научился читать и писать в возрасте трёх с половиной лет. В 14 лет отец забрал его из школы, чтобы помочь на ферме; однако по благословению матери Ливермор сбежал из дома.

Карьера

В 1891 году, в возрасте 14 лет, он устроился на работу в качестве « советника », размещая котировки акций в Бостоне, штат Массачусетс, филиале биржевой брокерской компании PaineWebber , по ставке 5 долларов в неделю. В 1892 году, в возрасте 15 лет, Ливермор совершил свою первую сделку, поставив на пять акций железной дороги Чикаго, Берлингтона и Куинси по 5 долларов. в брокерской конторе , типе заведения, которое не покупало и не продавало акции, а вместо этого делало ставки на то, вырастет или упадет цена конкретной акции. — по сути, игорный зал — игра, принесшая прибыль в три доллара двенадцать центов.

В 16 лет он уволился с работы, начал торговать полный рабочий день, и с 1893 по 1894 год Ливермор, прозванный коллегами-трейдерами «Мальчиком-плунжером» («плунжер» — разговорный термин, обозначающий безрассудного игрока или спекулянта), зарабатывал около 200 долларов в неделю в брокерских конторах Бостона, что намного больше, чем его зарплата в Paine Webber. Он принес домой 1000 долларов своей матери, чтобы вернуть 5 долларов, которые она дала ему перед побегом, однако она не одобряла его « азартные игры »; он возразил, что не играл в азартные игры, а « спекулировал ».

В 1895–1897 годах, в возрасте 18–20 лет, он накопил торговую прибыль в размере 10 000 долларов, то есть чистый доход в одну тысячу процентов за три года торговли. Однако в конечном итоге ему запретили посещать большинство конторских магазинов Бостона из-за его постоянных побед. Использование маскировки и вымышленных имен для торговли лишь продлило неизбежный общегородской запрет.

В 1898–1900 годах, в возрасте 21–22 лет, он продолжал торговать с Haight & Freese, последним магазином в Бостоне, который не запретил его. Однако Haight & Freese постепенно расширила спред между ценой покупки и продажи и ввела ограничительные требования к марже, что сделало Ливермору гораздо более трудным и рискованным зарабатывать деньги.

14 сентября 1900 года в возрасте 23 лет он переехал в Нью-Йорк, приехав как раз к сильному бычьему рынку акций. Он успешно торговал на длинной стороне у биржевых брокеров Harris, Hutton & Company, превратив 10 000 долларов в 50 000 долларов за пять дней. В мае 1901 года он предвидел коррекцию и открыл короткую позицию, используя маржу в 400%. Он потерял всю свою ставку, поскольку тикерная лента не обновлялась достаточно быстро для принятия текущих торговых решений. Он занял 2000 долларов у Эда Хаттона и переехал в Сент-Луис , где о нем никто не знал, и снова начал делать ставки в конторах.

Его первая крупная победа пришла в 1901 году, когда ему было 24 года, когда он купил акции компании Northern Pacific Railway . Он превратил 10 000 долларов в 500 000 долларов.

В 1906 году он отдыхал в Палм-Бич, штат Флорида , в клубе Эдварда Р. Брэдли . Находясь в отпуске, по указанию Томаса У. Лоусона он открыл крупную короткую позицию в Union Pacific Railroad за день до землетрясения в Сан-Франциско в 1906 году , что привело к прибыли в размере 250 000 долларов. Некоторое время спустя Ливермор открыл длинную позицию по акциям; однако его друг и владелец брокерского дома, в котором он вел большую часть своей торговли, Эдвард Фрэнсис Хаттон , ошибочно убедил Ливермора закрыть свою позицию, и в итоге он потерял 40 000 долларов.

Во время паники 1907 года огромные короткие позиции Ливермора принесли ему 1 миллион долларов за один день. Однако его наставник, JP Morgan , который спас всю Нью-Йоркскую фондовую биржу во время краха, попросил его воздержаться от дальнейших коротких продаж. Ливермор согласился и вместо этого получил прибыль от восстановления, увеличив свой собственный капитал до 3 миллионов долларов.

Он купил яхту за 200 000 долларов, железнодорожный вагон и квартиру в Верхнем Вест-Сайде . Он вступал в эксклюзивные клубы и имел любовниц.

В 1908 году он прислушался к совету торговца хлопком Теодора Х. «Тедди» Прайса, который посоветовал ему покупать хлопок, а Прайс тайно продавал. Он обанкротился, но смог возместить все свои убытки.

В 1915 году он снова объявил о банкротстве.

После окончания Первой мировой войны Ливермор тайно монополизировал рынок хлопка. Лишь перехват со стороны президента Вудро Вильсона , вызванный звонком министра сельского хозяйства США , который пригласил его в Белый дом для обсуждения, остановил его шаг. Он согласился продать хлопок по принципу безубыточности , тем самым предотвратив вызывающий беспокойство рост цен на хлопок. Когда его спросили, почему он загнал в угол хлопковый рынок, Ливермор ответил: «Чтобы посмотреть, смогу ли я, господин президент».

В 1924–1925 годах он занимался манипулированием рынком , заработав 10 миллионов долларов на торговле пшеницей и кукурузой в битве с Артуром В. Каттеном. и организовал короткое сокращение акций Piggly Wiggly .

В начале 1929 года он накопил огромные короткие позиции, используя более 100 биржевых маклеров, чтобы скрыть свои действия. К весне на бумаге он потерял более 6 миллионов долларов. Однако после краха Уолл-стрит в 1929 году он заработал около 100 миллионов долларов. После серии газетных статей, провозгласивших его «Большим медведем с Уолл-стрит», общественность обвинила его в катастрофе и получил угрозы смертью, что побудило его нанять вооруженного телохранителя.

Его второй развод в 1932 году, несмертельное убийство его сына женой в 1935 году. иск его русской любовницы привел к ухудшению его психического здоровья, а создание Комиссии по ценным бумагам и биржам США в 1934 году ввело новые правила, которые повлияли на его торговлю. Хотя неизвестно, как именно это произошло, в конце концов он потерял свое состояние и в третий раз объявил о банкротстве в 1934 году, перечислив активы на сумму 84 000 долларов и долги на 2,5 миллиона долларов. Он был отстранен от должности члена Чикагской торговой палаты 7 марта 1934 года.

В 1937 году он выплатил свой налоговый счет в размере 800 000 долларов.

В 1939 году он открыл компанию по финансовому консультированию, продавая систему технического анализа .

Личная жизнь

Одной из любимых книг Ливермора были «Чрезвычайно популярные заблуждения и безумие толпы » Чарльза Маккея , впервые опубликованные в 1841 году. Это была также любимая книга Бернарда Баруха , биржевого трейдера и близкого друга Ливермора.

Он любил рыбалку и в 1937 году поймал 486-фунтовую рыбу-меч .

Браки

Ливермор был женат трижды и имел двоих детей. Он женился на своей первой жене, Нетит (Нетти) Джордан из Индианаполиса , в возрасте 23 лет в октябре 1900 года. Они были знакомы всего за несколько недель до того, как поженились. Менее чем через год он разорился после нескольких плохих сделок. В обмен на новую долю он попросил ее заложить значительную коллекцию драгоценностей, которые он ей купил, но она отказалась, что навсегда испортило их отношения. Вскоре после этого они расстались, но Ливермор профинансировал защиту своего зятя Честера С. Джордана, обвиненного в убийстве своей жены. Окончательно они развелись в октябре 1917 года.

2 декабря 1918 года, в возрасте 40 лет, Ливермор женился на 22–23-летней Доротее (Дороти) Фокс Вендт, бывшей девушке Зигфельда в Ziegfeld Follies . У Ливермора были романы с несколькими танцорами. У пары было двое сыновей: Джесси Ливермор II, 1919 года рождения, и Пол, 1922 года рождения. Затем он купил дорогой дом в Грейт-Нек и позволил жене тратить на его мебель столько, сколько она хотела. В 1927 году его и его жену под дулом пистолета ограбили в собственном доме. Отношения обострились из-за пристрастия Дороти к алкоголю, романов Ливермора с другими девушками Зигфельд и их щедрых расходов. В 1931 году Дороти Ливермор подала на развод и временно поселилась в Рино, штат Невада , со своим новым возлюбленным Джеймсом Уолтером Лонгкоупом. 16 сентября 1932 года был оформлен развод, и она немедленно вышла замуж за своего парня. Она сохранила опеку над двумя их сыновьями и получила компенсацию в размере 10 миллионов долларов. Дороти продала дом в Грейт-Нек, на который Ливермор потратил 3,5 миллиона долларов, за 222 тысячи долларов. Затем дом был снесен, что угнетало Ливермора.

28 марта 1933 года Ливермор, которому сейчас 56 лет, женился на 38-летней певице и светской львице Гарриет Мец Ноубл в Женеве, штат Иллинойс . Они встретились в 1931 году в Вене , где выступал Мец Нобл, а Ливермор был среди публики в отпуске. Мец Ноубл происходил из известной семьи Омахи , сколотившей состояние на пивоварне Metz Brewery Company. Ливермор был пятым мужем Мец Ноубл; по крайней мере двое из предыдущих мужей Меца покончили жизнь самоубийством, в том числе Уоррен Ноубл, который повесился после краха Уолл-стрит в 1929 году .

Публикации

В конце 1939 года сын Ливермора Джесси-младший предложил отцу написать книгу о трейдинге. Книга « Как торговать акциями » была опубликована Дуэллом, Слоаном и Пирсом в марте 1940 года. Книга не продавалась хорошо, поскольку шла Вторая мировая война и общий интерес к фондовому рынку был низким. Его инвестиционные методы в то время вызывали споры, и после публикации книга получила неоднозначные отзывы.

Смерть

В День Благодарения, 28 ноября 1940 года, сразу после 17:30, Ливермор смертельно застрелился из автоматического пистолета Кольт в гардеробе отеля The Sherry-Netherland на Манхэттене, где он обычно пил коктейли. Полиция обнаружила предсмертную записку из восьми небольших рукописных страниц в личном блокноте Ливермора в кожаном переплете. Записка была адресована жене Ливермора, Харриет (которую Ливермор прозвал «Нина»), и в ней говорилось: «Моя дорогая Нина, ничего не могу поделать. Со мной дела обстоят плохо. Я устал бороться. Не могу продолжать». больше. Это единственный выход. Я недостойна твоей любви. Мне искренне жаль, но это единственный выход для меня, Любовь Лори».

Дальнейшее чтение

Книги о Ливерморе включают:

• 1923 — «Воспоминания биржевого спекулянта» , Эдвин Лефевр . Это полувымышленная биография Ливермора, пользующаяся спросом, хотя его личность в книге завуалирована. С тех пор было несколько переизданий, последнее из которых было выпущено 17 января 2006 г., с предисловием Роджера Ловенштейна ( ISBN   0-471-77088-4 ISBN   978-0-471-77088-6 ) - PDF
• 1985 — Джесси Ливермор — Король спекулянтов , Пол Сарнофф ( ISBN   0-934380-10-4 )
• 2001 – «Джесси Ливермор: величайший биржевой трейдер в мире» , Ричард Смиттен ( ISBN   0-471-02326-4 )
• 2003 – Спекуляция как изобразительное искусство , Диксон Дж. Уоттс ( ISBN   0-87034-056-5 ) - PDF
• 2004 — «Торгуй как Джесси Ливермор» , Ричард Смиттен ( ISBN   0-471-65585-6 ) - PDF
• 2004 — «Уроки величайших биржевых трейдеров всех времён» , Джон Бойк
• 2006 — «Как легендарные трейдеры заработали миллионы» , Джон Бойк
• 2007 — «Секрет Ливермора: анализ системы рыночных ключей» , Андраш Надь ( ISBN   978-0-9753093-7-7 )
• 2014 – Джесси Ливермор – Boy Plunger , Том Рубитон, предисловие Пола Тюдора-Джонса ( ISBN   978-0-9570605-7-9 )