Аннуитет, индексированный на акции

Индексированный аннуитет (слово «капитал», ранее связанное с индексированными аннуитетами, было удалено, чтобы предотвратить предположение о на фондовом рынке присутствии инвестиций в этих продуктах) в Соединенных Штатах представляет собой тип аннуитета с отсрочкой налогообложения , зачисленные проценты по которому привязаны к акционерному капиталу. индекс — обычно S&P 500 или международный индекс. Он гарантирует минимальную процентную ставку (обычно от 1% до 3%), если он удерживается до конца срока погашения, и защищает от потери основной суммы долга . Аннуитет по индексу акций — это договор со страховой или аннуитетной компанией. Доходность может быть выше, чем у фиксированных инструментов, таких как депозитные сертификаты ( CD ), счета денежного рынка и облигации , но не так высока, как рыночная доходность . Аннуитеты по индексу акций застрахованы Гарантийным фондом каждого штата; покрытие не такое сильное, как страхование, предоставляемое FDIC . Например, в Калифорнии фонд покроет «80%, но не превысит 250 000 долларов». Гарантии в договоре подкреплены относительной силой страховщика.

Контракты могут подойти для части активов портфеля для тех, кто хочет избежать риска и находится на пенсии или приближается к пенсионному возрасту. Целью покупки аннуитета по индексу акций является получение большей прибыли, чем та, которую дают компакт-диски, денежные рынки или облигации, сохраняя при этом основную сумму долга. Долгосрочная способность аннуитетов по индексам акций превзойти доходность других инструментов с фиксированным доходом является предметом споров.

По данным My Annuity Store, Inc., индексированные аннуитеты составляют около 25,3% всех продаж фиксированных аннуитетов в 2020 году.

Аннуитеты, индексированные по акциям, также могут называться фиксированными индексированными аннуитетами или простыми индексированными аннуитетами. Механика аннуитетов, индексированных по акциям, часто сложна, и доходность может сильно различаться в зависимости от месяца и года приобретения аннуитета. Как и многие другие типы аннуитетов, аннуитеты, индексированные по акциям, обычно несут плату за досрочное снятие средств. Эти «периоды капитуляции» варьируются от 3 до 16 лет; обычно около десяти.

Другой способ начислить проценты

Индексированный аннуитет практически идентичен фиксированному аннуитету, за исключением способа расчета процентов. В качестве примера рассмотрим фиксированный аннуитет в размере 100 000 долларов США, по которому эффективная процентная ставка составляет 4% годовых. Владелец получает процентный кредит в размере 4000 долларов США. Однако в аннуитете, индексированном по акциям, процентный кредит привязан к рынкам акций . Например: предположим, что индексом является S&P 500, используется годовой двухточечный метод, а аннуитет имеет ограничение в 8%. Аннуитет в размере 100 000 долларов может составлять от 0% до 8% в зависимости от изменения индекса S&P 500. Ограничение, 8% в этом примере, определяется тем, какая сумма предусмотрена бюджетом, который обычно находится на уровне фиксированной ставки в 4% или около нее. . Если фиксированные ставки повысятся, можно ожидать, что и верхний предел также увеличится.

Это дает владельцу уверенность в том, что 100 000 долларов в безопасности, но вместо получения надежных 4% он может получить до 8%. Исторически, начиная с 1950 года, ограничение индекса S&P 500 на уровне 8% приводило к средней процентной ставке 5,2%, что очень похоже на то, что считается «безрисковой нормой доходности» казначейских векселей , 5,1% за аналогичный период. Доход также может быть скорректирован другими факторами, такими как уровень участия и корректировки рыночной стоимости, чтобы покрыть стоимость опциона в доступном бюджете .

Это означает, что владелец индексированного аннуитета теперь принимает на себя больший риск, чем фиксированный аннуитет, но меньший, чем сам владелец фондового рынка. В результате ожидаемая доходность (с поправкой на риск) для индексированного аннуитета выше, чем для фиксированного аннуитета, CD и т. д. Однако ожидаемая доходность на рынке выше по нескольким причинам.

Основная сумма (в нашем примере 100 000 долларов США) подвергается риску потери при прямом владении индексом. Equity Index Annuity не участвует в выплате дивидендов, как это было бы при прямом владении индексом, и, аналогично, здесь не взимаются текущие транзакционные расходы или комиссии. Проценты начисляются так же часто, как и при начислении процентов, и это почти всегда происходит ежегодно, но доступны контракты, предусматривающие начисление процентов на 5-летний срок.

Налогообложение доходов индексированного аннуитета идентично налогообложению фиксированного аннуитета. Налоги откладываются до тех пор, пока не будут получены деньги, а затем сначала снимаются проценты, которые облагаются налогом как обычный доход. Если бы индекс находился в прямой собственности, прибыль не была бы отложена по налогу, но могла бы претендовать на более выгодную ставку налога на прирост капитала .

Понимание вариантов

Этот способ привязки к фондовому индексу, такому как S&P 500 или Dow Jones, осуществляется посредством опциона, обычно опциона колл . Опцион колл – это право, но не обязательство купить что-либо в будущем по определенной цене.

Соглашение об именовании опционов, используемых в страховой отрасли, отличается от соглашения об именовании на Уолл-стрит, но структурно эти опционы идентичны. Варианты, обычно встречающиеся в индексированных аннуитетах, включают:

• Страхование против Уолл-стрит
• Точка-точка против Европы
• Среднемесячное значение по сравнению с азиатским
• Ежемесячная двусторонняя связь или собачка
• Запуск по производительности и двоичный код

Варианты индексированных аннуитетов обычно можно вписать в следующую таксономию, разработанную Национальной ассоциацией фиксированных аннуитетов.

Срок – период времени, в течение которого опцион наступает, обычно один год. Два, три, четыре и десять также распространены на рынке. Некоторые долгосрочные опционы имеют функцию «высокой воды», которая позволяет начислять проценты чаще. Примером этого может служить опцион на среднемесячное среднее значение за десять лет, по которому проценты начисляются каждый год, если есть прибыль.

Индекс – акции, акции, облигации или другие индексы, к которым привязан процентный кредит.

Метод процентного кредитования – метод, используемый для определения эффективности индекса. Ежегодная точка-точка является наиболее распространенным методом кредитования. Например, если индекс S&P 500 начинается на отметке 1120 и заканчивается на отметке 1300, то прирост от пункта к пункту составляет 16,07%.

Кредитование компонентов – способ ограничения возможности с целью снижения стоимости (и последующей отдачи), чтобы она стала доступной. В качестве примера, годовой метод точечного кредитования с годовым лимитом 7% будет кредитовать проценты в размере 7%, предполагая, что производительность индекса составляет 16,07% в приведенном выше примере.

«Корректировка рыночной стоимости» — компания может оставить за собой право корректировать стоимость вашего счета в зависимости от текущих рыночных условий. Эта корректировка применяется только в том случае, если взимается плата за возврат.

Наиболее распространенными корректировками являются ограничение, спред, уровень участия или комбинация этих трех факторов. Остальные регулировки встречаются реже. В соответствии с предыдущим примером и при условии, что спред в размере 3% является компонентом кредитования, страхователь получит не 16,07% двухточечной прибыли, а скорее 13,07% в качестве процентного кредита.

Следует привести примеры:

• P2P с уровнем участия
• Ежемесячное усреднение с ограничением
• Ежемесячное усреднение с комиссией

Следует также связать с выплатами по выводу средств, предоставляемыми в виде переменных аннуитетов и индексированных аннуитетов на данном этапе. Эти концепции были добавлены из-за риска, связанного с накоплением как переменных, так и индексированных аннуитетов.

Налогообложение США

Хотя налоги на прибыль откладываются , доходы облагаются налогом по обычной ставке подоходного налога для физических лиц, в отличие от прироста капитала и дивидендов по квалифицированным акциям , которые облагаются налогом по более низким ставкам на прирост капитала. Кроме того, аннуитеты не имеют права на получение дополнительного базиса в случае смерти владельца, в отличие от большинства инвестиций в акции, облигации и недвижимость . Любой доход будет облагаться налогом по бенефициара обычной ставке подоходного налога .

См. также

• Индексированный аннуитет

Внешние ссылки

• Национальная ассоциация фиксированных аннуитетов