Финансовые продукты AIG
AIG Financial Products Corporation (AIGFP) — дочерняя компания American International Group со штаб-квартирой в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк , с основными операциями в Лондоне . Считается, что крах компании AIG Financial Products со штаб-квартирой в Уилтоне, штат Коннектикут , сыграл решающую роль в мировом финансовом кризисе 2008–2009 годов .
Весной 2008 года AIGFP понес огромные убытки от кредитно-дефолтных свопов , которые он выпускал и торговал в предыдущие годы. Представители компании выпустили свопы, полагая, что им придется выплатить лишь немногие из них, если таковые вообще будут выплачиваться. Но по мере обострения финансового кризиса в начале 2008 года многие компании начали объявлять дефолт по своим долгам, что вынудило AIGFP принять на себя убытки, гораздо большие, чем ожидалось.
Убытки AIGFP заставили кредитные агентства понизить кредитный рейтинг всей корпорации AIG в сентябре 2008 года. Возникший в результате кризис ликвидности фактически привел к банкротству всей AIG. Много [ ВОЗ? ] считал, что AIG слишком велика, чтобы обанкротиться , и что банкротство AIG может привести к краху и без того хрупкой финансовой системы, что побудило Федеральный резервный банк расширить кредитную линию AIG на сумму 85 миллиардов долларов. В результате Федеральная резервная система получила варрант на 79,9% акций AIG, что фактически национализировало крупнейшую в мире страховую компанию . Вскоре после этого министр финансов США Генри Полсон объявил о желании казначейства разделить и ликвидировать большую часть AIG. С тех пор компания продала многие из своих дочерних компаний , чтобы собрать деньги для погашения долгов перед Федеральной резервной системой. AIG закрыла AIGFP в декабре 2022 года, и вскоре после этого дочерняя компания подала заявление о банкротстве согласно главе 11 .
История
[ редактировать ]Говард Сосин основал группу в 1987 году. Предприятия AIGFP специализируются на процентных ставках и валютных свопах, а в более широком смысле – на рынках капитала .
AIGFP сосредоточил свое внимание главным образом на внебиржевых рынках деривативов и выступал в качестве принципала почти во всех своих сделках, связанных с предложениями на рынках капитала и корпоративными финансами , инвестициями и по управлению финансовыми рисками продуктами . AIGFP сыграла ключевую роль в приобретении аэропорта Лондон-Сити и в одной из крупнейших сделок прямых инвестиций, объявленной в 2006 году, в выкупе Kinder Morgan под руководством руководства .
AIGFP Товарные деривативы и товарные индексы помогли стимулировать развитие этого нового класса активов. AIGFP спонсировал крупное исследование исторических показателей товарных фьючерсов, проведенное профессорами Гэри Гортоном и К. Гертом Рувенхорстом . [ 1 ] AIGFP создал специализированный кредитный бизнес. AIGFP сосредоточил свой бизнес на структурированных продуктах, таких как CDO . В 2003 году она поглотила дочернюю компанию AIG Trading Group (AIG-TG), которая занималась в основном внебиржевыми деривативами, и создала товарный индекс Dow Jones-AIG (DJ-AIGCI) в своих офисах в Гринвиче, штат Коннектикут. На этом этапе группы управления рыночным и кредитным рисками были сокращены в размерах. DJ-AIGCI является ведущим сырьевым эталоном, состоящим из 19 фьючерсных контрактов на физические товары. По состоянию на конец июня 2007 года в финансовые продукты, которые отслеживают DJ-AIGCI в глобальном масштабе, было инвестировано около 38 миллиардов долларов. [ 2 ]
С 1987 по 2004 год AIGFP внесла более 5 миллиардов долларов в доход AIG до уплаты налогов. За этот период рыночная капитализация AIG увеличилась с 11 миллиардов долларов до 181 миллиарда долларов, а цена ее акций выросла с 4,50 долларов за акцию до 62,34 долларов за акцию.
Кризис 2008 года
[ редактировать ]Торговля AIGFP кредитными деривативами привела к огромным убыткам. [ 3 ] Эти убытки подразделения AIGFP по сути обанкротили всю деятельность AIG и вынудили правительство США оказать страховую помощь страховой компании. [ 4 ] Под руководством генерального директора Эдварда Лидди было принято решение закрыть всю книгу деятельности AIG Financial Product. Джерри Пасчукко, вице-председатель Morgan Stanley , который не участвовал в AIG FP, когда она делала катастрофические ставки, был выбран для управления расформированием портфеля в октябре 2008 года, после того как компания фактически обанкротилась и была передана Федеральному правительству. Бронировать . [ 5 ]
История потерь AIGFP подробно изложена в книге Большая игра на понижение» « Майкла Льюиса .
Внешние ссылки
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ AIG Financial Products Corp. публикует инновационные академические исследования в области сырьевых товаров , Business Wire, 11 июля 2007 г.
- ^ Что мог сказать Гринберг [ постоянная мертвая ссылка ] , Национальный андеррайтер, 7 октября 2008 г.
- ↑ За кризисом страховой компании, закрытые глаза на сеть рисков , New York Times, 27 сентября 2008 г.
- ↑ Бывший аудитор AIG предупредил о производной оценке в 2007 году , Bloomberg News, 11 октября 2008 г.
- ^ Тейтельбаум, Ричард и Хью Сон. «Расслабление в AIG побуждает Пасчукко задуматься о системном провале» , Bloomberg , 1 июля 2009 г. Проверено 1 июля 2009 г.