Турбо (финансы)

Турбо — это производный финансовый инструмент с использованием заемных средств , впервые представленный Goldman Sachs в 2004 году. ^{[ 1 ]} Они являются предметом торговли институциональных и частных инвесторов и имеют характеристики, аналогичные контрактам на разницу и покрытым варрантам . Турбо популярны в Германии и Нидерландах.

Характеристики

Наиболее важной характеристикой турбо является строгая связь его стоимости с ценой базового актива, которым обычно является акция или индекс. Стоимость базовых акций умножается на значение кредитного плеча, чтобы получить стоимость турбо. В отличие от других производных финансовых инструментов, кредитное плечо турбо остается постоянным ежедневно. Однако эмитент может изменить кредитное плечо с помощью заранее определенной фиксированной процедуры.

Смысл использования турбонаддува возникает из сочетания предсказуемого процесса изменения базовой стоимости акций и обещания пропорционально более высокой прибыли, чем было бы возможно при покупке базовых акций. Роллинг-турбо также дает возможность спекулировать на падающих котировках. На DAX предлагаются турбокомпрессоры с кредитным плечом от 5 до 35.

Сравнение с другими производными

Срок его действия обычно не ограничен во времени.
В отличие от производных финансовых инструментов, действие которых прекращается после серьезных колебаний обменного курса, риск катастрофических потерь меньше.

Немецкие правила

В Германии прибыль, которую частные инвесторы получают от вращающейся турбины, облагается налогом. Инвестор также должен соблюдать § 37d немецкого закона о торговле ценными бумагами.

Голландские правила

Когда голландские власти , контролирующие финансовые рынки, исследовали использование турбин в 2020 году, они обнаружили, что 68% трейдеров теряют деньги. ^{[ 2 ]} Более того, их расследование пришло к выводу, что две трети турбин достигают критической точки, а это означает, что владелец теряет (почти) весь вложенный капитал. ^{[ 3 ]} Они также обнаружили, что многие люди используют чрезвычайное кредитное плечо, иногда 100-кратное, а это означает, что изменение базовой цены акций на 1% будет увеличено в 100 раз, что приведет к большему риску разрушения капитала. Это побудило власти ввести новые правила, которые ограничивали кредитное плечо максимум 30x для валютных пар, 20x для индексных фондов и сырьевых товаров и 5x для отдельных акций.

См. также

Ссылки

^ «Новая жизнь после турбо» . FD.nl (на голландском языке) . Проверено 4 ноября 2021 г.
^ «Турбо-инвестор в среднем несет большие убытки, AFM призывает турбоиндустрию снизить риски» . АФМ .
^ «Нога турбо на бандене» . FD.nl (на голландском языке) . Проверено 4 ноября 2021 г.

Эта статья, посвященная финансам, незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее .

[1] «Новая жизнь после турбо» . FD.nl (на голландском языке) . Проверено 4 ноября 2021 г.

[2] «Турбо-инвестор в среднем несет большие убытки, AFM призывает турбоиндустрию снизить риски» . АФМ .

[3] «Нога турбо на бандене» . FD.nl (на голландском языке) . Проверено 4 ноября 2021 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]