Эллингтон Менеджмент Групп
| Тип компании | Общество с ограниченной ответственностью |
|---|---|
| Промышленность | Хедж-фонд |
| Основан | 1994 |
| Основатель | Майк Вранос Лоуренс Пенн |
Ellington Management Group — это многомиллиардный хедж-фонд. [1] Сообщается, что по состоянию на июнь 2019 года компания управляла структурированными продуктами и другими кредитными инструментами на сумму 8,5 млрд долларов . [2]
История
[ редактировать ]Фирма была основана в 1994 году Майком Враносом и Лоуренсом Пенном при финансовой поддержке инвестиций братьев Зифф . [3] К концу 1995 года фирма превратилась в компанию из трех фондов с различными активами. [4]
Эллингтон пострадал от краха компании Long-Term Capital Management в 1998 году. [5] В течение нескольких дней в середине октября фирма продавала ипотечные ценные бумаги, чтобы снизить кредитное плечо своих фондов. [6] [7] Фирма опубликовала публичное заявление, в котором описала свои заимствования для подавления общественных страхов, что в то время считалось необычным для хедж-фондов. [8] В компании пояснили, что, хотя она выполняла маржинальные требования , выгружая активы на сотни миллионов долларов в течение двухдневного периода, потери были ограничены. [9] В одном отчете говорится, что некоторые из хедж-фондов Эллингтона, возможно, временно потеряли около 25% своей стоимости, поскольку они ликвидировали активы на сумму 2 миллиарда долларов. [10] после якобы пропуска маржинального требования от UBS . [11] [12] Однако с момента своего создания в декабре 1994 года по апрель 2004 года совокупная годовая доходность компании после учёта комиссий составила 15,4%. [13]
Заметные инвестиции
[ редактировать ]Различные фонды Эллингтона с течением времени инвестировали в проблемные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. [14] К 2004 году их активы хедж-фондов на сумму 3 миллиарда долларов включали ипотечные деривативы. [15] В октябре 2007 года, когда будущие кредитные показатели жилищной ипотеки становились все более неопределенными, сообщалось, что стоимость одного из фондов упала на 22%. [16] и временно приостановить погашение до тех пор, пока не будет большей ясности в оценках. [17] По состоянию на 2007 год активы Ellington Management включали 1,2 миллиарда долларов на управляемых счетах, 5,4 миллиарда долларов в хедж-фондах и частных счетах и почти 23 миллиарда долларов в виде обеспеченных долговых обязательств . [10] В 2014 году был открыт офис в Лондоне, Англия, с целью выхода на европейский рынок. [18]
Дочерние компании
[ редактировать ]В июне 2007 года была запущена компания Ellington Financial LLC. [10] Предложение в первую очередь было ориентировано на инвестиции в неагентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Сделка была подписана Фридманом Биллингсом Рэмси , и хотя первоначально предполагалось, что предложение будет стоить 750 миллионов долларов, [10] развивающиеся рыночные условия позволили привлечь капитал только на 250 миллионов долларов. [16] Перед частным размещением обозреватель New York Times отметил, что часть частного размещения может быть использована для покупки рискованных траншей у обанкротившегося субстандартного кредитора New Century Financial Corporation , и отметил потенциальные трудности с оценкой таких инструментов. [10] В октябре 2010 года компания Ellington Financial LLC стала публичной, дебютировав на Нью-Йоркской фондовой бирже. [19] Согласно публичным данным, Ellington Financial инвестирует в основном в неагентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, но также владеет агентскими пулами и другими ценными бумагами, связанными с ипотекой, и с момента своего создания в августе 2007 года до конца 2011 года ее общая доходность составила 59%. [20]
Компания Ellington Residential Mortgage REIT, возглавляемая и основанная Майком Враносом, стала публичной на Нью-Йоркской фондовой бирже после IPO в конце 2013 года и торгуется под тикером EARN. [21]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Эллингтон: Опытная и успешная команда» . Ellington Management Group, LLC. Архивировано из оригинала 12 декабря 2007 года . Проверено 9 декабря 2007 г.
- ^ Уильямсон, Кристина (2 сентября 2019 г.). «Менеджеры увеличивают громкость благодаря сбору средств на Билли Айдола» . Пенсии и инвестиции . Проверено 5 февраля 2018 г.
- ^ Паселле, Митчелл (13 октября 1998 г.). «Управление Эллингтона Враноса продает большие части активов хедж-фонда» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 5 февраля 2018 г.
- ^ Крис Байрон. «Еще одна душераздирающая история хедж-фонда» . MSNBC . Проверено 10 февраля 2014 г.
- ^ Рид Абельсон (13 октября 1998 г.). «РЫНКИ: Рынок; кажется, еще один хедж-фонд находится в финансовой опасности» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 9 декабря 2007 г.
- ^ «Дайджест» . Вашингтон Пост . 13 октября 1998 года. Архивировано из оригинала 11 июня 2014 года . Проверено 22 апреля 2012 г.
Ellington Capital Management, хедж-фонд, которым управляет бывший трейдер Kidder, Peabody Майкл Вранос, вчера предложил ипотечные ценные бумаги на сумму $1,5 млрд, сообщили трейдеры, несмотря на слабый спрос инвесторов на ипотечные кредиты.
- ^ «Собираем кусочки облигаций, ожидая, пока упадет следующая туфля» . Пост-Трибюн . 14 октября 1998 года. Архивировано из оригинала 11 июня 2014 года . Проверено 22 апреля 2012 г.
Понедельник был выходным на рынке облигаций, но это был рабочий день для некоторых торговых отделов, пытавшихся найти покупателей для ценных бумаг и деривативов, фонды с кредитным плечом были вынуждены ликвидировать их для удовлетворения маржинальных требований. Во вторник газеты сообщили, что Фонд Эллингтона, управляемый бывшим ипотечным гением Киддера и Пибоди Майклом Враносом, стал последней жертвой великой сделки по сокращению заемных средств 1998 года, вызванной огромным расширением кредитных спредов, которое наказывало держателей - без разбора - все инструменты, кроме выпущенных Казначейством США.
- ^ Абельсон, Рид (18 октября 1998 г.). «ИНВЕСТИРОВАНИЕ: ДНЕВНИК; Тсс… У нас нет проблем в этом хедж-фонде. Правда» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 9 декабря 2007 г.
- ^ «Фирма хедж-фонда заявляет, что покрыла свои убытки» . Нью-Йорк Таймс . 18 октября 1998 года . Проверено 9 декабря 2007 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и Моргенсон, Гретхен (22 июля 2007 г.). «У мистера Враноса есть для вас дело» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 10 декабря 2007 г.
- ^ «Воздействие хедж-фонда UBS» . Независимый . 17 октября 1998 года. Архивировано из оригинала 7 сентября 2012 года . Проверено 22 апреля 2012 г.
Вчера вечером UBS отказался комментировать сообщения о том, что он ликвидировал облигации на сумму $250 млн, предоставленные в качестве залога, после того, как Эллингтон якобы пропустил маржинальное требование на этой неделе.
- ^ Джерри В. Маркхэм (2006). Финансовая история современных корпоративных скандалов в США: от Enron к реформе . Я Шарп. п. 440. ИСБН 9780765615831 . Проверено 18 марта 2014 г.
- ^ «Вранос Эллингтона говорит, что он больше не потерпит крах на фоне повышения ставок» . Новости Блумберга. 29 июня 2004 года. Архивировано из оригинала 25 октября 2012 года . Проверено 30 августа 2009 г.
- ^ Тринкал, Эмма (31 июля 2007 г.). «Эллингтон, Цитадель, Марафон становятся игроками, переживающими бедствие» . Ежедневные новости . Архивировано из оригинала 11 июня 2014 года . Проверено 22 апреля 2012 г.
- ^ Майкл Пельц (29 июня 2004 г.). «Вранос Эллингтона говорит, что он больше не потерпит крах на фоне повышения ставок» . Блумберг . Проверено 18 марта 2014 г.
- ^ Перейти обратно: а б Цукерман, Грегори (6 декабря 2007 г.). «Вранос может попытаться вновь открыть кредитный фонд Эллингтона» . Интернет-журнал Уолл-стрит . Доу Джонс и компания, Инк . Проверено 9 декабря 2007 г.
- ^ Пуллиам, Сьюзен, Рэндалл Смит и Майкл Сиконолфи (12 октября 2007 г.). «Американским инвесторам грозит эпоха неясных цен» . Интернет-журнал Уолл-стрит . Доу Джонс и компания, Инк . Проверено 10 декабря 2007 г.
{{cite news}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) - ^ Стивен Фоули (22 декабря 2013 г.). «Американские хедж-фонды собираются расширяться в Европе» . Файнэншл Таймс . Проверено 4 апреля 2014 г.
- ^ «Взглядом в прошлое» . Дайджест инвестиционных дилеров через Highbeam. 15 октября 2010 года. Архивировано из оригинала 11 июня 2014 года . Проверено 22 апреля 2012 г.
- ^ «Документы Комиссии по ценным бумагам и биржам EDGAR» . Проверено 28 апреля 2012 г.
- ^ «ЗАРАБОТАТЬ IPO» . НАСДАК . Проверено 11 февраля 2014 г.