Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства и их эквиваленты ( CCE предприятия ) являются наиболее ликвидными оборотными активами на балансе . Эквиваленты денежных средств представляют собой краткосрочные обязательства, «содержащие временно свободные денежные средства и легко конвертируемые в известную сумму денежных средств». ^[1] Инвестиции риск обычно считаются эквивалентом денежных средств, если они имеют короткий срок погашения, составляющий 90 дней или менее, и могут быть включены в баланс денежных средств и их эквивалентов с даты приобретения, когда они несут незначительный изменения стоимости актива. Если срок погашения превышает 90 дней, он не считается эквивалентом денежных средств. Инвестиции в акционерный капитал в основном исключаются из эквивалентов денежных средств, за исключением случаев, когда они по существу являются эквивалентами денежных средств (например, привилегированные акции с коротким сроком погашения и указанной датой погашения). ^[2]

Одним из важнейших показателей здоровья компании является ее способность генерировать денежные средства и их эквиваленты. Таким образом, компания с относительно высокими чистыми активами и значительно меньшими денежными средствами и их эквивалентами в большинстве случаев может считаться показателем неликвидности. Для инвесторов и компаний денежные средства и их эквиваленты обычно считаются инвестициями с «низким риском и низкой доходностью», и иногда аналитики могут оценить способность компании оплатить свои счета за короткий период времени, сравнивая CCE и текущие обязательства. Тем не менее, это может произойти только при наличии дебиторской задолженности, которую можно немедленно конвертировать в денежные средства. ^[3]

Однако компании с большой стоимостью денежных средств и их эквивалентов являются объектами поглощений (другими компаниями), поскольку их избыточные денежные средства помогают покупателям финансировать их приобретение. Высокие резервы денежных средств также могут указывать на то, что компания неэффективно использует свои ресурсы CCE, тогда как для крупных компаний это может быть признаком подготовки к значительным покупкам. Альтернативная стоимость накопления CCE — это доход на капитал, который компания могла бы получить, инвестируя в новый продукт или услугу или расширение бизнеса. ^[4]

Компоненты денежных средств

Валюта
Монеты
Банковские овердрафты обычно рассматриваются как финансовая деятельность. Тем не менее, если банковские займы, подлежащие погашению по требованию, составляют неотъемлемую часть управления денежными средствами компании, банковские овердрафты считаются частью денежных средств и их эквивалентов. ^[5]
Денежные средства на сберегательных счетах обычно предназначены для сбережений, поэтому они не используются для повседневных расходов.
Наличные на текущих счетах позволяют выписывать чеки и использовать электронный дебет для доступа к средствам на счете.
Денежный перевод — это финансовый инструмент, выпущенный правительством или финансовыми учреждениями, который используется получателем платежа для получения наличных денег по требованию. Преимущество денежных переводов перед чеками состоит в том, что им доверяют больше, поскольку они всегда оплачены заранее. Они принимаются для оплаты личных долгов или долгов малого бизнеса и могут быть приобретены за небольшую плату во многих местах, таких как почтовое отделение и продуктовый магазин. ^[6]
Мелкая сумма — это небольшая сумма денежных средств, которая используется для оплаты незначительных расходов, и ее размер может варьироваться в зависимости от организации. ^[7] Для некоторых организаций 50 долларов США является адекватной суммой наличных, тогда как для других минимальная сумма должна составлять 200 долларов США. Мелкие денежные средства должны быть сохранены и учтены во избежание хищений. Часто назначается хранитель, который отвечает за документирование операций с мелкой наличностью. ^[8]

Компоненты эквивалентов денежных средств

Казначейские векселя , также называемые «казначейскими векселями», представляют собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов США, где их покупка дает деньги правительству США. ^[9] Казначейские векселя продаются на аукционе номиналом 100 долларов США, но не более 5 миллионов долларов США (или 35% аукционного предложения в случае конкурентного предложения) и не имеют купонной выплаты, но вместо этого продаются со скидкой, их доходность представляет собой разницу между цена покупки и стоимость погашения, которая выплачивается при наступлении срока погашения. Срок погашения казначейских векселей обычной серии составляет 4, 13, 26 и 52 недели с даты их выпуска, которые можно приобрести через TreasuryDirect или у лицензированного брокера. ^[10] ^[11]
Коммерческий вексель – это документ на предъявителя, который используется крупными компаниями. Минимальная разрешенная сумма ^{[ кем? ]} составляет 100 000 фунтов стерлингов, и эта форма займа не подходит для определенных «субъектов». ^[12] Финансовые компании продают 2/3 своих коммерческих бумаг населению, но есть также некоторые компании, которые берут взаймы меньше и продают свои коммерческие бумаги «торговцам бумагами», которые затем перепродают бумаги инвесторам. «Круглый лот» для торговцев бумагами стоит примерно 250 000 фунтов стерлингов. ^[13]
Рыночные ценные бумаги делают бизнес более ликвидным, поскольку они также включаются в расчет коэффициента текущей ликвидности. Эти ценные бумаги в основном торгуются на публичных биржах из-за их доступной цены. ^[14] Существует две формы рыночных ценных бумаг: рыночные долевые ценные бумаги и рыночные долговые ценные бумаги. ^[15]
Фонды денежного рынка похожи на текущие счета, но в основном они платят более высокие процентные ставки по внесенным на депозит средствам. ^[16] Стоимость чистых активов (NAV) фондов денежного рынка остается стабильной по сравнению с другими паевыми фондами, а цена их акций постоянна: 1,00 доллара США за акцию. Для бизнеса, некоммерческих организаций и многих других учреждений ММФ являются очень эффективным «средством» управления денежными средствами. ^[17]
Краткосрочные государственные облигации в основном выпускаются правительствами для поддержки государственных расходов. В основном они выпускаются в национальной валюте страны, а государственные облигации США включают сберегательные облигации , казначейские облигации , казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, и многие другие. Прежде чем инвестировать в государственные облигации, инвесторы должны принять во внимание политический риск, инфляции и процентных ставок . риск ^[18]

Расчет денежных средств и их эквивалентов

Денежные средства и их эквиваленты отражаются в балансе как «оборотные активы», и их стоимость меняется при совершении различных операций. Эти изменения называются « денежными потоками » и записываются в бухгалтерскую книгу . Например, если компания тратит 300 долларов на покупку товаров, это записывается как увеличение ее поставок на 300 долларов и уменьшение стоимости CCE. Вот несколько формул, которые используют аналитики для расчета операций, связанных с денежными средствами и их эквивалентами:

Изменение CCE = Денежные средства и их эквиваленты на конец года – Денежные средства и их эквиваленты на начало года . ^[19]

Стоимость денежных средств и их эквивалентов на конец периода = чистый денежный поток + стоимость CCE на начало периода. ^[20]

Коэффициенты измерения ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности обычно используется для оценки ликвидности компании путем «определения доли текущих активов, доступных для покрытия текущих обязательств». Основная идея этой концепции состоит в том, чтобы решить, доступны ли текущие активы, которые также включают денежные средства и их эквиваленты, для погашения своих краткосрочных обязательств (налоги, векселя к оплате и т. д.). Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем лучше для организации. ^[21]
${\mbox{Current Ratio}}={{\mbox{Current Assets}} \over {\mbox{Current Liabilities}}}$
Коэффициент быстрой ликвидности — это показатель ликвидности, который определяет коэффициент текущей ликвидности путем измерения наиболее ликвидных текущих активов компании, доступных для покрытия обязательств. исключаются запасы и другие активы, которые трудно конвертировать в денежные средства В отличие от коэффициента текущей ликвидности, из расчета коэффициента быстрой ликвидности . ^[22]^[23]
${\mbox{Quick Ratio}}={{{\mbox{Current Assets}}-{\mbox{Inventories}}} \over {\mbox{Current Liabilities}}}$
Коэффициент наличности является более строгим, чем вышеупомянутые коэффициенты, поскольку никакие другие оборотные активы, кроме денежных средств, не могут быть использованы для погашения текущего долга. Большинство кредиторов придают большое значение коэффициенту денежных средств компании, поскольку он дает им представление о том, способна ли компания поддерживать стабильные остатки денежных средств, чтобы погасить свои текущие долги по мере наступления сроков их погашения.
${\mbox{Cash Ratio}}={{\mbox{Cash and Cash Equivalent}} \over {\mbox{Current Liabilities}}}$

Ограниченные наличные

с ограниченным доступом Денежные средства – это сумма денежных средств и их эквивалентов, изъятие и использование которых ограничено. Ограничения могут включать в себя депозиты , ограниченные законом, которые хранятся в качестве компенсационных остатков по краткосрочным займам, контрактам, заключенным с другими лицами, или заявлениям организаций о намерениях в отношении конкретных депозитов; тем не менее, срочные депозиты и краткосрочные депозитные сертификаты исключены из числа депозитов, ограниченных законом. Ограниченные денежные средства также могут быть выделены для других целей, таких как расширение предприятия, дивидендов получение или «погашение долгосрочного долга». В зависимости от их несущественности или существенности ограниченные денежные средства могут быть отражены в финансовой отчетности как «денежные средства» или классифицированы на основе даты доступности выплат . Более того, если предполагается, что денежные средства будут использованы в течение одного года после отчетной даты, их можно классифицировать как « оборотный актив », но в более длительный период времени они упоминаются как внеоборотные активы. Например, крупная машиностроительная компания получает аванс ( депозит ) от своего клиента за машину, которая должна быть произведена и отправлена в другую страну в течение 2 месяцев. В соответствии с договором с клиентом производитель должен внести залог на отдельный банковский счет и не снимать и не использовать деньги до тех пор, пока оборудование не будет отгружено и доставлено. Это ограниченные денежные средства, так как у производителя есть залог, но он не может использовать его для операций до момента оборудования отгрузки .

См. также

Ссылки

^ Хермансон, Роджер (1998). Бухгалтерский учет с точки зрения бизнеса . США: МакГроу-Хилл. стр. 150 . ISBN 0-256-16732-Х .
^ Денис, Дюрант (22–23 января 2013 г.). «МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств – идентификация эквивалентов денежных средств» (PDF) . МСФО . Архивировано из оригинала (PDF) 28 мая 2016 года . Проверено 2 ноября 2015 г.
^ «Что такое денежные средства и их эквиваленты? - Вопросы и ответы - Инструменты бухгалтерского учета» . www.accountingtools.com . Проверено 3 ноября 2015 г.
^ «Денежные средства и их эквиваленты» . www.accountingsoul.com . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Готовность к МСФО: Компоненты денежных средств и их эквивалентов (IAS 7)» . faainc.blogspot.co.uk . Апрель 2010 года . Проверено 3 ноября 2015 г.
^ «ICI — Фонды денежного рынка: часто задаваемые вопросы» . www.ici.org . Архивировано из оригинала 5 декабря 2016 г. Проверено 5 ноября 2015 г.
^ Нобес, Кристофер (2006). Бухгалтерский словарь Penguin . Лондон: Книги Пингвина. п. 227. ИСБН 978-0-14-102525-4 .
^ «Определение мелкой наличности | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 5 ноября 2015 г.
^ «Как работают казначейские векселя» . Как все работает . 16 июля 2008 года . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Частное лицо — подробно о казначейских векселях» . www.treasurydirect.gov . Проверено 11 июля 2020 г.
^ «Определение казначейских векселей (T-Bill) | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ Дайсон, Джон (2007). Бухгалтерский учет для студентов, не изучающих бухгалтерский учет . Лондон: Пирсон. п. 436. ИСБН 978-0-273-70922-0 .
^ «Коммерческая газета» . cucfa.org . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Определение рыночной безопасности — Инструменты бухгалтерского учета» . www.accountingtools.com . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Рыночные ценные бумаги» . www.money-zine.com . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Определение фонда денежного рынка | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «ICI — Фонды денежного рынка: часто задаваемые вопросы» . www.ici.org . Архивировано из оригинала 5 декабря 2016 г. Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Определение государственных облигаций | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Что включено в отчет о расчете денежных средств и их эквивалентов?» . Малый бизнес — Chron.com . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Что включено в отчет о расчете денежных средств и их эквивалентов?» . Малый бизнес — Chron.com . Проверено 4 ноября 2015 г.
^ «Коэффициенты измерения ликвидности: коэффициент текущей ликвидности | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 5 ноября 2015 г.
^ «Коэффициенты измерения ликвидности: коэффициент быстрой ликвидности | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 5 ноября 2015 г.
^ «Быстрый коэффициент» .

[1] Хермансон, Роджер (1998). Бухгалтерский учет с точки зрения бизнеса . США: МакГроу-Хилл. стр. 150 . ISBN 0-256-16732-Х .

[2] Денис, Дюрант (22–23 января 2013 г.). «МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств – идентификация эквивалентов денежных средств» (PDF) . МСФО . Архивировано из оригинала (PDF) 28 мая 2016 года . Проверено 2 ноября 2015 г.

[3] «Что такое денежные средства и их эквиваленты? - Вопросы и ответы - Инструменты бухгалтерского учета» . www.accountingtools.com . Проверено 3 ноября 2015 г.

[4] «Денежные средства и их эквиваленты» . www.accountingsoul.com . Проверено 4 ноября 2015 г.

[5] «Готовность к МСФО: Компоненты денежных средств и их эквивалентов (IAS 7)» . faainc.blogspot.co.uk . Апрель 2010 года . Проверено 3 ноября 2015 г.

[6] «ICI — Фонды денежного рынка: часто задаваемые вопросы» . www.ici.org . Архивировано из оригинала 5 декабря 2016 г. Проверено 5 ноября 2015 г.

[7] Нобес, Кристофер (2006). Бухгалтерский словарь Penguin . Лондон: Книги Пингвина. п. 227. ИСБН 978-0-14-102525-4 .

[8] «Определение мелкой наличности | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 5 ноября 2015 г.

[9] «Как работают казначейские векселя» . Как все работает . 16 июля 2008 года . Проверено 4 ноября 2015 г.

[10] «Частное лицо — подробно о казначейских векселях» . www.treasurydirect.gov . Проверено 11 июля 2020 г.

[11] «Определение казначейских векселей (T-Bill) | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 4 ноября 2015 г.

[12] Дайсон, Джон (2007). Бухгалтерский учет для студентов, не изучающих бухгалтерский учет . Лондон: Пирсон. п. 436. ИСБН 978-0-273-70922-0 .

[13] «Коммерческая газета» . cucfa.org . Проверено 4 ноября 2015 г.

[14] «Определение рыночной безопасности — Инструменты бухгалтерского учета» . www.accountingtools.com . Проверено 4 ноября 2015 г.

[15] «Рыночные ценные бумаги» . www.money-zine.com . Проверено 4 ноября 2015 г.

[16] «Определение фонда денежного рынка | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 4 ноября 2015 г.

[17] «ICI — Фонды денежного рынка: часто задаваемые вопросы» . www.ici.org . Архивировано из оригинала 5 декабря 2016 г. Проверено 4 ноября 2015 г.

[18] «Определение государственных облигаций | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 4 ноября 2015 г.

[19] «Что включено в отчет о расчете денежных средств и их эквивалентов?» . Малый бизнес — Chron.com . Проверено 4 ноября 2015 г.

[20] «Что включено в отчет о расчете денежных средств и их эквивалентов?» . Малый бизнес — Chron.com . Проверено 4 ноября 2015 г.

[21] «Коэффициенты измерения ликвидности: коэффициент текущей ликвидности | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 5 ноября 2015 г.

[22] «Коэффициенты измерения ликвидности: коэффициент быстрой ликвидности | Инвестопедия» . Инвестопедия . Проверено 5 ноября 2015 г.

[23] «Быстрый коэффициент» .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]

[16]

[17]

[18]

[19]

[20]

[21]

[22]

[23]