Антонио Меле

Антонио Меле
Антонио Меле
Рожденный	22 марта 1967 г. (57 лет) ; Рим, Италия
Национальность	итальянский
Академическая карьера
Поле	Финансовая экономика
учреждение	Профессор финансов Итальянского университета Швейцарии и Швейцарского финансового института.

Антонио Меле (род. 22 марта 1967, Рим , Италия ) — итальянский экономист .

В настоящее время он является профессором финансов в USI ( Università della Svizzera Italiana ) и в Швейцарском финансовом институте после десяти лет работы в Лондонской школе экономики и политических наук .

Он является автором нескольких работ о неопределенности и волатильности на финансовых рынках, взаимосвязях между финансовыми рынками и бизнес-циклами, а также микроструктуре финансового рынка. ^[1]

Некоторые из его работ привели к созданию в реальном времени индикаторов неопределенности на рынках с фиксированным доходом, которые поддерживаются Чикагской биржей опционов. ^[2]^[3]^[4] и новые инструменты для хеджирования волатильности процентных ставок и кредитных спредов. ^[5]^[6]^[7]

Биография

Учеба и карьера

После завершения учебы в Scuola Militare Nunziatella в Неаполе (1983–1986), он окончил экономический факультет Университета LUISS в Риме (1991) и получил степень доктора экономических наук в Университете Парижа X (1995), защитив диссертацию по математической экономике и эконометрика волатильности финансовых рынков. ^[8] В 1996 году он стал профессором экономики во Франции после национального конкурсного экзамена (« Concours national d'Agrégation des Universités en Sciences Économiques »). Он был профессором Приморского университета (1996–2001 гг.) и продолжил свою карьеру в Лондонском университете королевы Марии (2001–2002 гг.), Туринском университете (2007–2008 гг.) и Лондонской школе экономики и политических наук ( 2002-2012), а в 2011 году присоединился к USI ( Università della Svizzera Italiana ) в должности председателя, продвигаемого Банковской ассоциацией Тичино (« Associazione Bancaria Ticinese »), и старшим председателем Швейцарского финансового института . ^[9]^[10] Он является научным сотрудником программы финансовой экономики в CEPR (Центре исследований экономической политики) в Лондоне.

Он был приглашенным научным сотрудником на факультете экономики Принстонского университета (2000 г.), приглашенным профессором на факультете экономики Тулузского университета (2006 г.) и на факультетах финансов Национального университета Сингапура (2010 г.), Имперского колледжа Лондона (2010 г. ). 2013), Люксембургской школы финансов (2017, 2018) и Лондонской школы бизнеса (2018), а также приглашенного научного сотрудника в отделах экономики и исследований Европейского центрального банка (2005, 2008) и Швейцарского национального банка (2009).

В 2010-х годах он создал QUASaR (Количественные стратегии и исследования), стартап, который сотрудничал с Чикагской биржей опционов с целью создания новых инструментов для хеджирования волатильности на рынках с фиксированным доходом в США. ^[2]^[3]^[4]^[5]^[6] В период с 2015 по 2017 год он выступал в качестве члена группы заинтересованных сторон по ценным бумагам и рынкам Европейского управления по рынкам ценных бумаг (ESMA).

Академическая работа

Его работа сосредоточена на проблемах, связанных с неопределенностью и волатильностью на финансовых рынках, а также на взаимосвязях с макроэкономическими событиями. Финансовая волатильность измеряет амплитуду колебаний цен на активы и имеет тенденцию увеличиваться в периоды высокой неопределенности. Его работа направлена на выяснение истоков этой волатильности. ^[11]^[12] взаимодействие волатильности финансового рынка с деловым циклом, ^[12]^[13]^[14] и разработка новых индикаторов неопределенности на крупных рынках с фиксированным доходом. ^[15]

Во второй половине 2000-х годов он разработал одну из первых моделей равновесия финансовых рынков с асимметричной информацией при наличии сетей между агентами. ^[16]

Он является автором книги объемом около 1300 страниц, посвященной синтезу знаний в области финансовой экономики . ^[17]

Вклад в отрасль

С начала 2010-х годов он консультировал Чикагскую биржу опционов (CBOE) по вопросам создания набора индексов ожидаемой волатильности в различных сегментах рынков с фиксированным доходом.

Он участвовал в разработке индекса S&P/JPX JGB VIX. ^[18]

Публикации

Книги

Финансовая экономика. MIT Press (2022), 1288 страниц.
Цена волатильности рынка облигаций (2015 г.). Нью-Йорк: Springer Verlag (серия Springer Finance), 250 страниц (совместно с Йошики Обаяши).
Стохастическая волатильность на финансовых рынках (2000). Нью-Йорк: Springer Verlag (исходное издание: Kluwer Academic Publishers), 145 страниц (совместно с Фабио Форнари).
Нелинейная динамика, волатильность и равновесие (1998). Париж: Editions Economica , 212 страниц.

Основные статьи

«Неопределенность, сбор информации и колебания цен на рынках активов» (2015). Обзор экономических исследований 82, 1533–1567 (совместно с Франческо Санджорджи).
«Макроэкономические факторы, определяющие волатильность акций и премии за волатильность» (2013). Журнал денежно-кредитной экономики 60, 203–220 (совместно с Валентиной Корради и Уолтером Дистасо).
«Сложение и вычитание Блэка-Шоулза: новый подход к аппроксимации цен производных инструментов в моделях непрерывного времени» (2011). Журнал финансовой экономики 102, 390–415 (совместно с Деннисом Кристенсеном).
«Информационные связи и коррелированная торговля» (2010). Обзор финансовых исследований 23, 203–246 (совместно с Паоло Коллой).
«Имитация непараметрической оценки динамических моделей» (2009). Обзор экономических исследований 76, 413–450 (совместно с Филиппо Альтиссимо).
«Асимметричная волатильность фондового рынка и циклическое поведение ожидаемой доходности» (2007). Журнал финансовой экономики 86, 446–478.
«Фундаментальные свойства цен на облигации в моделях краткосрочной ставки» (2003). Обзор финансовых исследований 16, 679–716.

Примечания

^ «Страницы исследований Антонио Меле» .
^ Перейти обратно: ^а ^б Пресс-релиз (13 июня 2012 г.). «CBOE представит первый индекс волатильности, основанный на процентных ставках» .
^ Перейти обратно: ^а ^б Пресс-релиз (23 мая 2013 г.). «CBOE начинает распространять новый индекс волатильности по 10-летнему контракту CME Group на опционы на казначейские облигации США» .
^ Перейти обратно: ^а ^б «TYVIX: Навигация по волатильности процентных ставок» . ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Перейти обратно: ^а ^б Пресс-релиз (4 сентября 2014 г.). «Фьючерсная биржа CBOE выпустит фьючерс на индекс волатильности CBOE/CBOT на 10-летние казначейские облигации» .
^ Перейти обратно: ^а ^б «Новое оружие Cboe для хеджирования риска волатильности процентных ставок» . ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ «Волатильность фиксированного дохода @ CBOE» .
^ Меле, Антонио (1998). Нелинейная динамика, волатильность и равновесие . Париж: Издания Economica.
^ USI Flash (21 ноября 2011 г.). «Вступительная лекция (на итальянском языке)» .
^ УЗИ (11 мая 2020 г.). «Волатильность рынка и экономическая политика» .
^ Меле, Антонио; Санджорджи, Франческо (2015). «Неопределенность, сбор информации и колебания цен на рынках активов» (PDF) . Обзор экономических исследований . 82 (4): 1533–1567. дои : 10.1093/restud/rdv017 .
^ Перейти обратно: ^а ^б Меле, Антонио (2007). «Асимметричная волатильность фондового рынка и циклическое поведение ожидаемой доходности». Журнал финансовой экономики . 86 (2): 446–478. дои : 10.1016/j.jfineco.2006.10.002 . S2CID 43374817 .
^ Корради, Валентина; Дистазо, Уолтер; Меле, Антонио (2013). «Макроэкономические факторы, определяющие волатильность акций и премии за волатильность». Журнал денежно-кредитной экономики . 60 (2): 203–220. дои : 10.1016/j.jmoneco.2012.10.019 . S2CID 154767576 .
^ Форнари, Фабио; Меле, Антонио. «Финансовая нестабильность и экономическая активность». Журнал финансового менеджмента, рынков и институтов . 1 : 155–198.
^ Меле, Антонио; Обаяси, Йошики (2015). Цена волатильности рынка фиксированного дохода . Нью-Йорк: Springer Verlag (серия Springer Finance).
^ Колла, Паоло; Меле, Антонио (2010). «Информационные связи и коррелирующая торговля» (PDF) . Обзор финансовых исследований . 23 : 203–246. дои : 10.1093/rfs/hhp021 .
^ Меле, Антонио. Финансовая экономика: классика и современность . MIT Press (готовится к печати).
^ «Белая книга JGB-VIX» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 13 апреля 2019 года . Проверено 18 апреля 2019 г.

Внешние ссылки

[1] «Страницы исследований Антонио Меле» .

[:1-2] Перейти обратно: ^а ^б Пресс-релиз (13 июня 2012 г.). «CBOE представит первый индекс волатильности, основанный на процентных ставках» .

[:2-3] Перейти обратно: ^а ^б Пресс-релиз (23 мая 2013 г.). «CBOE начинает распространять новый индекс волатильности по 10-летнему контракту CME Group на опционы на казначейские облигации США» .

[:3-4] Перейти обратно: ^а ^б «TYVIX: Навигация по волатильности процентных ставок» . ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[:4-5] Перейти обратно: ^а ^б Пресс-релиз (4 сентября 2014 г.). «Фьючерсная биржа CBOE выпустит фьючерс на индекс волатильности CBOE/CBOT на 10-летние казначейские облигации» .

[:5-6] Перейти обратно: ^а ^б «Новое оружие Cboe для хеджирования риска волатильности процентных ставок» . ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[7] «Волатильность фиксированного дохода @ CBOE» .

[8] Меле, Антонио (1998). Нелинейная динамика, волатильность и равновесие . Париж: Издания Economica.

[9] USI Flash (21 ноября 2011 г.). «Вступительная лекция (на итальянском языке)» .

[10] УЗИ (11 мая 2020 г.). «Волатильность рынка и экономическая политика» .

[11] Меле, Антонио; Санджорджи, Франческо (2015). «Неопределенность, сбор информации и колебания цен на рынках активов» (PDF) . Обзор экономических исследований . 82 (4): 1533–1567. дои : 10.1093/restud/rdv017 .

[:0-12] Перейти обратно: ^а ^б Меле, Антонио (2007). «Асимметричная волатильность фондового рынка и циклическое поведение ожидаемой доходности». Журнал финансовой экономики . 86 (2): 446–478. дои : 10.1016/j.jfineco.2006.10.002 . S2CID 43374817 .

[13] Корради, Валентина; Дистазо, Уолтер; Меле, Антонио (2013). «Макроэкономические факторы, определяющие волатильность акций и премии за волатильность». Журнал денежно-кредитной экономики . 60 (2): 203–220. дои : 10.1016/j.jmoneco.2012.10.019 . S2CID 154767576 .

[14] Форнари, Фабио; Меле, Антонио. «Финансовая нестабильность и экономическая активность». Журнал финансового менеджмента, рынков и институтов . 1 : 155–198.

[15] Меле, Антонио; Обаяси, Йошики (2015). Цена волатильности рынка фиксированного дохода . Нью-Йорк: Springer Verlag (серия Springer Finance).

[16] Колла, Паоло; Меле, Антонио (2010). «Информационные связи и коррелирующая торговля» (PDF) . Обзор финансовых исследований . 23 : 203–246. дои : 10.1093/rfs/hhp021 .

[17] Меле, Антонио. Финансовая экономика: классика и современность . MIT Press (готовится к печати).

[18] «Белая книга JGB-VIX» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 13 апреля 2019 года . Проверено 18 апреля 2019 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]

[16]

[17]

[18]