Jump to content

Индийская депозитарная расписка

Индийская депозитарная расписка (IDR) — финансовый инструмент, номинированный в индийских рупиях в форме депозитарной расписки . РДЭ представляет собой специфическую индийскую версию аналогичных глобальных депозитарных расписок .

Он создается внутренним депозитарием (хранителем ценных бумаг, зарегистрированным Советом по ценным бумагам и биржам Индии ) под основной капитал компании-эмитента, чтобы дать возможность иностранным компаниям привлекать средства на индийских рынках ценных бумаг. [ 1 ] РДЭ иностранной компании передадут акции в индийский депозитарий. Депозитарий выдаст индийским инвесторам расписки под эти акции. Выгоды от базовых акций (например, бонусы, дивиденды и т. д.) будут доставаться держателям депозитарных расписок в Индии.

РДЭ основаны на оригинальных американских депозитарных расписках , которые были впервые введены в обращение в США в 1927 году.

Министерство корпоративных дел правительства Индии , используя раздел 642 в сочетании с разделом 605A, предписало Правила компаний (выпуск индийских депозитарных расписок) 2004 года (Правила РДЭ), см. уведомление номер GSR 131(E) от 23 февраля 2004 года.

Правила для РДЭ были введены в действие Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) — регулятором индийских рынков в 2006 году. Инструкции по эксплуатации в соответствии с Законом об управлении иностранной валютой были выпущены Резервным банком Индии 22 июля 2009 года. [ 2 ] SEBI время от времени уведомляет об изменениях в этих правилах.

Standard Chartered PLC стала первой глобальной компанией, подавшей заявку на выпуск индийских депозитарных расписок в Индии в 2010 году. [ 3 ]

Стандартный чартерный выпуск РДЭ

[ редактировать ]

Standard Chartered plc была первой иностранной компанией, публично выявившей интерес к выпуску РДЭ в Индии. генерального директора Standard Chartered Питера Сэндса , который сказал, что «листинг РДЭ (является) для усиления обязательств StanChart перед Индией». Индийские СМИ цитировали слова [ 4 ]

В 2010 году сообщалось, что Standard Chartered, возможно, приближается к решению проблемы. «У нас уже есть консультанты, и мы подадим заявку на выпуск РДЭ после того, как наши (Индийские) результаты будут опубликованы к концу марта», — сказал Нирадж Сваруп, региональный исполнительный директор Standard Chartered в Индии и Южной Азии. Патрик Хоскинг, финансовый редактор Times, сообщает, что Standard Chartered (может) предложить индийцам новые акции на сумму до 750 миллионов долларов. [ 5 ] Однако ведущий финансовый портал Индии сообщил, что высокопоставленные чиновники предполагают, что сумма может составлять от 500 до 750 миллионов долларов. [ 6 ]

Это стало продолжением цитируемых отчетов: Standard Chartered Plc подала DRHP заявление о выпуске РДЭ в Индии для SEBI 30 марта 2010 года. [ 7 ]

Standard Charter рассчитывает привлечь около 500–750 миллионов долларов (2 250–3 375 крор рупий) для развития своего бизнеса по всему миру. [ 8 ] [ 9 ]

Standard Chartered открыла предложение РДЭ для индийских инвесторов 25 мая 2010 г., как сообщает BBC News. Ценовой диапазон размещения составляет от 100 (1,47 фунта стерлингов; 2,10 доллара США) до 115 рупий за РДР. Банк, который получает большую часть своей прибыли в Азии, выпустит в рамках предложения 240 миллионов РДЭ. [ 10 ] [ 11 ]

В интервью NDTV India Нирадж Сваруп, генеральный директор Standard Chartered Bank по Южной Азии, сказал, что решение о листинге в Индии посредством выпуска индийских депозитарных расписок (IDR) было связано не с привлечением капитала, а с посланием о обязательствах. в Индию. [ 12 ]

Standard Chartered зафиксировала цену выпуска индийских депозитарных расписок на уровне 104 рупий за штуку. [ 13 ] По этой цене выпуска банк привлечет рупий. 2490 крор (530 миллионов долларов США) за счет продажи 24 крор РДЭ. [ 14 ] Каждые 10 РДЭ представляют собой одну акцию банка.

РДЭ открылись на Бомбейской фондовой бирже и Национальной фондовой бирже 11 июня 2010 года. [ 15 ]

Право на выпуск

[ редактировать ]

Положения, касающиеся выпуска РДЭ, содержатся в Положениях Совета по ценным бумагам и биржам Индии (Требования к выпуску капитала и раскрытию информации) 2009 года, которые время от времени пересматриваются. [ 16 ]

Согласно пункту 26 главы III («Положения о публичной эмиссии»), от любой компании, намеревающейся провести публичную эмиссию в Индии, требуется следующее:

  • у него есть чистые материальные активы на сумму не менее трех кроров индийской рупии в каждом из трех полных предыдущих лет (по двенадцать месяцев каждый), из которых не более пятидесяти процентов содержатся в денежных активах: при условии, что более пятидесяти процентов. чистых материальных активов содержатся в денежных активах, эмитент взял на себя твердые обязательства использовать такие избыточные денежные активы в своем бизнесе или проекте;
  • у него есть послужной список распределяемой прибыли в соответствии с разделом 205 Закона о компаниях 1956 года как минимум в течение трех из непосредственно предшествующих пяти лет: при условии, что чрезвычайные статьи не должны учитываться при расчете распределяемой прибыли;
  • его собственный капитал составлял не менее одного крора индийских рупий за каждый из трех полных предыдущих лет (по двенадцать месяцев каждый);
  • совокупный объем предлагаемого выпуска и всех предыдущих выпусков, произведенных в том же финансовом году, по объему выпуска не превышает в пять раз его чистую стоимость до выпуска по данным проверенного баланса предыдущего финансового года ;
  • если оно изменило свое название в течение последнего года, не менее пятидесяти процентов. часть доходов за предыдущий полный год была получена им от деятельности, обозначенной новым названием.

Кроме того, пунктом 97 главы X предусмотрены дополнительные требования к иностранной компании, намеревающейся осуществить выпуск РДЭ: Компания-эмитент, выпускающая РДЭ, также должна удовлетворять следующим требованиям:

  • компания-эмитент котируется в своей стране;
  • компании-эмитенту не запрещен выпуск ценных бумаг каким-либо регулирующим органом;
  • компания-эмитент имеет опыт соблюдения правил рынка ценных бумаг в своей стране.

Процесс выпуска

[ редактировать ]

Согласно руководящим принципам SEBI, РДЭ будут выпускаться резидентам Индии таким же образом, как и отечественные акции. Компания-эмитент сделает публичное предложение в Индии, и резиденты смогут делать ставки точно в том же формате и методе, что и на индийские акции. Процесс выпуска точно такой же: компания подаст проект отвлекающего проспекта (DRHP), который будет рассмотрен SEBI. Все инвесторы получат возможность прочитать и просмотреть DRHP, поскольку это общедоступный документ, доступный на веб-сайтах SEBI и ведущих менеджеров по ведению книги. После того, как SEBI дает свое разрешение, компания устанавливает даты выдачи и подает документ в Регистратор компаний. На следующем этапе, после получения регистрационного билета Регистратора, компания может приступить к маркетингу выпуска. Вопрос будет оставаться открытым в течение фиксированного количества дней, и инвесторы смогут подать свои заявки в тендерных центрах. Инвесторы будут предлагать цену в пределах ценового диапазона, а окончательная цена будет определена после закрытия Эмиссии. Поступления будут распределены между инвесторами в их счет дематирования , как это делается для долевых акций при любом публичном выпуске. 26 октября 2010 года SEBI уведомило систему выпуска прав на индийские депозитарные расписки (РДЭ). Требование о раскрытии прав РДР более или менее будет соответствовать сокращенному требованию, применимому к выпуску внутренних прав. [ 17 ]

Взаимозаменяемость

[ редактировать ]

Индийские депозитарные расписки не могут быть автоматически заменены базовыми акциями компании-эмитента. Владельцы РДЭ могут конвертировать РДЭ в базовые акции только с предварительного одобрения Резервного банка Индии (RBI). При таком обмене физическим лицам-резидентам Индии разрешается владеть базовыми акциями только с целью продажи в течение 30 дней с даты конвертации РДЭ в базовые акции. SEBI недавно разрешил акционерам конвертировать свои депозитарные расписки в акции компании-эмитента и наоборот.

Право на участие инвесторов

[ редактировать ]

Согласно рекомендациям Sebi, минимальная сумма предложения по выпуску РДЭ составляет 20 000 рупий на одного заявителя. Как и в случае любого публичного выпуска в Индии, розничные (индивидуальные) инвесторы-резиденты Индии могут подать заявку на сумму до 2 00 000 индийских рупий, а неинституциональные инвесторы (также называемые состоятельными физическими лицами) могут подать заявку на сумму свыше 1 00 000 индийских рупий, но не более до применимых пределов.

Оговорки по выпускам РДЭ (пункт 98 главы X)

[ редактировать ]

Согласно действующим правилам, не менее 50% выпуска должно быть выделено квалифицированным институциональным покупателям (QIB), 30% выпуска - розничным индивидуальным инвесторам и 20% выпуска - неинституциональным инвесторам и сотрудникам. Соотношение неинституциональных инвесторов и сотрудников определяется по усмотрению компании. Эмиссия не состоится, если компания не получит QIB-инвесторов в размере 50% от объема эмиссии.

Налогообложение

[ редактировать ]

Корпоративный юрист Сирил Шрофф из юридической фирмы Amarchand & Mangaldas & Suresh A. Shroff & Co. объясняет налоговые последствия. [ 18 ]

РДЭ также помогут улучшить коэффициент Шарпа во внутренних портфелях за счет уменьшения предвзятости внутри страны, которая коренится либо в ошибках со стороны управляющих фондами, либо в контроле за капиталом, говорит профессор Аджай Шах из Института исследований развития Индиры Ганди. [ 19 ]

См. также

[ редактировать ]
  1. ^ Выпуски иностранных компаний в Индии (Индийские депозитарные расписки) (РДЭ). Архивировано 21 июля 2011 г. в Совете по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).
  2. ^ Выпуск индийских депозитарных расписок , заархивированный 15 августа 2009 г. в Wayback Machine , 22 июля 2009 г. Резервном банке Индии
  3. ^ Пресс-релиз Standard Chartered PLC, 30 мая 2010 г. | Standard Chartered PLC объявляет о публичной подаче проекта отвлекающего проспекта в Индии
  4. ^ Листинг РДЭ укрепит приверженность StanChart Индии: генеральный директор Business Standard, Мумбаи, 12 ноября 2009 г., 17:37 IST.
  5. ^ Standard Chartered будет включен в список в Mumbai The Times, 4 марта 2010 г.
  6. ^ StanChart планирует листинг в Индии в июньском квартале Money Control, 4 марта 2010 г.
  7. ^ Standard Chartered Plc, pdf. Архивировано 1 июня 2010 г. в Wayback Machine SEBI, 30 марта 2010 г.
  8. Standard Chartered собирается войти в историю IDR на уровне 105–115 рупий DNA, 14 мая 2010 г.
  9. ^ Standard Chartered выделяет 36 миллионов индийских депозитарных расписок для якорных инвесторов Morning Star, 25 мая 2010 г.
  10. ^ Открытие размещения акций Standard Chartered в Индии , BBC, 25 мая 2010 г.
  11. ^ StanChart получает предложения от 6 основных инвесторов Hindu Business Line, 25 мая 2010 г.
  12. ^ РДЭ не о капитале: StanChart - Видео NDTV
  13. ^ «РДЭ StanChart по цене 104 рупий» . Времена Индии. 31 мая 2010 г.
  14. ^ «Standard Chartered привлекла 540 миллионов долларов от продажи акций в Индии» . Деловая неделя. 30 мая 2010 г. Архивировано из оригинала 16 апреля 2011 г.
  15. ^ «РДЭ открылись на Бомбейской фондовой бирже и Национальной фондовой бирже 11 июня» . Умный инвестор. 11 июня 2010 г.
  16. ^ Положения Совета по ценным бумагам и биржам Индии (требования к капиталу и раскрытию информации), 2009 г. Архивировано 21 июля 2011 г. в Совете по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), 26 августа 2009 г.
  17. ^ «Sebi удваивает розничный лимит и ужесточает нормы IPO» . business.rediff.com . Проверено 27 октября 2010 г.
  18. Видео об индийских депозитарных расписках (IDR) на YouTube, 23 марта 2010 г.
  19. ^ Standard Chartered может выпустить индийские депозитарные расписки.
[ редактировать ]
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: aba2a71db91b669571a09ee6a8fe82ad__1725498900
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/ab/ad/aba2a71db91b669571a09ee6a8fe82ad.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Indian Depository Receipt - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)