Разделение безопасности
Сегрегация ценных бумаг или клиентские средства в контексте индустрии ценных бумаг относятся к нормативным правилам, требующим, чтобы активы клиентов, принадлежащие финансовому учреждению (обычно брокерской фирме ), хранились отдельно от активов самой брокерской фирмы на сегрегированном счете и чтобы нет смешения .
Так, например, в Соединенных Штатах закон (в частности, правило SEC о защите клиентов, Правило 15c3-3) обычно требует, чтобы брокер предпринимал шаги для хранения на отдельных (отдельных) счетах в книгах брокера ценных бумаг. он держит для своих клиентов ценные бумаги самого брокера. [ 1 ] [ 2 ] [ 3 ] Целью правила является: а) ограничить использование брокером ценных бумаг клиентов для поддержки собственной предпринимательской деятельности; брокера и б) способствовать быстрому возврату ценных бумаг клиентов в случае неплатежеспособности . [ 3 ] Во многих юрисдикциях сегрегированные счета не могут использоваться для расчетов с кредиторами во время ликвидации и должны быть возвращены непосредственно клиентам.
США Это требование сегрегации ценных бумаг было разработано из-за проблем на фондовых рынках в конце 1960-х годов. В то время не существовало никаких требований о том, чтобы брокеры отделяли ценные бумаги клиентов от собственных активов фирмы в бухгалтерских книгах и отчетах фирмы. [ 4 ] Таким образом, когда брокеры обанкротились , они не смогли вернуть ценные бумаги своим клиентам, поскольку они не вели точных бухгалтерских книг и записей по активам своих клиентов. [ 4 ] [ 1 ] Во время кризиса конца 1960-х годов значительная часть собственного капитала (капитала) брокерских домов хранилась в высокоспекулятивных обыкновенных акциях, принадлежавших отдельным партнерам. Когда возник медвежий рынок, наряду с сокращением спекулятивных котировок обыкновенных акций, чистая стоимость этих брокерских фирм резко упала, что привело к банкротству. Партнеры спекулировали капиталом клиентов, который должен был защитить их от финансовых рисков. [ 5 ]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Перейти обратно: а б «ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА БРОКЕР-ДИЛЕР НЕ РАБОТАЕТ?; КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ НЕКОТОРЫХ КЛЮЧЕВЫХ КОДЕКСА БАНКРОТСТВА И ВОПРОСОВ, СВЯЗАННЫХ С SIPA»
- ^ «Фьючерсы на безопасность — знайте свои риски или рискуйте своим будущим» , FINRA
- ^ Перейти обратно: а б «SEC предлагает внести изменения в Правила финансовой ответственности брокеров-дилеров»
- ^ Перейти обратно: а б «Что происходит, когда биржевой брокер обанкротится?»
- ^ Грэм, Бенджамин. Разумный инвестор (Четвертое изд.). п. 309.
 | Эта статья, посвященная финансам, незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее . |