Неплатежеспособность

В учете бухгалтерском неплатежеспособность — это состояние неспособности оплатить долги лица погашения или компании ( должника ) при наступлении срока ; о тех, кто находится в состоянии неплатежеспособности, говорят, что они неплатежеспособны . Существует две формы: несостоятельность денежных потоков и неплатежеспособность баланса .

Несостоятельность денежных потоков – это когда человек или компания имеет достаточно активов для погашения своей задолженности, но не имеет соответствующей формы платежа. Например, человек может владеть большим домом и дорогой машиной, но не иметь достаточно ликвидных активов для выплаты долга при наступлении срока его погашения. Несостоятельность денежных потоков обычно может быть решена путем переговоров . Например, инкассатор может подождать, пока автомобиль будет продан и должник согласится выплатить неустойку.

Балансовая несостоятельность – это когда у человека или компании недостаточно активов для погашения всех своих долгов. Человек или компания могут объявить о банкротстве , но это не обязательно. Как только потеря признается всеми сторонами, переговоры часто позволяют разрешить ситуацию без банкротства. Компания, балансовая неплатежеспособность которой все еще может иметь достаточно денег, чтобы вовремя оплатить следующий счет. Однако большинство законов не позволяют компании оплатить этот счет, если это не поможет напрямую всем ее кредиторам. Например, неплатежеспособному фермеру может быть разрешено нанимать людей для помощи в сборе урожая, потому что отказ от сбора и продажи урожая будет еще хуже для его кредиторов.

Было предложено, чтобы оратор или писатель говорил либо о технической несостоятельности , либо о фактической неплатежеспособности , чтобы всегда было ясно: где техническая несостоятельность является синонимом балансовой несостоятельности, что означает, что его обязательства превышают его активы , а фактическая неплатежеспособность синоним первого определения неплатежеспособности («Неплатежеспособность – это неспособность должника выплатить свой долг»). ^[1] Хотя техническая несостоятельность является синонимом балансовой неплатежеспособности, неплатежеспособность денежных потоков и фактическая неплатежеспособность не являются синонимами. Термин «неплатежеспособный по денежному потоку» несет в себе сильный (но, возможно, не абсолютный) смысл того, что должник является платежеспособным по балансу, тогда как термин «фактически неплатежеспособный» этого не делает.

Технические определения

Несостоятельность денежных потоков предполагает отсутствие ликвидности для погашения долгов при наступлении срока их погашения.

Балансовая неплатежеспособность предполагает наличие отрицательных чистых активов , когда обязательства превышают активы. Несостоятельность не является синонимом банкротства последующими юридическими постановлениями , , которое представляет собой определение неплатежеспособности, вынесенное судом с направленными на разрешение неплатежеспособности.

Бухгалтерская несостоятельность возникает, когда общая сумма обязательств превышает общую сумму активов (отрицательный собственный капитал ). ^[2]^[3]^[4]^[5]

Последствия

Основное внимание современного законодательства предприятий о несостоятельности и практики реструктуризации долга больше сосредоточено не на ликвидации и ликвидации неплатежеспособных предприятий, а на ремоделировании финансовой и организационной структуры должников, испытывающих финансовые затруднения , с тем, чтобы обеспечить реабилитацию и продолжение их бизнеса. Это известно как оздоровление бизнеса или восстановление бизнеса . Оздоровление бизнеса может принимать различные формы, включая сохранение и реструктуризацию, продажу действующего предприятия или свертывание и выход. , будучи неплатежеспособной, является правонарушением в соответствии с законодательством о несостоятельности корпорации В некоторых юрисдикциях продолжение деятельности . В других странах (например, в США с положениями главы 11 ) бизнес может продолжаться в соответствии с заявленным защитным соглашением, пока разрабатываются альтернативные варианты восстановления. Законодатели все чаще отдают предпочтение альтернативам окончательному закрытию компаний.

может стать основанием для гражданского иска или даже правонарушения . В некоторых юрисдикциях продолжение выплаты некоторым кредиторам в пользу других кредиторов после достижения состояния неплатежеспособности ^[6]

Реструктуризация долга

Реструктуризацией долга обычно занимаются профессиональные специалисты по вопросам неплатежеспособности и реструктуризации, она обычно менее дорогая и является предпочтительной альтернативой банкротству.

Реструктуризация долга — это процесс, который позволяет частной или публичной компании (или суверенной организации), столкнувшейся с проблемами движения денежных средств и финансовыми трудностями, сократить и пересмотреть свои просроченные долги, чтобы улучшить или восстановить ликвидность и реабилитироваться, чтобы она могла продолжить свою деятельность.

Государственный долг

Хотя термин «банкрот» можно использовать по отношению к правительству, суверенные государства не становятся банкротами. Это так, потому что банкротство регулируется национальным законодательством; не существует организации, которая могла бы взять на себя управление таким правительством и распределить активы среди кредиторов. Правительства могут оказаться неплатежеспособными из-за отсутствия денег для погашения обязательств в срок. Если правительство не выполняет свои обязательства, оно находится в состоянии « дефолта ». Поскольку правительства являются суверенными субъектами, кредиторы, владеющие государственным долгом, не могут легко конфисковать активы правительства для погашения долга (хотя « фонды-стервятники » часто находят способы сделать это). Обращение кредитора заключается в том, чтобы потребовать возмещения хотя бы части суммы задолженности. Однако в большинстве случаев дефолтный долг рефинансируется за счет дальнейших заимствований или монетизируется путем выпуска большего количества валюты (что обычно приводит к инфляции или гиперинфляции ). ^{[ нужна ссылка ]}

Закон

Режимы несостоятельности во всем мире развивались по-разному, при этом законы фокусировались на разных стратегиях борьбы с неплатежеспособными лицами. Результат реструктуризации неплатежеспособности может сильно различаться в зависимости от законодательства штата, в котором ведется процедура неплатежеспособности, и во многих случаях разные заинтересованные стороны в компании могут иметь преимущество в разных юрисдикциях . ^[7]

Ангилья

В Ангилье неплатежеспособность физических лиц регулируется Законом о банкротстве (глава B.15), а корпоративная несостоятельность регулируется Законом о банкротстве (глава B.15) или Законом о компаниях (глава C.65).

Австралия

В Австралии корпоративная несостоятельность регулируется Законом о корпорациях 2001 года (Cth). Компании могут быть помещены в режим добровольного управления , добровольной ликвидации кредиторов и ликвидации в судебном порядке. Обеспеченные кредиторы с зарегистрированными залогами могут назначать управляющих, а также управляющих и управляющих в зависимости от их залога.

Британские Виргинские острова

На Британских Виргинских островах законодательство о несостоятельности в основном кодифицировано в Законе о несостоятельности 2003 года и Правилах о несостоятельности 2005 года.

Канада

В Канаде банкротство и несостоятельность обычно регулируются Законом о банкротстве и несостоятельности . Альтернативный режим доступен более крупным компаниям (или дочерним группам) в соответствии с Законом о соглашениях с кредиторами компаний , общая сумма долгов которых превышает 5 миллионов долларов США. ^[8]

Германия

В Германии производство по делу о несостоятельности, как для компаний, так и для физических лиц, регулируется Законом о несостоятельности (Insolvenzordnung), действующим с 1999 года, но со значительными изменениями, внесенными в 2012 году. ^[9] Целью законодательства о несостоятельности является равное и наилучшее удовлетворение требований кредиторов.

При соблюдении интересов кредиторов неплатежеспособным компаниям предлагаются различные способы реструктуризации своего бизнеса, например, путем реализации «плана неплатежеспособности» ( Insolvenzplan ) . В то время как обычные процедуры банкротства проводятся арбитражным управляющим, назначаемым судом, процедуры «должника во владении» стали обычным явлением после внесения изменений в законодательство в 2012 году.

Для физических лиц Verbraucherinsolvenzverfahren (буквально «процесс о неплатежеспособности индивидуальных потребителей») позволяет погасить все долги через три года при соблюдении определенных условий.

Гонконг

В Гонконге неплатежеспособность в первую очередь регулируется Постановлением о компаниях (ликвидация и прочие положения) (глава 32) и Правилами о компаниях (ликвидация) (глава 32H).

Индия

В Индии банкротство и несостоятельность обычно регулируются Кодексом о несостоятельности и банкротстве 2016 года. Совет по несостоятельности и банкротству Индии (IBBI) является регулирующим органом, контролирующим процедуры несостоятельности и таких организаций, как профессиональные агентства по банкротству (IPA), специалисты по банкротству (IP) и Информационные утилиты (IU) в Индии .

Неплатежеспособные граждане не могут баллотироваться/назначаться на какую-либо государственную должность, а также не могут участвовать в государственных экзаменах. Им также не разрешено эмигрировать.

Иран

Правительство Ирана занимается вопросами налогов, финансов и банкротства. Первый закон о несостоятельности был принят в 1935 году. Те, кто заявляет о несостоятельности, временно освобождаются от уплаты долга. ^[10]^[11]

Ирландия

В Ирландии несостоятельность регулируется Законом о компаниях 2014 года .

Россия

В России законодательство о несостоятельности регулируется Федеральным законом № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и Федеральным законом № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

ЮАР

В Южной Африке владельцы предприятий, которые на каком-либо этапе торговали неплатежеспособными (т.е. имели балансовую неплатежеспособность), несут личную ответственность по долгам бизнеса. Торговля неплатежеспособностью часто рассматривается как нормальная деловая практика в Южной Африке, при условии, что бизнес способен выполнить свои долговые обязательства при наступлении срока их погашения.

Швейцария

Согласно швейцарскому законодательству, несостоятельность или обращение взыскания может привести к конфискации и продаже активов с аукциона (как правило, в случае частных лиц) или к процедуре банкротства (как правило, в случае зарегистрированных коммерческих организаций).

Турция

Турецкое законодательство о несостоятельности регулируется Законом о принудительном исполнении и банкротстве (код №: 2004, первоначальное название: İcra ve İflas Kanunu). Основная концепция закона о несостоятельности очень похожа на законы Швейцарии и Германии о несостоятельности. Методами принудительного исполнения являются реализация заложенного имущества, арест имущества и банкротство.

Великобритания

Закон о несостоятельности 1986 года

В Соединенном Королевстве термин «банкротство» применяется только к физическим лицам. Несостоятельность определяется как с точки зрения денежного потока , так и с точки зрения баланса в Законе Великобритании о несостоятельности 1986 года , раздел 123, который частично гласит:

123.-(1) Компания считается неспособной выплатить свои долги ---
(a) если кредитор (по уступке или иным образом), которому компания задолжала сумму, превышающую 750 фунтов стерлингов, причитающуюся к уплате, вручил компании, оставив в зарегистрированном офисе компании письменное требование (в установленной форме) требование от компании выплатить причитающуюся сумму, и компания в течение 3 недель после этого не выплатила эту сумму или не обеспечила ее или не выплатила компенсацию к разумному удовлетворению кредитора,... (2) Общество считается неспособным выплатить свои долги также, если судом будет доказано, что стоимость активов общества меньше суммы его обязательств с учетом его условных и перспективных обязательств...
— Закон о несостоятельности 1986 года , раздел 123 (Часть IV, Глава VI), с. 68.

Компания, которая является неплатежеспособной, может быть ликвидирована ( иногда это называется ликвидацией). Директора и акционеры могут инициировать процесс ликвидации без участия суда по решению акционеров и назначению лицензированного специалиста по вопросам неплатежеспособности в качестве ликвидатора. Однако ликвидация не будет иметь юридической силы без созыва собрания кредиторов, которые имеют возможность назначить ликвидатора по своему выбору. Этот процесс известен как добровольная ликвидация кредиторов (CVL), в отличие от добровольной ликвидации участников (MVL), которая предназначена для платежеспособных компаний. В качестве альтернативы кредитор может обратиться в суд с ходатайством о вынесении приказа о ликвидации, который, в случае его принятия, приведет к так называемой принудительной ликвидации или ликвидации по решению суда. Ликвидатор реализует активы компании и распределяет реализованные средства кредиторам в соответствии с их очередностью после вычета расходов. В случае неплатежеспособности индивидуального предпринимателя варианты неплатежеспособности включают в себя: Индивидуальные добровольные соглашения и банкротство .

Процедуры

Разрешение директору компании продолжать торговлю, будучи неплатежеспособным, может считаться гражданским и даже уголовным правонарушением. Однако Законом о несостоятельности 1986 года были введены две новые процедуры банкротства , целью которых является предоставление времени для спасения компании или, по крайней мере, ее бизнеса. Это администрации и добровольное соглашение компании :

Администрирование — это процедура защиты компании от кредиторов, чтобы она могла внести существенные операционные изменения или реструктуризацию, чтобы она могла продолжать свою деятельность в непрерывном режиме или, по крайней мере, для достижения лучшего результата для кредиторов, чем путем ликвидации. . В отличие от главы 11 в США, где директора сохраняют контроль на протяжении всего процесса реструктуризации, в Великобритании назначается администратор, который должен быть лицензированным специалистом по вопросам несостоятельности , чтобы управлять делами компании, чтобы защитить кредиторов неплатежеспособной компании и сбалансировать их соответствующие интересы. Если в результате этого процесса не будет спасена сама компания, впоследствии компания будет ликвидирована для распределения оставшихся средств.
Добровольное соглашение компании (CVA) — это юридическое соглашение между компанией и ее кредиторами, основанное на выплате фиксированной суммы, меньшей, чем непогашенный фактический долг. Обычно они основаны на ежемесячной оплате, а в конце согласованного срока оставшаяся задолженность списывается. CVA управляется супервайзером, который должен быть лицензированным специалистом по вопросам неплатежеспособности . Если CVA терпит неудачу, компанию обычно ликвидируют.

Один конкретный тип администрирования , который становится все более распространенным, называется администрированием предварительной упаковки (дополнительную информацию см. в разделе «Администрирование (закон)» ). В этом процессе сразу после назначения администратор завершает заранее оговоренную продажу бизнеса компании, часто ее директорам или владельцам. Процесс можно назвать спорным, поскольку у кредиторов нет возможности проголосовать против продажи. Смысл этого устройства заключается в том, что быстрая продажа бизнеса может быть необходимой или выгодной для достижения лучшей цены. Если продажа будет отложена, кредиторы в конечном итоге проиграют, поскольку цена, которую можно получить за активы, снизится.

приемное управление

В дополнение к вышеупомянутым процедурам корпоративной несостоятельности кредитор, владеющий обеспечением актива компании, может иметь право назначить арбитражного управляющего в качестве административного управляющего или, в Шотландии , управляющего. Этот процесс, получивший в последнее время название административного конкурсного управления или, в Шотландии, конкурсного управления, существует уже много лет и часто приводит к успешному спасению бизнеса компании посредством продажи, но не самой компании. С момента введения процедуры коллективной несостоятельности администрации в 1986 году законодатели решили установить срок действия административного управления или, в Шотландии, процедуры конкурсного управления, и больше невозможно назначить административного управляющего или, в Шотландии, управляющего. под залогом, созданным после 15 сентября 2003 года.

В отдельных случаях имуществом банкрота занимается арбитражный управляющий, назначаемый судом. В некоторых случаях файл передается в RTLU (ИЛИ Региональный отдел ликвидаторов попечителей), который оценит ваши активы и доходы, чтобы определить, можете ли вы внести свой вклад в оплату расходов по банкротству или даже погасить часть своих долгов.

Соединенные Штаты

Согласно Единому коммерческому кодексу , лицо считается неплатежеспособным, если оно прекратило погашать свои долги в ходе обычной деятельности , или не может погасить свои долги в установленные сроки, или является неплатежеспособным в значении Кодекса о банкротстве . Это важно, поскольку определенные права, предусмотренные Кодексом, могут быть использованы против неплатежеспособной стороны, которые в противном случае были бы недоступны.

В США установлены режимы неплатежеспособности ^{[ нужна ссылка ]} которые направлены на защиту неплатежеспособного физического лица или компании от кредиторов и балансировку их соответствующих интересов. Например, см. главу 11, раздел 11 Кодекса законов США . Однако суды некоторых штатов начали привлекать к ответственности отдельных должностных лиц и директоров корпораций за доведение компании до банкротства в соответствии с правовой теорией «усугубляющейся неплатежеспособности». ^[12]

При определении того, является ли подарок или выплата кредитору незаконным предпочтением, основное внимание обычно будет уделяться дате неплатежеспособности, а не дате юридически объявленного банкротства.

См. также

Платежеспособность

Ссылки

^ Грэм Питерс. «Определения инвестиций Moneyterms» . Архивировано из оригинала 5 июля 2017 г. Проверено 27 декабря 2013 г.
^ Основы корпоративных финансов, Росс-Вестерфилд-Джордан, 10-е, стр.549.
^ Грэм Питерс. «Определения инвестиций Moneyterms» . Архивировано из оригинала 17 марта 2017 г. Проверено 27 декабря 2013 г.
^ Даунс, Джон и Джордан Эллиот. Гудман. Словарь финансовых и инвестиционных терминов . Хауппож, Нью-Йорк: Образовательная серия Бэррона, 2003. Печать.
^ Закон Великобритании о несостоятельности 1986 г., раздел 123
↑ Закон Китайской Народной Республики о банкротстве предприятий (27 августа 2006 г.), глава 2, раздел 2, статья 16.
^ Джозеф Суонсон и Питер Маршалл, Хулихан Локи и Линдон Норли, Kirkland & Ellis International LLP (2008). Руководство для практикующего специалиста по корпоративной реструктуризации. Городское и финансовое издательство, 1-е издание ISBN 978-1-905121-31-1
^ «Реструктуризация вашего бизнеса в соответствии с Законом о соглашении с кредиторами компаний» . Офис суперинтенданта по банкротству Канады. Архивировано из оригинала 10 декабря 2014 года . Проверено 11 декабря 2014 г.
↑ Закон о несостоятельности. Архивировано 11 марта 2019 г. в Wayback Machine. Федеральном управлении юстиции
^ https://rc.majlis.ir/fa/law/show/92296 ^{[ мертвая ссылка ]}
^ «Что такое асар и кто такой маасер?» . Ирена (на персидском языке). 24 августа 2013 г. Проверено 15 мая 2024 г.
^ Томпсон, Дэвид (2007). «Критика« углубляющейся неплатежеспособности », новой теории правонарушений при банкротстве». Стэнфордский журнал права, бизнеса и финансов . 12 (2):536. ССНН 1377375 .

Дальнейшее чтение

Манько, Рафал. «Законодательство ЕС о трансграничной несостоятельности» (PDF) . Библиотечный брифинг . Библиотека Европейского парламента. Архивировано (PDF) из оригинала 28 декабря 2013 года . Проверено 21 февраля 2013 г.

Внешние ссылки

Ресурсы библиотеки о
Неплатежеспособность

Ресурсы в вашей библиотеке

Инфографическая карта рисков неплатежеспособности за 2 квартал 2018 года – прогноз Эйлера Гермеса . Архивировано 7 марта 2020 г. в Wayback Machine .

[1] Грэм Питерс. «Определения инвестиций Moneyterms» . Архивировано из оригинала 5 июля 2017 г. Проверено 27 декабря 2013 г.

[2] Основы корпоративных финансов, Росс-Вестерфилд-Джордан, 10-е, стр.549.

[3] Грэм Питерс. «Определения инвестиций Moneyterms» . Архивировано из оригинала 17 марта 2017 г. Проверено 27 декабря 2013 г.

[4] Даунс, Джон и Джордан Эллиот. Гудман. Словарь финансовых и инвестиционных терминов . Хауппож, Нью-Йорк: Образовательная серия Бэррона, 2003. Печать.

[5] Закон Великобритании о несостоятельности 1986 г., раздел 123

[6] Закон Китайской Народной Республики о банкротстве предприятий (27 августа 2006 г.), глава 2, раздел 2, статья 16.

[Practitioner-7] Джозеф Суонсон и Питер Маршалл, Хулихан Локи и Линдон Норли, Kirkland & Ellis International LLP (2008). Руководство для практикующего специалиста по корпоративной реструктуризации. Городское и финансовое издательство, 1-е издание ISBN 978-1-905121-31-1

[CCCA-8] «Реструктуризация вашего бизнеса в соответствии с Законом о соглашении с кредиторами компаний» . Офис суперинтенданта по банкротству Канады. Архивировано из оригинала 10 декабря 2014 года . Проверено 11 декабря 2014 г.

[9] Закон о несостоятельности. Архивировано 11 марта 2019 г. в Wayback Machine. Федеральном управлении юстиции

[10] ttps://rc.majlis.ir/fa/law/show/92296 ^{[ мертвая ссылка ]}

[11] «Что такое асар и кто такой маасер?» . Ирена (на персидском языке). 24 августа 2013 г. Проверено 15 мая 2024 г.

[12] Томпсон, Дэвид (2007). «Критика« углубляющейся неплатежеспособности », новой теории правонарушений при банкротстве». Стэнфордский журнал права, бизнеса и финансов . 12 (2):536. ССНН 1377375 .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]