Подчинение (финансы)

Субординация в банковском деле и финансах означает порядок очередности претензий на владение или долю в различных активах .

Закон США

Подчинение долга

Субординация — это процесс, посредством которого кредитору присваивается более низкий приоритет при взыскании долга из активов должника, чем тот приоритет, который кредитор имел ранее. ^[1] В просторечии долг называется субординированным, но на самом деле кредитор имеет право взыскать долг, приоритет которого был уменьшен. Приоритет права на взыскание долга важен, когда должник имеет задолженность более чем одному кредитору, но имеет активы недостаточной стоимости для выплаты им всех в полном объеме на момент дефолта. За исключением процедур банкротства , кредитор, имеющий первоочередное право взыскания, обычно имеет право первого требования в отношении активов должника по его долгу, а кредиторы, чьи права являются подчиненными, таким образом, будут иметь меньше активов для удовлетворения своих требований. Субординация может осуществляться в силу закона или по соглашению кредиторов.

Подчинение приоритета безопасности

Субординация также является вопросом приоритета обеспечительных интересов при владении имуществом. Например, в сфере недвижимости ипотечные кредиты и другие залоговые права на право собственности, обеспечивающие выплату или возврат денег, обычно имеют приоритет с момента их присоединения к праву собственности. Целью такого порядка приоритетности является определение в случае обращения взыскания в результате неисполнения обязательств, кто первым получит оплату из выручки от продажи, полученной в результате процедуры обращения взыскания. Более ранние ипотечные кредиты или другие залоговые кредиты часто подчиняются их владельцам более поздним для достижения согласованных целей. Примером может служить то, что владелец ипотеки на неосвоенную землю может подчинить эту ипотеку более поздней ипотеке по строительному кредиту. Мотивацией является либо вера в то, что улучшение земли принесет пользу первому кредитору, либо что первая ипотека требует, чтобы она была подчинена будущему кредиту на строительство.

Процент субординации ценной бумаги — это процент от общего капитала, который подчиняется рассматриваемой ценной бумаге. Таким образом, ценная бумага не понесет никаких потерь до тех пор, пока этот процент капитала не будет потерян.

Подчиненный долг дилера

В сфере автомобильного финансирования многим дилерским центрам разрешено обозначать потребительские кредиты, подлежащие выплате владельцу, как субординированный долг. Финансовое учреждение и дилерский центр могут прийти к соглашению, которое позволит этому долгу оставаться в пределах финансового отчета и одновременно улучшить финансовое положение дилерского центра с точки зрения ликвидности. ^{[ нужна ссылка ]}

Справедливое подчинение

Суды по делам о банкротстве в Соединенных Штатах имеют право и полномочия подчинять предыдущие требования в отношении активов банкрота-должника требованиям младших истцов на основе принципов справедливости. Это средство называется «справедливое подчинение». ^[2] Основанием для субординации обычно является несправедливое поведение предыдущего заявителя по отношению к младшим заявителям. ^[3] Справедливая субординация может использоваться для подчинения как обеспеченных, так и необеспеченных требований.

См. также

Ссылки

^ Юридический словарь Блэка , 4-е изд. 1951 г., определяя слово «подчиненный».
^ 11 USC § 510 (с)
^ См., например, дело Мерфи против Meritor Savings Bank , 126 BR 370, 393, 413 ( Bankr. D. Mass. 1991), в котором LBO оставило корпорацию с недостаточным количеством денежных средств для работы более 10 дней. В этом случае суд не только отменил ипотеку, обеспечивавшую долг LBO, но и подчинил образовавшееся необеспеченное требование кредитора требованиям всех остальных кредиторов должника-банкрота.

[1] Юридический словарь Блэка , 4-е изд. 1951 г., определяя слово «подчиненный».

[2] 11 USC § 510 (с)

[3] См., например, дело Мерфи против Meritor Savings Bank , 126 BR 370, 393, 413 ( Bankr. D. Mass. 1991), в котором LBO оставило корпорацию с недостаточным количеством денежных средств для работы более 10 дней. В этом случае суд не только отменил ипотеку, обеспечивавшую долг LBO, но и подчинил образовавшееся необеспеченное требование кредитора требованиям всех остальных кредиторов должника-банкрота.

[1]

[2]

[3]