Стратегический дефолт

Стратегический дефолт – это решение заемщика прекратить выплаты (т. е. объявить дефолт ) по долгу, несмотря на то, что у него есть финансовая возможность произвести платежи.

Это особенно связано с жилищной и коммерческой ипотекой , и в этом случае это обычно происходит после существенного падения цены дома , когда задолженность (значительно) превышает стоимость недвижимости - недвижимость имеет отрицательный собственный капитал или находится под водой - и, как ожидается, останется таковым в обозримом будущем, например, после лопнувшего пузыря на рынке недвижимости . Таких заемщиков называют «уходящими» . Процесс стратегического дефолта по ипотечному кредиту в просторечии называют «звонкой почтой» — образно говоря, человек отправляет ключи в банк по почте.

Распространенность после жилищного пузыря

Экономисты Пол Кругман и Хэл Вариан утверждали, что стратегический дефолт станет неизбежным результатом краха финансового и имущественного пузыря эпохи после 2006 года. Они также отметили, что это один из немногих способов освободить людей от бремени ипотечных долгов. . Освободившись от ипотеки, должники могут свободно использовать свои доходы для других расходов.

Исследование, проведенное в сентябре 2009 года агентством кредитной отчетности Experian и консалтинговой компанией Oliver Wyman, показало, что 38% американских заемщиков стратегически не выполнили свои обязательства.

Эффекты

Эффекты различаются в зависимости от юрисдикции; разные страны и разные штаты в Соединенных Штатах по-разному относятся к неисполнению обязательств по ипотечному долгу, в частности, различая, является ли это задолженностью с правом регресса и задолженностью без права регресса , что означает, может ли ипотечный кредитор предъявлять претензии к дефолтному должнику. ипотеки Кроме того, рефинансирование может рассматриваться иначе, чем первоначальная, нерефинансированная ипотека, а ипотека на вторичное жилье может рассматриваться иначе, чем ипотека на основное жилье.

Заемщик, принявший решение больше не производить платежи, может жить без затрат на оплату или аренду до тех пор, пока кредитор не лишит права выкупа , что может занять от нескольких месяцев до лет. Заемщик может использовать это время для погашения или переговоров по другому долгу. Ипотечные кредиторы могут вести переговоры с неплатежеспособными заемщиками, чтобы гарантировать содержание и эксплуатацию собственности до тех пор, пока кредитор не сможет получить право собственности и продать дом, а также могут предоставить неплатежеспособному заемщику более чем минимальное официальное уведомление о выходе (которое может составлять всего три дня). ) и даже может согласиться заплатить плату за то, чтобы оставить дом в первозданном состоянии.

Обращение взыскания на дом заемщика приведет к отрицательной записи в кредитном рейтинге заемщика , что, возможно, сделает получение кредитов в будущем более трудным или более дорогим для заемщика. При хорошем кредитном рейтинге в новой ипотеке от правительственных агентств США будет отказано до тех пор, пока не пройдет от 3 (FHA) до 7 лет (FNMA) с фактической даты обращения взыскания.

Разница между стоимостью имущества на момент обращения взыскания и суммой векселя (при условии, что вексель больше) рассматривается IRS как «прощенный долг» и может считаться «доходом», облагаемым федеральным подоходным налогом. В течение короткого периода, закончившегося в конце декабря 2012 года, в соответствии с Законом о списании долгов по ипотеке 2007 года этот «фантомный доход» не облагался налогом на основное жилье.

Этические проблемы

Некоторые специалисты по этике ставят под сомнение моральность стратегического дефолта, утверждая, что человек обязан выплачивать долги, если у него есть такая возможность. Другие утверждают, что такого морального долга не существует, поскольку кредит представляет собой договор между обоюдными взрослыми людьми, и отмечают, что финансовые инвесторы обычно не выполняют свои обязательства по кредитам без права регресса, имеющим отрицательный капитал. Некоторые утверждают далее, что существует моральный долг совершить стратегический дефолт. и что нужно принимать такие решения, исходя из своих финансовых интересов, «не омраченных ненужной виной или стыдом », как кредиторы, которые не изменяют ипотечные кредиты, делают то же самое, «стремясь максимизировать прибыль или минимизировать потери, независимо от соображений морали или социальных проблем». ответственность," или, более прямо, заявив, что «Экономика фундаментально аморальна ». Кроме того, обязательства соблюдать контракт уравновешиваются обязательствами перед самим собой и своей семьей, причем последние говорят в пользу стратегического дефолта, некоторые утверждают: «Вам нужно поставить на первое место себя и финансы своей семьи». в то же время у человека также есть обязательства перед сообществом, которым может быть нанесен ущерб в случае невыполнения обязательств.

Другие юрисдикции

В Европе, как правило, не существует чистых долгов без права регресса для частных лиц. Поэтому им необходимо оплатить оставшиеся долги, даже если они покинут свои дома. Поскольку наличие дома, в котором можно спать, имеет приоритет, обычно приоритет отдается ипотеке дома, в то время как от других долгов можно отказаться, если они не могут быть выплачены.

Однако стратегическое банкротство компаний является обычным явлением в Европе.

См. также

• Уход из банка , противоположная ситуация, когда банк уходит
• Стратегическое банкротство , корпоративный аналог

Внешние ссылки

• Угроза стратегического дефолта, City Journal, весна 2010 г.
• Является ли стратегический дефолт угрозой?, City Journal онлайн, 27.04.10
• Моральные и социальные ограничения стратегического дефолта по ипотеке (pdf)
• Выкуп дома и списание долгов , IRS
• Американская мечта 2: дефолт, затем аренда
• Взгляд на стратегические дефолты , Дон Бисениус, Фредди Мак , 3 мая 2010 г.
• HomeLiberty предлагает «стратегическим неплательщикам» шанс сохранить дома , San Francisco Business Times, Марк Калви, 23 мая 2011 г.
• «Крупнейшие неплательщики по ипотеке — богатые»