Кредитование под залог активов
Кредитование под залог активов – это любой вид кредитования, обеспеченный активом . Это означает, что если кредит не погашен, актив забирается. В этом смысле ипотека является примером кредита, основанного на активах. Однако чаще эта фраза используется для описания кредитования бизнеса и крупных корпораций с использованием активов, которые обычно не используются в других кредитах. Как правило, различные типы кредитов, основанных на активах, включают финансирование дебиторской задолженности , финансирование запасов , финансирование оборудования или финансирование недвижимости . [1] Кредитование на основе активов в этом более конкретном смысле возможно только в некоторых странах, чьи правовые системы позволяют заемщикам закладывать такие активы кредиторам в качестве залога по кредитам (путем создания подлежащих исполнению обеспечительных интересов ).
Использование
[ редактировать ]Кредитование на основе активов обычно осуществляется, когда обычные способы привлечения средств невозможны, например, рынки капитала (продажа облигаций инвесторам) и обычные необеспеченные или ипотечные банки. Часто это происходит потому, что компания исчерпала другие варианты привлечения капитала или нуждается в более срочном капитале для финансирования проекта (например, покупка запасов, слияния , поглощения и покупка долговых обязательств). Кредиты, основанные на активах, также обычно сопровождаются более низкими процентными ставками , поскольку в случае дефолта кредитор может окупить свои инвестиции путем ареста и ликвидации активов, связанных с кредитом. [2]
Многие компании, предоставляющие финансовые услуги, теперь используют пакет структурированных финансовых услуг с кредитованием на основе активов. Многие банки, как национальные инвестиционные банки (например, Citi , JP Morgan , Wells Fargo , Goldman Sachs , Morgan Stanley и др.), так и региональные банки , предлагают эти услуги корпоративным клиентам.
Кредиторы, основанные на активах, известны тем, что размещают рекламу на надгробиях почти так же, как инвестиционные банки . [3]
Примером использования кредитов, основанных на активах, был случай, когда глобальный рынок секьюритизации сократился до рекордно низкого уровня после краха инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc в 2008 году. [4] В Европе в 2008 году было выпущено облигаций на сумму более 710 миллиардов евро, обеспеченных в основном кредитами, основанными на активах, таких как жилищные и автокредиты.
Кредитование под залог активов, которое когда-то считалось вариантом финансирования последней инстанции, стало популярным выбором для компаний и частных лиц, у которых нет кредитных рейтингов, послужного списка или терпения, чтобы использовать более традиционные источники капитала.
Особенности кредитов под залог активов
[ редактировать ]Кредиты под залог активов
[ редактировать ]Кредитная бизнес-линия, основанная на активах, обычно предназначена для той же цели, что и обычная бизнес-линия кредита: позволить компании соединить время потоков денежных средств, получаемых ею платежей, и расходов. Основная проблема сроков связана с так называемой дебиторской задолженностью — задержкой между продажей чего-либо покупателю и получением за него оплаты. [5]
Кредитная линия, не основанная на активах, будет иметь кредитный лимит, установленный при открытии счета в зависимости от размера дебиторской задолженности, чтобы гарантировать ее использование по назначению. Однако кредитная линия, основанная на активах, обычно имеет возобновляемый кредитный лимит , который колеблется в зависимости от фактических остатков дебиторской задолженности, которые компания имеет на постоянной основе. Это требует от кредитора мониторинга и аудита компании для оценки размера дебиторской задолженности, но также допускает более крупные лимитные кредитные линии и может позволить компаниям брать взаймы то, что они обычно не могут. Как правило, условия, предусматривающие арест залога в случае неисполнения обязательств, позволяют кредитору с выгодой получить деньги, причитающиеся компании, если компания не выполнит свои обязательства. [2]
Факторинг дебиторской задолженности
[ редактировать ]Факторинг дебиторской задолженности — это разновидность кредитования под залог активов (при котором в качестве залога используются запасы или другие активы ). Кредитор снижает свой риск, контролируя, с кем компания ведет дела, чтобы гарантировать, что клиенты компании действительно могут платить. [6]
Кредитные линии могут потребовать, чтобы компания внесла все свои средства на «заблокированный» счет. Затем кредитор утверждает любое снятие средств с этого счета компанией и контролирует, когда компания погашает кредитную линию. [ нужна ссылка ]
Залог дебиторской задолженности
[ редактировать ]Еще одним подвидом залогового кредита является залог дебиторской задолженности и уступка дебиторской задолженности в качестве обеспечения долга. В этих случаях дебиторская задолженность передается кредитору, когда она передана в залог в качестве залога. Когда дебиторская задолженность заложена в качестве залога или переуступлена с условием, что кредитор имеет право обращения в суд в случае, если дебиторская задолженность окажется безнадежной , дебиторская задолженность продолжает отражаться как актив заемщика в балансе заемщика , и только сноска для ее указания требуется . дебиторская задолженность используется в качестве обеспечения долга. Задолженность отражается как обязательство на балансе заемщика и как актив (в частности, дебиторская задолженность) на балансе кредитора.
В некоторых ситуациях кредитор может фактически перезаложить или продать залог, который заемщик использовал для обеспечения кредита от кредитора. В этом случае заемщик продолжает признавать дебиторскую задолженность в качестве актива на своем балансе, а кредитор отражает только обязательство, связанное с обязательством вернуть актив. [6]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Кредитование под залог активов» . www.investopedia.com . Проверено 29 мая 2020 г.
- ^ Jump up to: а б Кауэтт, Джон; Альтман, Эдвард; Нарауанан, Пол; Ниммо, Роберт. Управление кредитным риском: большой вызов мировым финансовым рынкам (PDF) (2-е изд.). Хобокен, Нью-Джерси: John Wiley & Sons, Inc., стр. 117–126 . Проверено 29 июля 2014 г.
- ^ Гейсст, Чарльз Р. (2006). Энциклопедия истории американского бизнеса . Факты в файле. п. 380. ИСБН 9781438109879 . Проверено 18 февраля 2014 г.
- ^ Кротти, Джеймс (2009). «Структурные причины мирового финансового кризиса: критическая оценка «новой финансовой архитектуры» » . Кембриджский экономический журнал . 33 (4): 563–580. дои : 10.1093/cje/bep023 . hdl : 10419/64158 . ISSN 0309-166X . JSTOR 23601988 .
- ^ «Подробности кредитов, основанных на активах» . Предприниматель.com . Декабрь 2005 года . Проверено 29 июля 2014 г.
- ^ Jump up to: а б «Залог против факторинга дебиторской задолженности» . Государственный университет Мерри. Архивировано из оригинала 7 ноября 2013 года . Проверено 29 июля 2014 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]
| Базы данных органов управления : Национальные |
|---|
