✖


Jump to content

Пенгроут Энергия

Edit links
Энергетическая корпорация Пенгроут
Тип компании Общественный
TSX : PGF
Нью-Йоркская фондовая биржа : PGHEF
OTCX :PGEF
Промышленность Нефть и природный газ
Основан декабрь 1988 г.
Основатель Джеймс С. Киннер
Несуществующий 7 января 2020 г. ( 07.01.2020 )
Судьба Приобретено Cona Resources
Штаб-квартира
Калгари , Альберта
,
Канада
Ключевые люди
Джеймс С. Киннер, генеральный директор (1988–2009 гг.),
Дерек Эванс, генеральный директор (2009–2018 гг.),
Питер Самец, генеральный директор (2018-20 гг.)
Продукты Роялти траст , нефть и природный газ
Веб-сайт www .pengrowth .с

Pengrowth Energy Corporation — канадская нефтегазовая компания , базирующаяся в Калгари, Альберта . Основанный в 1988 году предпринимателем из Калгари Джеймсом С. Киннером , он был одним из крупнейших канадских фондов роялти («Canroys») с рыночной капитализацией в 4,12 миллиарда долларов США на конец 2007 года. Его активы были примерно равномерно распределены между нефтяными и нефтяными компаниями. природный газ. [ 1 ] [ 2 ]

Активы Pengrowth находятся в осадочном бассейне Западной Канады , геологическом регионе, который имеет долгую историю добычи сырой нефти и природного газа. Помимо недвижимости в западной Канаде, у компании были активы в Атлантическом океане у Новой Шотландии . Пенгроут добывал нефть, от тяжелой сырой нефти до легкой нефти, сжиженного природного газа и природного газа. Доказанные запасы в 2006 году оценивались в 200 миллионов баррелей (32 000 000 м3). 3 ) нефтяного эквивалента (бнэ) и еще 160 миллионов баррелей (25 000 000 м 3 ) вероятных запасов. Среднесуточная добыча в 2006 году составила 62 821 баррель в сутки (9 987,7 млн. 3 /d) (баррелей в день) с прогнозируемой суммой от 86 000 до 87 000 на 2007 год; цифры, подтверждающие эти итоги, должны быть опубликованы в начале 2008 года (эти оценки на 2007 год оказались достаточно точными: в этом году компания Pengrowth добыла 87 401 баррелей нефтяного эквивалента в день, что является самым высоким показателем за любой годовой период между 2005 и 2009 годами, а также в 2007 году природный газ составлял самый высокий показатель процент за любой из этих лет (51%)). [ 3 ] В 2009 году общий объем добычи составил в среднем 79 519 баррелей в сутки (29,0 млн баррелей за год), из которых 49 126 (61,78%) приходилось на природный газ, 22 841 (28,72%) - на сырую нефть, а остальные 7 551 (9,50%) - на тяжелую нефть. [ 4 ]

Pengrowth Energy Trust выплатила высокие дивиденды с годовой ставкой 15,9% в начале 2008 года; кроме того, выплаты производились ежемесячно, что является относительной редкостью для акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Поскольку активы Pengrowth считались истощаемым ресурсом, ее дивидендные выплаты не облагались налогом по обычной ставке дивидендов, а скорее как доход на капитал, а не как доход от инвестиций; это дополнительное налоговое преимущество в Соединенных Штатах, которое применяется ко всем фондам роялти. [ 5 ] Однако в декабре 2015 года компания приостановила выплату всех дивидендов, поскольку ей было трудно профинансировать предстоящие выплаты по облигациям. В июне 2018 года компания была исключена из листинга Нью-Йоркской фондовой биржи и сменила тикер с PGH на PGHEF.

Скотиабанк Сэддлдоум , домашний стадион « Калгари Флэймз клуба НХЛ » , был известен как Пенгроут Сэддлдоум с 2000 по 2010 год, когда Scotiabank взял на себя их права на название.

Бизнес-модель

[ редактировать ]

Pengrowth Energy Corporation владела Pengrowth Management Limited и Pengrowth Gas Income Fund (позже переименованным в Pengrowth Energy Income Fund). Фонд доходов представлял собой фонд роялти , который полностью или частично владел добывающими нефтяными и газовыми скважинами. Доход , полученный скважиной от продажи своего сырья, распределялся среди акционеров в виде ежемесячных дивидендов после покрытия расходов, связанных с содержанием инфраструктуры, выплатой долгов и комиссией за управление. Управляющая компания отвечала за согласование цены, которую она должна была заплатить за скважину, исходя из таких факторов, как ожидаемые затраты на техническое обслуживание, цены на сырье и доказанные запасы , а также то, сколько денег можно было собрать путем выпуска акций и за счет долгового финансирования . Pengrowth был одним из первых, кто принял эту новую инвестиционную стратегию, которая возникла в результате налогового постановления о том, что это сквозная организация, не облагаемая корпоративным налогом . Кроме того, поскольку компания инвестировала только в амортизируемые активы, она имела право на льготы по отсрочке уплаты налогов . Благоприятный налоговый режим и избежание первоначальных затрат на геологоразведку привели к получению высоких дивидендов. доходность по сравнению с другими нефтегазовыми компаниями и другими доходными фондами, особенно во времена роста цен на нефть и природный газ. Однако фонд брал на себя риски во времена, когда цены на сырье были ниже, чем те, которые были заплачены за скважину, или ниже, чем необходимо для покрытия таких расходов, как погашение долга. Pengrowth отличалась от аналогичных роялти-трастов , таких как Enerplus , тем, что выплачивала дивиденды ежемесячно, а не ежеквартально, и сохраняла свое управление как отдельную компанию. [ 6 ] [ 7 ] [ 8 ]

История

[ редактировать ]

В 1982 году дипломированный финансовый аналитик Джеймс С. Киннер основал Pengrowth Management Limited для управления инвестиционным портфелем нескольких пенсионных фондов. [ 9 ] Добившись успеха благодаря инвестициям в нефтегазовую промышленность, он основал Pengrowth Gas Corporation, в рамках которой Pengrowth Management Limited будет управлять новым доходным фондом Pengrowth Gas. Фонд был создан в декабре 1988 года с первичным публичным размещением акций на сумму 12,5 миллионов долларов . [ 10 ] В течение следующих нескольких лет Pengrowth приобретет долю в различных нефтяных и газовых скважинах по всей Альберте и Саскачевану. Например, в 1993 году компания привлекла 8,4 миллиона долларов, продав 1,5 миллиона новых акций (5,50 долларов за акцию) для покупки новой недвижимости на 14 миллионов долларов, а оставшуюся часть приобрела за счет долгового финансирования. В 1994 году они приобрели Acquifund Resources Ltd. и Dunbar Oil Ltd. за 39 миллионов долларов. [ 11 ] Фонд быстро рос в 1995 году, когда с рыночной капитализацией в 213 миллионов долларов он был включен в индекс TSE 300 . [ 12 ] хотя в 1997 году он был исключен из индекса из-за отсутствия ясности в отношении того, как правильно оценивать такой фонд по сравнению с традиционными акциями. [ 13 ] В 1996 году, когда его интересы были поровну разделены между нефтью и газом, фонд изменил свое название на Pengrowth Energy Fund.

В 1997 году Pengrowth совершила одну из самых значительных покупок. Имея рыночную капитализацию в 440 миллионов долларов, компания согласилась приобрести недвижимость Джуди-Крик и Суон-Хиллз, принадлежащую Imperial Oil Ltd., за 595 миллионов долларов с дополнительной покупкой на 106 миллионов долларов в 1999 году. [ 14 ] К тому времени Канадская служба рейтингов облигаций разработала способ ранжирования роялти-трастов и присвоила Pengrowth статус «умеренного». [ 15 ] в следующем году повышен до «позитивного» на основании устойчивости и волатильности (т.е. цен на сырьевые товары, процентных ставок, владения акциями по сравнению с долговым финансированием и т. д.). [ 16 ] К 2000 году стоимость компании превышала 1 миллиард долларов, и у нее были объекты, производившие 30 000 баррелей нефтяного эквивалента в день. [ 10 ] В том же году от имени Pengrowth Management Limited Киннер приобрел права на название Calgary Saddledom на следующие 10 лет; в период с 2000 по 2010 год он будет называться «Седловый купол Пенгроут». [ 9 ]

В 2001 году компания вместе с Emera приобрела 8,4% акций Sable Offshore Energy Project , поскольку правительство Новой Шотландии стремилось отказаться от своих нефтегазовых операций. [ 17 ] Несмотря на то, что в ближайшие несколько лет в сумму доказанных запасов газа Сейбл будет внесено несколько корректировок, [ 18 ] Пенгроут продолжал инвестировать туда, выкупив Emera и приобретя подводный трубопровод и перерабатывающую инфраструктуру. [ 19 ] В то время компания была крупнейшим фондом роялти в нефтегазовой отрасли в Канаде с рыночной капитализацией более 1,2 миллиарда долларов и долей участия в более чем 60 нефтегазовых объектах, пока не появился Canadian Oil Sands Trust с поглощением Athabasca Oil Sands Trust. , обогнал Пенгроута. В апреле 2002 года, стремясь получить лучший доступ к американским инвесторам, компания разместила акции по цене 10,11 доллара США на Нью-Йоркской фондовой бирже , добиваясь ограничения в 250 миллионов долларов - в то время ее акции TSE продавались по канадских долларов 16,01 ; это был второй канадский фонд роялти за энергетику, сразу после Enerplus , который искал инвесторов на Нью-Йоркской фондовой бирже. [ 20 ] [ 21 ] Позже в том же году, когда Calpine стремилась уйти с канадского рынка, Pengrowth приобрела активы Calpine в Британской Колумбии, преимущественно сырую нефть. В результате приобретения Pengrowth выросла до 2 миллиардов долларов, хотя по-прежнему уступает Enerplus с долгом в 600 миллионов долларов и акциями, торгующимися по 14,73 доллара. [ 22 ] С приобретением в 2004 году большей части Murphy Oil компания Pengrowth выросла до 3,3 миллиарда долларов. канадской собственности [ 23 ]

Пик роста Pengrowth пришелся на середину 2006 года: цена акций составила 27 долларов, а ежемесячные дивиденды составляли 25 центов. [ 24 ] В 2006 году рыночная капитализация компании достигла почти 5 миллиардов долларов после слияния с компанией Esprit Energy Trust, занимающейся добычей природного газа. [ 25 ] и объявление о том, что компания приобретет недвижимость на сумму 1 миллиард долларов у ConocoPhillips недавно приобретенной компании Burlington Resources Canada . [ 26 ] Однако компания потерпела первую серьезную неудачу, поскольку она начала длительный спад, когда 31 октября федеральное правительство объявило о том, что с 2011 года оно начнет облагать налогом выплаты роялти по доверительному фонду, в результате чего цена ее акций упала до 19 долларов в ноябре. Цены на природный газ уже достигли пика в 2005 году, и, несмотря на резкий скачок цен на нефть и газ в середине 2008 года, когда цена акций все еще составляла 20 долларов с дивидендами в 22 цента, в марте 2009 года она упала до минимума в 6 и 10 центов. после обвала фондового рынка осенью 2008 года . Основатель и главный исполнительный директор Киннер уйдет в отставку в сентябре 2009 года, и его заменит Дерек Эванс, который был президентом и главным операционным директором Pengrowth с марта 2008 года. [ 27 ] [ 28 ] Цена акций снова достигнет пика только на уровне 14 долларов весной 2011 года, как раз перед тем, как на их заводе в Джуди-Крик произошел разлив примерно 1,9 миллиона литров попутной воды и нефти, вызванный коррозионным растрескиванием под напряжением . [ 29 ] Тем не менее, в 2012 году Pengrowth завершила свое последнее крупное приобретение в рамках сделки на сумму 1,9 миллиарда долларов и увеличила свою рыночную капитализацию до 6,6 миллиарда долларов, купив NAL Energy Corporation. [ 30 ]

Поскольку дивиденды сократились с 7 до 4 центов, [ 31 ] Цена акций Pengrowth снова упадет в 2012 году и останется на уровне от 4 до 7 долларов до 2014 года. Компания перенесла свой основной фокус с приобретения и продления срока службы стареющих активов на развитие собственного долгосрочного нефтедобывающего предприятия. [ 32 ] Став чрезмерно обремененным долгами, компания начала продавать активы для разработки проекта гравитационного дренажа с паром недалеко от Линдберга, Альберта , на нефтеносных песках Колд-Лейк . [ 33 ] Сообщая об убытках, в течение 2013 года они продали активы на сумму более 1 миллиарда долларов для финансирования проекта Линдберг, который, как ожидается, будет запущен в эксплуатацию в начале 2015 года и будет стоить 590 миллионов долларов. [ 32 ] [ 34 ] (пересмотрено в середине 2014 года до 630 миллионов долларов США) [ 35 ] и погасить часть своего долга в 2 миллиарда долларов. Однако, когда в 2015 году цены на нефть и газ резко упали, Pengrowth с трудом выполнила график погашения долга. Пока проект Линдберг вел добычу, его расширение и все новые расходы были отложены. [ 36 ] В течение 2015 года компания значительно сократила штат сотрудников, поскольку все больше активов было продано или списано , а также снизила дивиденды до 2 центов, а затем прекратила все выплаты дивидендов в ноябре. [ 37 ] [ 38 ] В марте 2016 года, когда акции торговались по цене 1,40 доллара, миллиардер из Торонто Сеймур Шулих приобрел 14,7% акций Pengrowth, купив 80 миллионов акций в обращении . [ 39 ] Он продолжал покупать акции в течение 2016 года, достигнув 19% к октябрю и до 30% в 2019 году. Однако цены на сырье не восстановились, как ожидалось, и компания продолжала продавать недвижимость до тех пор, пока ее единственными оставшимися крупными активами не стали завод в Линдберге и природный газ. инфраструктуру в Граундберче, Британская Колумбия , хотя она погасила свой долг в размере 1,3 миллиарда долларов. Генеральный директор Pengrowth Дерек Эванс ушел в отставку в марте 2018 года, и его заменил Питер Самец. [ 40 ] Компания частично добилась успеха в своих усилиях по реструктуризации или продлению своего долга, но ей пришлось собирать предложения о продаже или слиянии оставшейся части бизнеса. [ 41 ] В ноябре 2019 года, когда акции торгуются по цене 71 цент, компания объявила о своем намерении быть поглощенной Cona Resources, операционной компанией, основанной частной инвестиционной компанией нефтегазовой отрасли Waterous Energy Fund, по цене 5 центов за акцию (на общую сумму около 28 миллионов долларов). плюс унаследование оставшегося долга Пенгроута в 712 миллионов долларов. [ 42 ] [ 43 ] Хотя торговля американскими акциями компании была переведена с Нью-Йоркской фондовой биржи на OTCQX в июне 2018 года, с 7 января 2020 года Pengrowth была исключена из листинга как с фондовой биржи Торонто , так и с OTCQX.

Ссылки и примечания

[ редактировать ]
  1. ^ Обзор активов Pengrowth
  2. ^ Статья о канадских роялти-трастах на сайте Dividend Detective.
  3. ^ Доказанные и вероятные запасы по состоянию на 2006 г.
  4. ^ «Годовой отчет Pengrowth Energy Trust за 2009 год, стр. 2 » (PDF) . 2010.
  5. ^ Информационная страница Wall Street Journal о PGH
  6. ^ Хемеон, Джейд (1 августа 1993 г.). «Энергетические фонды предлагают хорошую доходность после уплаты налогов; они представляют собой альтернативу для инвесторов, стремящихся получить более высокий доход от своих инвестиций». Торонто Стар . п. Н3.
  7. ^ Скоттон, Джеффри (29 декабря 2002 г.). «Усталая беготня к трестам доходов от энергетики». Калгари Геральд . п. Б12.
  8. ^ «Pengrowth подписывает сделку по управлению» . Глобус и почта . 16 мая 2003 г. с. Б3.
  9. ^ Jump up to: а б Новак, Фил (30 июня 2000 г.). «Теперь это будет Пенгроут Сэддлдоум». Калгари Геральд . п. А2.
  10. ^ Jump up to: а б Даббс, Фрэнк (7 июля 2000 г.). «Бароны вроде Киннера заставляют Калгари гудеть». Калгари Геральд . п. Е1.
  11. ^ «Инвестиционные новости: Pengrowth Gas собирает деньги» . Глобус и почта . 4 мая 1994 г. с. Б9.
  12. ^ Белл, Эндрю (1 августа 1995 г.). «Рост Pengrowth, вызванный нефтью. Меньшие газовые холдинги и своевременные покупки помогают компании попасть в индекс TSE 300». Глобус и почта . п. Б9.
  13. ^ «TSE 300 проходит ежегодный капитальный ремонт» . Глобус и почта . 14 января 1997 г. с. Б19.
  14. ^ Джанг, Брент (21 августа 1997 г.). «Imperial Oil продает акции Swan Hills. Фонд Pengrowth платит 595 миллионов долларов». Глобус и почта . п. Б1.
  15. ^ Андерсон, Хью (27 марта 1999 г.). «Доходные фонды: сортировка овец от коз». Газета . п. С3.
  16. ^ «Энергетический трест Пенгроут». Глобус и почта . 21 марта 2000 г. с. Б28.
  17. ^ Юарт, Стивен (7 февраля 2001 г.). «Новая Шотландия продает долю Sable компании Pengrowth». Калгари Геральд . п. Е1.
  18. ^ Каттанео, Клаудия (31 января 2004 г.). «Pengrowth находится под угрозой из-за пересмотра Сейбла: запасы природного газа сократились в три раза». Национальная почта . п. РП3.
  19. ^ «Pengrowth Trust покупает газопровод NS» . Эдмонтонский журнал . 10 мая 2003 г. с. Н3.
  20. ^ Уиллис, Эндрю (18 октября 2002 г.). «Pengrowth стремится укрепить доверие к США». Глобус и почта . п. Б18.
  21. ^ Хаггетт, Скотт (11 апреля 2002 г.). «Pengrowth делает прыжок на большую доску NYSE» . Калгари Геральд . п. Д1.
  22. ^ Симпсон, Скотт (20 сентября 2002 г.). «Pengrowth покупает калифорнийскую компанию Calpine: сделка превращает компанию Альберты в крупнейшего производителя сырой нефти в Британской Колумбии». Ванкувер Сан . п. Д5.
  23. ^ Хаггетт, Скотт (9 апреля 2004 г.). «Пенгроут присоединяется к разгулу покупок: платит 550 миллионов долларов за активы Мерфи» . Калгари Геральд . п. Е1.
  24. ^ Галландер, Бендж; Стадельманн, Бен (17 мая 2016 г.). «Сбор выживших на нефтяном участке». Глобус и почта . п. Б13.
  25. ^ Хаавардсруд, Пол (25 июля 2006 г.). «Пэнгроут, последняя трастовая пара Эсприт» . Калгари Геральд . п. Д1.
  26. ^ Эбнер, Дэвид (30 ноября 2006 г.). «Сделка Пенгроута с недвижимостью на 1 миллиард долларов» . Глобус и почта . п. Б5.
  27. ^ «Уходящий в отставку генеральный директор Pengrowth планирует выступить в роли защитника неправильно понятого нефтяного месторождения» . Новости ЦБК . 21 февраля 2018 года . Проверено 26 января 2020 г.
  28. ^ Исцеление, Дэн (15 сентября 2009 г.). «Пионер энергетического треста уходит на пенсию; генеральный директор Pengrowth сформировал бизнес-модель» . Калгари Геральд . п. Д1.
  29. ^ Вандерклипп, Натан (21 июня 2012 г.). «Поток разливов заставляет Альберту более внимательно относиться к безопасности трубопроводов». Глобус и почта . п. А1.
  30. ^ Пенти, Ребекка (24 марта 2012 г.). «Pengrowth приобретет NAL в сделке на сумму 1,9 миллиарда долларов» . Калгари Геральд . п. Д1.
  31. ^ Тейт, Кэрри (7 июля 2012 г.). «Ого: панический сюрприз Пенгроута». Глобус и почта . п. Б2.
  32. ^ Jump up to: а б Исцеление, Дэн (8 ноября 2013 г.). «Pengrowth терпит огромные убытки от продажи активов». Калгари Геральд . п. Д5.
  33. ^ Исцеление, Дэн (12 января 2013 г.). «Pengrowth повышает ставки на термальное масло; планирует продать активы на сумму 700 миллионов долларов». Калгари Геральд . п. С4.
  34. ^ Исцеление, Дэн (17 января 2014 г.). «Пенгроут придерживается рельса». Калгари Геральд . п. Б4.
  35. ^ Исцеление, Дэн (14 мая 2014 г.). «Затраты на проект Pengrowth растут; первая нефть с месторождения Линдберг ожидается в 2015 году». Калгари Геральд . п. С4.
  36. ^ Исцеление, Дэн (23 января 2015 г.). «Линдберг сократил расходы; Пенгроут откладывает расширение нефтеносных песков в рамках программы контроля затрат». Калгари Геральд . п. Д4.
  37. ^ Исцеление, Дэн (27 февраля 2015 г.). «Pengrowth спишет 1 миллиард долларов» . Калгари Геральд . п. С4.
  38. ^ Исцеление, Дэн (22 января 2016 г.). «Pengrowth Energy принимает план отказа от бурения» . Калгари Геральд . п. Б1.
  39. ^ Исцеление, Дэн (24 марта 2016 г.). «Шулих повышает долю в Pengrowth; теперь 14,7 процента» . Национальная почта . п. РП4.
  40. ^ Исцеление, Дэн (22 февраля 2018 г.). «Уходящий нефтяной босс планирует выступить в защиту своей отрасли». Гражданин принца Джорджа . п. 12.
  41. ^ «Pengrowth Energy рассматривает возможность продажи после обвала цен на нефть». Национальная почта . 6 марта 2019 г.
  42. ^ Шектер, Барбара (1 ноября 2019 г.). «Один из самых богатых людей Канады пошел ва-банк на Пенгроута. Возможно, это стоило ему большого времени» . Финансовый пост . Проверено 26 января 2020 г.
  43. ^ Хусейн, Ядулла (1 ноября 2019 г.). «Акции Pengrowth упали на 77,5% после того, как совет директоров согласился продать их компании Cona Resources по 5 центов за акцию» . Финансовый пост . Проверено 26 января 2020 г.
[ редактировать ]
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Pengrowth_Energy&oldid=1170483961"
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: b324f7dc611563bb2132578433e8ad20__1692080100
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/b3/20/b324f7dc611563bb2132578433e8ad20.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Pengrowth Energy - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)