Инвестиционный клуб

Инвестиционный клуб — это группа людей, которые встречаются с целью объединения денег и инвестирования; члены обычно встречаются периодически для принятия инвестиционных решений всей группой путем голосования и записи протоколов или сбора информации и выполнения инвестиционных операций за пределами группы. ^[1] В США верхний предел стоимости инвестиционного клуба составляет 25 миллионов долларов. ^[2]^{[ не удалось пройти проверку ]} Нижнего предела нет. Инвестиционные клубы предоставляют членам возможность узнать о рынках, встречаясь и работая с людьми, имеющими схожие интересы. ^[3]

История

Хотя люди инвестировали группами на протяжении тысячелетий, первый в мире инвестиционный клуб якобы был основан в Техасе в 1898 году, еще во времена Дикого Запада, когда немногие инвестиции можно было считать безопасными. Инвестиционные клубы рассматривались как идеальный способ распределения риска – не только по отношению к скоту. ^[4]

Хотя первый зарегистрированный инвестиционный клуб появился в 1800-х годах в Западной Америке, недавно появились различные онлайн-сообщества, посвященные этому типу инвестирования, которые внесли свой вклад в бум личного инвестирования в Соединенных Штатах . Одна из причин, по которой люди собираются в инвестиционные клубы, — это научиться инвестировать . В Британии инвестиционные клубы возникли в 1950-х годах, но во время финансового кризиса 2008 года темпы их формирования упали. ^[5]

Создание инвестиционного клуба

Отраслевые обозреватели рекомендуют потенциальным членам придерживаться следующих правил: ^[6]

Проконсультируйтесь с налоговым консультантом о налоговых последствиях выбранной юридической структуры клуба.
Прежде чем инвестировать, определите инвестиционную миссию, политику и цели, которые позволят активно участвовать.
Составьте письменное соглашение о деятельности или членстве, охватывающее правила управления активами и изменения членства.
Оцените комиссию за различные инструменты и платформы, чтобы максимизировать прибыль. ^[7]
Сосредоточьтесь на обучении и зарабатывании денег.

Типы клубов

Клубы внеклассных инвестиций средней школы

Эта форма инвестиционного клуба обычно собирается для развития интереса к инвестированию и тонкостям инвестирования у несовершеннолетних, обычно старшеклассников. Обычно их возглавляет взрослый человек, имеющий опыт профессионального инвестирования.

Инвестиционные клубы акций, взаимных фондов или облигаций

Эти клубы представляют собой группы людей, которые объединяют свои деньги для покупки акций, опционов на акции, взаимных фондов или облигаций. Многие клубы носят образовательный характер, и их цели связаны с обучением тому, как делать разумные долгосрочные инвестиции. Корпорация Национальная Ассоциация Инвесторов является некоммерческой организацией многих инвестиционных клубов с этой целью. Эти клубы могут принимать решения о покупке или продаже инвестиций, как правило, на основании большинства голосов.

Цели клубов различаются, и в США Комиссия по ценным бумагам и биржам может потребовать регистрации клуба в зависимости от намерений инвестиций. Комиссия по ценным бумагам и биржам проводит различие между клубами на основе нескольких законов, включая Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон об инвестиционных компаниях 1940 года , которые касаются того, выпускает ли клуб членские проценты, которые фактически являются ценными бумагами.

От должностных лиц и членов клуба обычно не требуется иметь лицензию на ценные бумаги, если они воздерживаются от требования компенсации в обмен на финансовые консультации или предложения о продаже акций, взаимных фондов или облигаций сторонних компаний. Одним из разрешенных исключений является то, что генеральному директору/президенту или финансовому директору корпорации C разрешается привлекать акции или облигации своей корпорации при условии, что они предоставят своим новым акционерам меморандум о частном размещении, соответствующий закону. Еще одним дополнительным требованием является то, что неаккредитованные инвесторы должны быть директорами C Corporation не только акционерами, но и .

Клубы инвестиций в недвижимость

Клубы этого типа чаще всего рекламируются как группа или компания, занимающаяся инвестициями в недвижимость , а не как клуб. Согласно SEC, юридическое различие заключается в наличии 100 членов или меньше. Принимая во внимание, что группа инвестиций в недвижимость обычно имеет более 100 инвесторов. Эти клубы обычно покупают недвижимость или векселя (займы, предоставленные лицензированной третьей стороной), чтобы получить выгоду от: денежного потока, роста активов, мгновенного капитала, налоговых льгот от вычетов или квалифицированных дивидендов , покупательной способности группы, ежемесячного или ежедневного начисления сложных процентов, более высокой ликвидности. и диверсификация рисков. Сделки с недвижимостью ограничены до 35 участников, чтобы соответствовать законодательным требованиям многих штатов в отношении закрытости, и могут быть юридически организованы как единоличное владение, передающее активы групповому живому трасту, обществу с ограниченной ответственностью , товариществу с ограниченной ответственностью , полному товариществу или C. корпорация .

Бизнес-инвестиционные клубы

Эти клубы часто называют инкубаторами и создаются для покупки предприятий, генерирующих денежный поток и капитал. Типы инвестиций варьируются от группы людей, покупающих франшизы с низким уровнем риска и имеющих как минимум два года значительных доходов и положительный денежный поток, таких как крупные франшизы быстрого питания, заправочные станции и отели, до предприятий с более высоким риском без истории дохода, таких как стартапы, изобретения или патентование продукции и разработка прототипов.

Гибридные инвестиционные клубы

Гибридные клубы представляют собой комбинацию двух или более вышеперечисленных типов инвестиционных клубов. Как правило, клубы инвестиций в недвижимость имеют меньший риск и обеспечивают более высокую доходность от 21% до 70%, чем клубы инвестиций в акции, взаимные фонды или облигации, из-за постоянной потребности в жилье и роста населения. Клубы бизнес-инвестиций имеют примерно такой же риск по сравнению с клубами инвестиций в акции, взаимные фонды или облигации. Тем не менее, бизнес-инвестиционные клубы имеют несколько дополнительных преимуществ, которые включают значительно более высокую прибыль и более низкие операционные расходы, измеряемые чистой прибылью в год, разделенной на сумму денежных средств, необходимых для покупки бизнеса. Кроме того, вы также можете нанять себя или членов семьи для работы в бизнесе в качестве сотрудников.

Самоуправляемые инвестиционные клубы

Самостоятельный инвестиционный клуб — это тип инвестиционного клуба, члены которого не делают финансовых взносов, а скорее встречаются на регулярной или неформальной основе, чтобы поделиться советами и советами по акциям, а затем инвестируют в свои индивидуальные портфели, а не в общий клуб. портфель (что более характерно для инвестиционных клубов). ^[8] Эта фраза была придумана писателем-финансистом и экспертом по инвестиционным клубам Дугласом Герлахом в книге «Инвестиционные клубы для чайников» . ^[9]

Ведение бизнеса

Чтобы управлять инвестиционным клубом, бизнес должен вестись в определенной упорядоченной манере. Уровень формальности будет варьироваться в зависимости от типа клуба. Типичный клуб будет иметь неофициальные каналы связи через списки рассылки, аккаунты в Твиттере или доски объявлений. Помимо неформальных каналов общения, инвестиционный клуб должен создать формальные каналы общения для ведения бизнеса. Обычно это делается на ежемесячных собраниях. Типичная повестка дня собрания будет включать всю обычную деятельность, которую вы ожидаете от организации с выборными должностными лицами. Типичная программа встречи: ^{[ нужна ссылка ]}

Перекличка
Старые дела – список всех незавершенных дел с предыдущей встречи.
Сводка голосов – сводка всех принятых решений предыдущего собрания.
Презентация NAV – NAV или стоимость чистых активов клуба укажет на бумаге стоимость каждого члена клуба.
Доступные средства – презентация Доступных средств для инвестирования.
Презентация текущих исследований – каждый участник, которому поручено представить вариант инвестирования, представит свое исследование.
Голосование за сохранение или инвестирование — голосование за сохранение денежных средств, продажу оборотных активов или инвестирование в один из вариантов инвестирования.
Инвестиционное голосование – окончательное голосование по инвестиционной стратегии, определяющее точную сумму инвестиций и стратегию реализации этих инвестиций.
Другой бизнес. Как правило, другой бизнес включает в себя необходимость голосования по доверенности или другие повседневные операционные потребности бизнеса. Это также может включать варианты смены брокерской компании или обсуждение рисков контрагента.
Официальное закрытие встречи

Правовая структура

Великобритания

Инвестиционные клубы обычно представляют собой некорпоративные ассоциации . Взносы членов конвертируются в «единицы», стоимость которых увеличивается и падает в соответствии со стоимостью основных инвестиций. Клубы не облагаются корпоративным налогом, и члены должны индивидуально отчитываться о своей доле прибыли и прироста капитала. ^[10]

Соединенные Штаты

Инвестиционные клубы обычно создаются как полные товарищества , но также могут быть созданы как компании с ограниченной ответственностью , товарищества с ограниченной ответственностью , корпорации или индивидуальное предприятие , которые передают активы недвижимости в групповой живой траст (аналогично семейному трасту). Хотя инвестиционный клуб мог бы объединиться , режим двойного налогообложения корпоративных распределений делает корпоративную структуру менее желательной, чем партнерство, за исключением случая, когда корпорация C выплачивает квалифицированные дивиденды после вычета допустимых расходов. Как правило, полное товарищество само по себе не несет никаких налоговых обязательств; вместо этого любые налоговые обязательства перекладываются на членов каждый год. Однако налоги на прибыль, как правило, намного выше, чем налоги на квалифицированные дивиденды.

Чтобы понять юридическую структуру, которую должен выбрать инвестиционный клуб, клуб должен сначала понять тип своего клуба. Каждый из типов клубов будет иметь разные юридические требования, а также разные требования к отчетности. Обычно SEC требует отчетности только для инвестиционных групп, насчитывающих более 100 членов, которые реклассифицируются как инвестиционная группа, а не инвестиционный клуб. Публичные предложения, такие как инвестиционный траст недвижимости , известный как REIT, также имеют дополнительные требования к отчетности.

Налоговые последствия

Бухгалтерское программное обеспечение инвестиционного клуба может облегчить управление бухгалтерскими книгами клуба и подготовку налоговых деклараций.

В Соединенных Штатах партнерствам инвестиционных клубов, возможно, придется подавать форму 1065 и Приложение K-1 в IRS каждый год, а также в штаты, которые требуют подачи отчетов о партнерствах. ^[11]

В Соединенном Королевстве инвестиционные клубы и их члены обязаны подавать форму 185 (новую) в HMRC . ежегодно ^[12]

См. также

Список финансовых тем

Внешние ссылки

Инвестиционные клубы и SEC. Часто задаваемые вопросы об инвестиционных клубах, предоставленные SEC.
Истории более 100 инвестиционных клубов об их опыте
Proshare, британская организация по продвижению инвестиционных клубов.

Дальнейшее чтение

«Инвестиционные клубы для чайников» , Дуглас Герлах и Анджела Маккуэйд ( ISBN 0-7645-5409-3 ), опубликовано в 2001 г.

Справочный раздел

^ Группа инноваций в области свободы реакции sec.gov
^ Инвестиционные клубы и SEC
^ Даннан, Нэнси (1 мая 2007 г.). Как инвестировать 50–5000 долларов: пошаговый план мелкого инвестора при низкой цене . Харпер в мягкой обложке; 9-е издание. п. 58. ИСБН 978-0-06-112982-7 .
^ «Инвесторы потихоньку вступают в клуб» . Независимый . Лондон. 3 июня 1995 г.
^ «Это последние заказы для инвестиционных клубов?» . 18 марта 2014 г.
^ Барнс, Роджер (сентябрь 1990 г.). Черное предприятие, Личные финансы . стр. 34–35.
^ Создание инвестиционного клуба, « [1] »
^ «Инвестиционные клубы и SEC» . Проверено 4 сентября 2023 г.
^ Герлах, Дуглас (2001). Инвестиционные клубы для чайников . Джон Уайли и сыновья. п. 384. ИСБН 978-0764554094 .
^ «CG20600 — Инвестиционные клубы — Внутреннее руководство HMRC — GOV.UK» . www.gov.uk. Проверено 24 августа 2023 г.
^ «Инвестиционные клубы и SEC» . 16 января 2013 г. Проверено 31 октября 2016 г.
^ «CG20600 — Инвестиционные клубы — Внутреннее руководство HMRC — GOV.UK» . www.gov.uk. Проверено 24 августа 2023 г.

[1] Группа инноваций в области свободы реакции sec.gov

[2] Инвестиционные клубы и SEC

[3] Даннан, Нэнси (1 мая 2007 г.). Как инвестировать 50–5000 долларов: пошаговый план мелкого инвестора при низкой цене . Харпер в мягкой обложке; 9-е издание. п. 58. ИСБН 978-0-06-112982-7 .

[4] «Инвесторы потихоньку вступают в клуб» . Независимый . Лондон. 3 июня 1995 г.

[5] «Это последние заказы для инвестиционных клубов?» . 18 марта 2014 г.

[6] Барнс, Роджер (сентябрь 1990 г.). Черное предприятие, Личные финансы . стр. 34–35.

[7] Создание инвестиционного клуба, « [1] »

[8] «Инвестиционные клубы и SEC» . Проверено 4 сентября 2023 г.

[9] Герлах, Дуглас (2001). Инвестиционные клубы для чайников . Джон Уайли и сыновья. п. 384. ИСБН 978-0764554094 .

[10] «CG20600 — Инвестиционные клубы — Внутреннее руководство HMRC — GOV.UK» . www.gov.uk. Проверено 24 августа 2023 г.

[11] «Инвестиционные клубы и SEC» . 16 января 2013 г. Проверено 31 октября 2016 г.

[12] «CG20600 — Инвестиционные клубы — Внутреннее руководство HMRC — GOV.UK» . www.gov.uk. Проверено 24 августа 2023 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]