Выделение имущества (финансы)
Свойство разделения является важнейшим элементом современной теории портфеля , который дает управляющему портфелем возможность разделить процесс удовлетворения активов инвестирующих клиентов на две отдельные части. [1]
Первая часть – это определение «оптимального рискованного портфеля». Этот портфель един для всех клиентов. В одной из версий он имеет самый высокий коэффициент Шарпа . См. Теорему о разделении взаимных фондов для обсуждения других возможностей. Это построение универсального портфолио , отделенного от индивидуальных потребностей каждого клиента.
Вторая часть — адаптация использования этого портфеля к потребностям каждого отдельного клиента, не склонного к риску. Это достигается путем моделирования заданного диапазона доходности риска путем распределения общих инвестиций клиента частично в этот универсальный портфель, а частично в безрисковый актив.
См. также
[ редактировать ]- Модель Марковица #Выбор лучшего портфеля – расширение вышеизложенного
- Теорема о разделении взаимных фондов , касающаяся построения оптимальных портфелей
- Теорема разделения Фишера - обсуждение аналогичного результата в корпоративных финансах
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Боди З., Кейн А. и Маркус А. (1999), Инвестиции, 4-е издание, McGraw Hill , ISBN 0-256-24626-2 , стр. 226–7.
 | Эта статья, посвященная финансам, незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее . |