Разрыв в чувствительности к процентным ставкам

Разрыв процентной чувствительности был одним из первых методов, использованных в управлении активами и обязательствами для управления процентным риском . Использование этого метода было начато в середине 1970-х годов в США, когда рост процентных ставок в 1975-1976 годах и снова, начиная с 1979 года, спровоцировал банковский кризис, который позже привел к убыткам более чем в 1 триллион долларов, когда Федеральная корпорация страхования депозитов и Федеральная корпорация страхования сбережений и ссуд была вынуждена ликвидировать сотни обанкротившихся учреждений, которые обычно давали кредиты на длительные сроки по фиксированным процентным ставкам (например, 30-летние ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой ) и брали займы на гораздо более короткие сроки. Разрыв чувствительности процентных ставок классифицирует все активы, обязательства и внебалансовые операции по фактическому сроку погашения с точки зрения пересмотра процентных ставок. 30-летняя ипотека с фиксированной процентной ставкой будет классифицироваться как 30-летний инструмент. 15-летняя ипотека со ставкой, фиксированной только на первый год, будет классифицироваться как однолетний инструмент. Разрыв чувствительности процентных ставок сравнивает сумму активов и обязательств в каждом периоде времени в таблице разрыва чувствительности процентных ставок. Такое сравнение дает приблизительное представление о процентном риске анализируемого баланса. Разрыв чувствительности процентной ставки гораздо менее точен, чем современная технология управления процентным риском, где влияние изменения кривой доходности можно проанализировать с помощью модели Хита-Джарроу-Мортона, основанной на работах таких исследователей, как Джон Халл , Алан Уайт. , Роберт С. Мертон , Роберт А. Джарроу и многие другие.