Леман Вейв
Термин «волна Лемана» относится к общеэкономическим колебаниям производства и экономической активности продолжительностью от 12 до 18 месяцев, вызванным внезапным серьезным нарушением экономической системы. Волна Лемана — это затухающее волнообразное колебание вокруг равновесия. Амплитуда волны Лемана больше для бизнеса, который находится дальше от своего конечного рынка, чем для бизнеса, который ближе к своему конечному рынку, и эта разница вызвана кумулятивным сокращением запасов в промежуточной цепочке поставок. Этот термин «волна Лемана» впервые был использован голландскими исследователями в 2009 году. [1] которые дали это название экономической волне, начавшейся в сентябре 2008 года. Они утверждают, что последняя была вызвана глобальным сокращением запасов после финансовой паники, последовавшей за банкротством Lehman Brothers 15 сентября 2008 года. Волна Lehman может оказать сильное воздействие на экономику. объем продаж и, следовательно, прибыльность компаний, расположенных выше в цепочке поставок. [2]
Механизм
[ редактировать ]Сильный спад в обрабатывающей промышленности, наблюдавшийся в конце 2008 года, был вызван кумулятивным и синхронизированным активным сокращением запасов , вызванным банкротством Lehman Brothers . Указанное банкротство привело к внезапному пику процентной ставки Libor , в результате чего банки отозвали кредиты, а компании начали высвобождать денежные средства за счет сокращения акций . Конечные рынки также отреагировали падением, но гораздо медленнее и на большинстве рынков не так сильно. Сокращение запасов создало гигантскую затухающую волну , так называемую «волну Лемана».
По сравнению с другими бизнес-циклами
[ редактировать ]Циклическую структуру волны Лемана можно смоделировать явно, поскольку она является следствием механического поведения запасов и потоков. Предполагается, что волна Лемана имеет волнообразный характер из-за эластичности цепочек поставок, в которых она имеет место. Каждая отдельная цепочка поставок действует как струна колеблющаяся . Все цепочки поставок вместе образуют экономику, которая также колеблется. Волновой характер волны Лемана позволяет предсказать ее причину.
Активное и реактивное сокращение запасов
[ редактировать ]Активное и реактивное сокращение запасов объясняет, почему некоторые компании могут наблюдать сильное падение продаж, в то время как их конечные рынки довольно стабильны. Если цепочка поставок между компанией и ее конечным потребителем будет иметь запасы «250 дней продаж», то есть молекуле потребуется не менее 250 дней, чтобы добраться от склада компании до конечного потребителя, и если каждая фирма в такой 250-дневной цепочке поставок решает провести активное сокращение запасов на 12%, из цепочки вынимается количество запасов, равное объему продаж за 30 дней (целый месяц). Для компании, находящейся в начале цепочки поставок, это приведет либо к остановке бизнеса на целый месяц, либо к спаду на 33% за три месяца.Это открытие активного сокращения запасов, реактивного сокращения запасов и волны Лемана может иметь важные последствия для планирования производства, управления запасами, управления рабочей силой и составления бюджета. [3]
Связь с эффектом кнута
[ редактировать ]Хотя существование эффекта кнута широко документировано (например, Форрестер (1961), [4] Стерман (1989), [5] и Ли и др. (1997) [6] ) Кросон и Донохью (2006), [7] были споры о его существовании в экономике в целом или в цепочках поставок, охватывающих многочисленные компании. Кашон и др. (2007) [8] недавно утверждали, что не удалось найти никаких доказательств существования эффекта кнута. Франсу и Воутерс (2000) [9] и Чен и Ли (2009) [10] утверждают, что для того, чтобы наблюдать эффект кнута, крайне важно правильно его измерить. Обе эти статьи утверждают, что неправильное агрегирование по существу лишает возможности наблюдать эффект кнута. В игре по раздаче пива (Sterman, 1989) эффект кнута создается одним импульсом. В эксперименте Стермана этот одиночный импульс представляет собой повышение уровня спроса. В случае волны Lehman, которая началась в сентябре 2008 года, одиночный импульс представляет собой синхронизированное снижение целевого уровня запасов по всей цепочке поставок . Сокращение запасов при стабильных или незначительно снижающихся продажах может быть достигнуто только в случае сокращения или отсрочки закупок. Таким образом, в результате решения сократить запасы многие компании существенно сократили закупки расходных материалов или сырья. Очевидно, что компании, расположенные выше по цепочке поставок, пострадали больше, чем компании, расположенные ниже по течению. Таким образом, волну Lehman можно охарактеризовать как синхронизированный кнут.
Связь с дебатами по экономике
[ редактировать ]В экономике продолжаются споры о том, сглаживают ли запасы производство или действуют как ускоритель деловых циклов. Фельдштейн и Ауэрбах (1976) [11] обратите внимание, что «редко исследование поведения запасов не упускает из виду, что около 75 процентов циклического спада валового национального продукта от пика до минимума можно объяснить сокращением товарно-материальных запасов предприятий». Теоретические объяснения эффекта ускорения товарных запасов перечисляют аспекты феномена волны Лемана, такие как задержка в корректировке прогнозов, но не отражают основную многоуровневую структуру цепочки поставок. Последнее является новшеством в обосновании волновой теории Лемана.
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Отвечая на волну Lehman: прогнозирование продаж и управление поставками во время кредитного кризиса , http://beta.ieis.tue.nl/node/1502. Архивировано 7 марта 2012 г. в Wayback Machine , Роберт Пилс, Максимилиано Уденио, Ян К. Франсу, Марсель Вольфс, Том Хендрикс, опубликовано Техническим университетом Эйндховена.
- ^ Lehman Wave сотрясает индустрию покрытий , http://www.european-coatings.com , Роберт Пилс, Максимилиано Уденио, Ян К. Франсу, Марсель Вольфс, Том Хендрикс, Дмитрий де Вриз, European Coatings Journal, апрель 2004 г., стр. 10-12.
- ^ Марк Колаковски. «Финансовая карьера» . О сайте.com .
- ^ Форрестер, JW (1961), Промышленная динамика. Кембридж: MIT Press и Нью-Йорк: John Wiley & Sons.
- ^ Стерман, JD (1989), Моделирование управленческого поведения: неправильное восприятие обратной связи в эксперименте по динамическому принятию решений, Management Science 35:3, 321-339.
- ^ Ли, Х.Л., В. Падманабхан и С. Ванг (1997), Искажение информации в цепочке поставок: эффект кнута, Наука управления, 43:4, 546-558.
- ^ Кросон Р. и К. Донохью (2006), Поведенческие причины эффекта кнута и наблюдаемая ценность инвентарной информации, Management Science, 52:3, 323-336.
- ^ Кашон, Г. П., Т. Рэндалл и Г. М. Шмидт (2007), В поисках эффекта кнута, Управление производством и обслуживанием 9: 4, 457-479.
- ^ Франсу, Дж. К. и М. Дж. Ф. Воутерс (2000), Измерение эффекта кнута в цепочке поставок, Управление цепочками поставок 5: 2, 78-89.
- ^ Чен, Л. и Х.Л. Ли (2009), Обмен информацией и контроль изменчивости заказов в рамках обобщенной модели спроса, Management Science 55:5, 781-797.
- ^ Фельдштейн, М. и М. Ауэрбах (1976), Поведение запасов в производстве товаров длительного пользования: модель целевой корректировки, Документы Брукингса по экономической деятельности, № 2, 351-408.