Торнбургская ипотека

Торнбург Ипотека Инк.
Тип компании	Общественный
Промышленность	Ипотечный кредитор
Основан	1993
Несуществующий	1 апреля 2009 г.
Судьба	Подали заявление о банкротстве по главе 11
Штаб-квартира	Санта-Фе, Нью-Мексико , Соединенные Штаты
Обслуживаемая территория	Соединенные Штаты
Ключевые люди	Гаррет Торнбург, председатель ; Ларри А. Голдстоун, президент и генеральный директор
Чистая прибыль	долларов США -1,55 миллиарда (2007 г.)
Всего активов	36,27 млрд долларов США (2007 г.)
Количество сотрудников	400 (2007)
Веб-сайт	www.thornburgmortgage.com

Thornburg Mortgage в США был инвестиционным фондом недвижимости (REIT), который создавал, приобретал и управлял ипотечными кредитами , уделяя особое внимание крупным и сверхкрупным ипотечным кредитам с регулируемой процентной ставкой . Компания испытала финансовые трудности, связанные с кризисом субстандартного ипотечного кредитования в 2007 году, и 1 апреля 2009 года подала заявление о банкротстве. ^{[ 3 ]}

Она была основана в 1993 году и до своего краха представляла собой публичную корпорацию со штаб-квартирой в Санта-Фе, штат Нью-Мексико . Он оказался втянутым в финансовый кризис 2007–2010 годов , когда в 2006 году перешел от пассивного REIT к оптовому выдаче ипотечных кредитов.

История

Компания была основана в 1993 году Гарретом Торнбургом и Ларри А. Голдстоуном. ^{[ 1 ]}^{[ 4 ]} Штаб-квартира Thornburg Mortgage в Санта-Фе, штат Нью-Мексико, была построена с учетом экологических требований.

Первоначально бизнес-модель компании представляла собой традиционный пассивный ипотечный REIT, но в 1999 году Thornburg Mortgage перешла на выдачу ипотечных кредитов. ^{[ 5 ]} работа с другими финансовыми учреждениями (так называемое корреспондентское происхождение). В 2001 году компания начала продавать продукцию напрямую потребителям (прямая розничная торговля), а в 2006 году перешла на оптовую продажу. ^{[ 6 ]}

2007 - Финансовые трудности

7 августа аналитик Deutsche Bank понизил рейтинг Thornburg Mortgage до «Продавать» из-за опасений, что компания может столкнуться с увеличением маржинальных требований, несмотря на высокий рейтинг ее ценных бумаг, обеспеченных ипотекой . ^{[ 7 ]} Начиная с 9 августа, эти же самые ценные бумаги испытали «внезапное и беспрецедентное» снижение стоимости наряду с увеличением требований к марже. ^{[ 8 ]} В ответ на неделю, начавшуюся 13 августа, компания прекратила прием заявок на кредит. ^{[ 9 ]} продала свой портфель ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на 20,5 миллиардов долларов США (при этом повлекла за собой капитальные потери в размере 930 миллионов долларов США), смягчила вероятность маржинальных требований за счет сокращения займов для выкупа и отсрочки выплаты ранее объявленных дивидендов по акциям с 15 августа по 17 сентября. . ^{[ 10 ]} Цена акций компании закрылась на 47% ниже, когда 14 августа было объявлено об отсрочке выплаты дивидендов, но в течение следующих нескольких дней компания отыграла большую часть этих потерь. ^{[ 11 ]} Пару недель спустя компания также привлекла 500 миллионов долларов США посредством размещения привилегированных акций. ^{[ 12 ]} шаг, описанный как «отчаянная попытка остаться на плаву», ^{[ 13 ]} и снова начал принимать заявки.

2008

7 марта компания объявила, что будет пересматривать свои финансовые результаты за 2007 год, а также что по состоянию на предыдущий день у нее было невыплаченное гарантийное обеспечение на сумму 610 миллионов долларов США, что намного превышает сумму имеющихся денежных средств. ^{[ 14 ]} Финансовые аналитики предположили, что компании, возможно, придется обратиться за защитой от банкротства. ^{[ 15 ]}

19 марта компания Thornburg Mortgage сообщила, что достигла соглашения с пятью своими кредиторами, которое приостановило дополнительные маржинальные требования на один год, но включало несколько условий, наиболее срочным из которых было привлечение 948 миллионов долларов США в течение семи рабочих дней. ^{[ 16 ]} Пять кредиторов были идентифицированы как Bear Stearns , Citigroup , Credit Suisse , Royal Bank of Scotland и UBS. ^{[ 17 ]}^{[ 18 ]} Компания также подтвердила, что без дополнительного капитала ей, возможно, придется подать заявление о защите от банкротства. ^{[ 19 ]} Финансирование должно было быть получено за счет продажи конвертируемых банкнот . ^{[ 16 ]} Первоначально продажа была запланирована на 20 марта, но компания отложила продажу до 24 марта. ^{[ 20 ]}

2009

1 апреля 2009 года Thornburg Mortgage объявила, что официально прекращает свою деятельность и объявляет о банкротстве в соответствии с главой 11. После продажи всех оставшихся активов оно перестанет существовать как действующее предприятие. ^{[ 21 ]}

Бизнес-модель

Бизнес-модель компании изначально представляла собой традиционный пассивный ипотечный REIT, но позже Thornburg Mortgage расширилась до выдачи ипотечных кредитов, продажи напрямую потребителям (прямое розничное выдачу) и оптовое выдачу. Компания продавала свою продукцию посредством печатной рекламы, прямой почтовой рассылки и через Интернет, избегая значительных расходов, связанных с содержанием сети филиалов . Другим способом сокращения расходов компания стала аутсорсинг андеррайтинга и обслуживания ипотечных кредитов. ^{[ 5 ]}

Клиенты Thornburg Mortgage обычно были состоятельными и имели превосходную кредитную историю. По данным компании (по состоянию на 31 марта 2007 г.), средний заемщик имел годовой доход в размере 204 012 долларов США и рейтинг FICO 743. Уровень невыполнения обязательств заемщиком по этим кредитам также исторически был значительно ниже, чем в среднем по отрасли. ^{[ 6 ]}

Ссылки

^ Перейти обратно: ^а ^б "О нас" . Thornburg Mortgage Inc. Проверено 20 марта 2008 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Перейти обратно: ^а ^б ^с «Годовой отчет за 2007 год» (PDF) . Thornburg Mortgage Inc. Архивировано из оригинала (PDF) 22 марта 2009 г. Проверено 14 марта 2009 г.
^ «Дело о банкротстве Торнбурга по ипотеке» . Блумберг . Проверено 1 апреля 2009 г.
^ «Thornburg Mortgage Inc. (OTC: THMR): генеральный директор и руководители» . Деловая неделя. Архивировано из оригинала 18 января 2013 года . Проверено 20 марта 2008 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б Глассман, Джеймс К. (13 мая 2004 г.). «Вытаскивание Торнбурга» . Национальное обозрение онлайн . Проверено 20 марта 2008 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б «Презентация годового собрания акционеров 2007 года» (PDF) . Thornburg Mortgage Inc. Архивировано из оригинала (PDF) 16 октября 2011 г. Проверено 20 марта 2008 г.
^ Фаррелл, Эндрю (7 августа 2007 г.). «Осадки ипотеки распространяются на Торнбург» . Форбс . Архивировано из оригинала 7 января 2008 года . Проверено 22 марта 2008 г.
^ «Thornburg Mortgage объявляет об изменении даты выплаты дивидендов за второй квартал на 17 сентября» . Thornburg Mortgage Inc. 14 августа 2007 г. Проверено 22 марта 2008 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Исследование рынка акций Standard & Poor's (20 августа 2007 г.). «Грузчики: Capital One, Thornburg Mortgage, Countrywide, Lowe's, Dendreon» . Businessweek.com. Архивировано из оригинала 23 мая 2011 года . Проверено 22 марта 2008 г.
^ «Thornburg Mortgage стабилизирует свою финансовую платформу и планирует вернуться к обычному бизнесу» . Thornburg Mortgage Inc., 20 августа 2007 г. Архивировано из оригинала 26 июня 2007 г. Проверено 22 марта 2008 г.
^ «Исторические цены на TMA (Thornburg Mortgage Inc.)» . Гугл Финансы . Проверено 22 марта 2008 г. ^{[ мертвая ссылка ]}
^ «Thornburg Mortgage объявляет о выпуске накопительных конвертируемых погашаемых привилегированных акций серии F на сумму до 500 миллионов долларов» . Thornburg Mortgage Inc., 30 августа 2007 г. Архивировано из оригинала 26 июня 2007 г. Проверено 22 марта 2008 г.
^ ДеКамбре, Марк (30 августа 2007 г.). «Ипотека Торнбурга возвращается к нормальной жизни» . thestreet.com. Архивировано из оригинала 4 февраля 2013 г. Проверено 22 марта 2008 г.
^ «Thornburg Mortgage пересчитает свою финансовую отчетность для признания убытков от обесценения активов» . Thornburg Mortgage Inc., 7 марта 2008 г. Проверено 22 марта 2008 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Стемпель, Джонатан (10 марта 2008 г.). «Выживание Торнбурга на кону после больших требований о марже» . Рейтер . Проверено 22 марта 2008 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б «Thornburg Mortgage объявляет об отмене соглашения об обратном выкупе сроком на один год и предлагает публичное размещение конвертируемых облигаций на сумму 1 миллиард долларов» . Thornburg Mortgage Inc. 19 марта 2008 г. Проверено 22 марта 2008 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Апараджита Саха-Бубна и Линлин Вэй (20 марта 2008 г.). «Кредиторы дают Торнбургу одну неделю на привлечение капитала» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 22 марта 2008 г.
^ Властелика, Райан (19 марта 2008 г.). «Акции Thornburg Mortgage падают из-за сделки по обратному финансированию, необходим капитал» . Томпсон Файненшл Ньюс Лимитед. Архивировано из оригинала 25 марта 2008 г. Проверено 20 марта 2008 г.
^ «Ипотечная фирма должна привлечь $1 млрд» . news.bbc.co.uk. 19 марта 2008 г. Проверено 20 марта 2008 г.
^ Гутьеррес, Карл (21 марта 2008 г.). «Ипотека Торнбурга откладывает выход «Радуйся, Мария» . Форбс . Архивировано из оригинала 27 марта 2008 года . Проверено 22 марта 2008 г.
^ «Объявление об ипотеке в Торнбурге» . Thornburg Mortgage Inc., 1 апреля 2009 г.

[AboutUs-1] Перейти обратно: ^а ^б "О нас" . Thornburg Mortgage Inc. Проверено 20 марта 2008 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[Thornburg2007AnnualRep-2] Перейти обратно: ^а ^б ^с «Годовой отчет за 2007 год» (PDF) . Thornburg Mortgage Inc. Архивировано из оригинала (PDF) 22 марта 2009 г. Проверено 14 марта 2009 г.

[Bloomberg-3] «Дело о банкротстве Торнбурга по ипотеке» . Блумберг . Проверено 1 апреля 2009 г.

[BusWeek-4] «Thornburg Mortgage Inc. (OTC: THMR): генеральный директор и руководители» . Деловая неделя. Архивировано из оригинала 18 января 2013 года . Проверено 20 марта 2008 г.

[Glassman-5] Перейти обратно: ^а ^б Глассман, Джеймс К. (13 мая 2004 г.). «Вытаскивание Торнбурга» . Национальное обозрение онлайн . Проверено 20 марта 2008 г.

[TM2007AnnMeeting-6] Перейти обратно: ^а ^б «Презентация годового собрания акционеров 2007 года» (PDF) . Thornburg Mortgage Inc. Архивировано из оригинала (PDF) 16 октября 2011 г. Проверено 20 марта 2008 г.

[Forbes20070807-7] Фаррелл, Эндрю (7 августа 2007 г.). «Осадки ипотеки распространяются на Торнбург» . Форбс . Архивировано из оригинала 7 января 2008 года . Проверено 22 марта 2008 г.

[TMPress20070814-8] «Thornburg Mortgage объявляет об изменении даты выплаты дивидендов за второй квартал на 17 сентября» . Thornburg Mortgage Inc. 14 августа 2007 г. Проверено 22 марта 2008 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[BusinessWeek20070820-9] Исследование рынка акций Standard & Poor's (20 августа 2007 г.). «Грузчики: Capital One, Thornburg Mortgage, Countrywide, Lowe's, Dendreon» . Businessweek.com. Архивировано из оригинала 23 мая 2011 года . Проверено 22 марта 2008 г.

[TMPress20070820-10] «Thornburg Mortgage стабилизирует свою финансовую платформу и планирует вернуться к обычному бизнесу» . Thornburg Mortgage Inc., 20 августа 2007 г. Архивировано из оригинала 26 июня 2007 г. Проверено 22 марта 2008 г.

[HistPrices1-11] «Исторические цены на TMA (Thornburg Mortgage Inc.)» . Гугл Финансы . Проверено 22 марта 2008 г. ^{[ мертвая ссылка ]}

[TM20070830-12] «Thornburg Mortgage объявляет о выпуске накопительных конвертируемых погашаемых привилегированных акций серии F на сумму до 500 миллионов долларов» . Thornburg Mortgage Inc., 30 августа 2007 г. Архивировано из оригинала 26 июня 2007 г. Проверено 22 марта 2008 г.

[thestreet20070830-13] ДеКамбре, Марк (30 августа 2007 г.). «Ипотека Торнбурга возвращается к нормальной жизни» . thestreet.com. Архивировано из оригинала 4 февраля 2013 г. Проверено 22 марта 2008 г.

[TMPress20080307-14] «Thornburg Mortgage пересчитает свою финансовую отчетность для признания убытков от обесценения активов» . Thornburg Mortgage Inc., 7 марта 2008 г. Проверено 22 марта 2008 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[Reuters20080310-15] Стемпель, Джонатан (10 марта 2008 г.). «Выживание Торнбурга на кону после больших требований о марже» . Рейтер . Проверено 22 марта 2008 г.

[TMPress20080319-16] Перейти обратно: ^а ^б «Thornburg Mortgage объявляет об отмене соглашения об обратном выкупе сроком на один год и предлагает публичное размещение конвертируемых облигаций на сумму 1 миллиард долларов» . Thornburg Mortgage Inc. 19 марта 2008 г. Проверено 22 марта 2008 г. ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[WSJ20080320-17] Апараджита Саха-Бубна и Линлин Вэй (20 марта 2008 г.). «Кредиторы дают Торнбургу одну неделю на привлечение капитала» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 22 марта 2008 г.

[CNNMoney20080319-18] Властелика, Райан (19 марта 2008 г.). «Акции Thornburg Mortgage падают из-за сделки по обратному финансированию, необходим капитал» . Томпсон Файненшл Ньюс Лимитед. Архивировано из оригинала 25 марта 2008 г. Проверено 20 марта 2008 г.

[BBC20080319-19] «Ипотечная фирма должна привлечь $1 млрд» . news.bbc.co.uk. 19 марта 2008 г. Проверено 20 марта 2008 г.

[Forbes20080321-20] Гутьеррес, Карл (21 марта 2008 г.). «Ипотека Торнбурга откладывает выход «Радуйся, Мария» . Форбс . Архивировано из оригинала 27 марта 2008 года . Проверено 22 марта 2008 г.

[tma20090401-21] «Объявление об ипотеке в Торнбурге» . Thornburg Mortgage Inc., 1 апреля 2009 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]