Суверенный кредитный риск
Суверенный кредитный риск – это риск того, что правительство суверенного государства не захочет или не сможет выполнить свои по займам или облигациям обязательства , что приведет к суверенному дефолту . Кредитно-рейтинговые агентства будут учитывать капитал, проценты, внешние и процедурные дефолты, а также несоблюдение условий облигаций или других долговых инструментов при установлении кредитного рейтинга страны.
Государство нельзя заставить выплатить свои долги, даже когда он находится в кризисе суверенного долга , но оно может использовать инфляцию и печатание денег для сокращения своих долгов. Кредитор также может использовать собственное правительство для давления на суверена дипломатическими и даже военными средствами. Например, в правительстве Соединенных Штатов есть Комиссия по урегулированию иностранных претензий, которая помогает кредиторам взыскивать долги с суверенных государств. Таким образом, риски для кредитора отличаются от рисков, связанных с кредитами физическим или юридическим лицам. Этот риск можно снизить, если кредиторы и заинтересованные стороны примут дополнительные меры предосторожности при осуществлении инвестиций или финансовых операций с зарубежными странами. [1]
Факторы [ править ]
Пять ключевых факторов, которые влияют на вероятность возникновения суверенного долга и приводят к суверенному риску: [2] коэффициент обслуживания долга , коэффициент импорта , коэффициент инвестиций , отклонение экспортных доходов и рост внутренней денежной массы . Вероятность убытков увеличивается с увеличением коэффициента обслуживания долга, коэффициента импорта, отклонения экспортных доходов и/или роста внутренней денежной массы. Френкель, Карманн, Раахиш и Шолтенс также утверждают, что вероятность реструктуризации снижается по мере увеличения коэффициента инвестиций из-за результирующего повышения экономической производительности .
Однако Сондерс утверждает, что реструктуризация долга может стать более вероятной, если коэффициент инвестиций повысится, поскольку зарубежная страна может стать менее зависимой от своих внешних кредиторов и, следовательно, меньше беспокоиться о получении кредита от этих стран/инвесторов. [3]
долга суверенного Кризисы
Примером того, как государства не желают или не могут выполнять свои долговые обязательства, является Кипр в 2013 году. Многие страны столкнулись с суверенным риском во время Великой рецессии конца 2000-х годов.
См. также [ править ]
- Кипрский финансовый кризис 2012–2013 гг.
- Бонд-линчеватель
- Кредитный рейтинг
- Комиссия по урегулированию иностранных претензий
- Список стран по кредитному рейтингу
- Список кризисов суверенного долга
Ссылки [ править ]
- ^ Кэри Л. Купер; Дерек Ф. Ченнон (1998). Краткая энциклопедия менеджмента Блэквелла . ISBN 978-0-631-20911-9 .
- ^ Френкель, Карманн и Шолтенс (2004). Суверенный риск и финансовые кризисы . Спрингер. ISBN 978-3-540-22248-4 .
- ^ Корнетт, Марсия Миллон и Сондерс, Энтони (2006). Управление финансовыми учреждениями: подход к управлению рисками, 5-е издание . МакГроу Хилл. ISBN 978-0-07-304667-9 .
 | Эта экономике статья по незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее . |