Томас Форестер
Томас Форестер | |
|---|---|
| Рожденный | Томас Харланд Форестер 15 декабря 1958 г. |
| Национальность | Американский |
| Род занятий | финансовый менеджер, трейдер |
| Работодатель | Фонды Форестера |
| Известный | Единственный прибыльный управляющий паевым инвестиционным фондом в 2008 году. |
| Заголовок | основатель, председатель и генеральный директор |
| Супруг | Кэй |
| Дети | 2 |
| Веб-сайт | www |
Томас Х. Форестер (родился 15 декабря 1958 г.) [ 1 ] — американский управляющий взаимным фондом . Он был единственным долгосрочным управляющим взаимным фондом акций в США, получившим прибыль в 2008 году. [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] Он получил прибыль в третьем квартале 2002 года, во время спада фондового рынка в 2002 году. [ 6 ] и был первым в своем классе активов с начала года до 1 ноября 2004 года. [ 7 ]
Forester — стоимостной инвестор , который принимает решения на основе таких фундаментальных факторов, как соотношение цены и прибыли . [ 5 ] [ 8 ] Его фонд специализируется на акциях с большой капитализацией . [ 9 ] Он противоположный инвестор. Как и многие стоимостные инвесторы, он скорее портфельный инвестор, чем краткосрочный трейдер. [ 10 ] Одним из наиболее важных финансовых коэффициентов для Фореста было соотношение цен на жилье к доходам, что помогло ему предвидеть коррекцию рынка жилья в США . [ 11 ] Его фонд обычно проигрывал во время рыночных ралли. [ 12 ]
Из-за инвестиционного стиля Форестера, заключающегося в покупке акций с низким соотношением цена/прибыль и хорошими перспективами прибыли, его сравнивают с Уорреном Баффетом . [ 13 ] Форестер иногда цитирует Баффета, например, в высказывании Бэррона : «Когда начинается прилив, вы узнаете, кто плавает без купального костюма. На мне есть мой». [ 14 ] Форестер считает предыдущего работодателя сэра Джона Темплтона своим образцом для подражания. Он инвестирует, руководствуясь философским кредо: «Я покупаю недооцененные акции, а если их нет, я получаю деньги». [ 6 ]
Хотя в какой-то момент его фонд имел активы под управлением на сумму 250 миллионов долларов , к 2018 году они упали до 40 миллионов долларов. [ 15 ] Фонд показывал убытки в 2012, 2015, 2016 и 2017 годах и никогда не превышал 10% доходности после 2010 года. [ 16 ] В настоящее время его активы составляют 3 миллиона долларов. [ 17 ]
Ранняя жизнь и карьера
[ редактировать ]Форестер вырос в Иллинойсе . [ 4 ] Там он поступил в Школу менеджмента Келлогга , где Северо-Западного университета получил степень MBA . [ 18 ] На протяжении 1970-х годов, еще учась в колледже, Форестер помогал своему отцу управлять инвестиционным портфелем. [ 19 ] Он начал свою карьеру в качестве финансового менеджера в 1992 году, помогая в управлении фондом долларов США в размере 50 миллионов сэра Джона Темплтона . Позже он работал в Wells Fargo в Миннеаполисе, штат Миннесота , и в Scudder Investments в Нью-Йорке. В 1998 году он потерял деньги на субстандартном кредитовании . [ 4 ]
Фонд стоимости Форестера
[ редактировать ]В 1999 году Форестер использовал 100 000 долларов из собственных денег для создания Forester Value, фонда с крупной капитализацией. [ 4 ] [ 9 ] Хотя у него были деньги во время пузыря доткомов , который какое-то время оказался прибыльным, в 2003 году он отставал от S&P 500 на 28%.
Производительность до 2008 г.
[ редактировать ]В третьем квартале 2002 года его фонд был одним из двух из 6000, которые получили прибыль, вернув 5,2%, но к концу квартала перешли на 100% денежных средств. [ 6 ]
В период с 2001 по 2008 год фонд трижды входил в верхние 20% своей аналогичной группы и четыре раза в нижние 10%. В период с 2005 по 2008 год фонд практически вышел на уровень безубыточности. [ 20 ]
В 2004 году фонд стал предметом разногласий, когда Morningstar, Inc. попыталась реклассифицировать его в категорию фондов консервативного распределения. Управляющие взаимными фондами, в том числе Форестер, считали, что фонд принадлежит к другой классификации, например, к фондам с большой капитализацией , как Липпер его классифицировал . В то время Value Line классифицировала его как доходный фонд. Этот шаг привел к тому, что в 2004 году фонд стал первым в своей категории. Споры привели к жалобам в Morningstar, Inc. и Комиссию по ценным бумагам и биржам США . [ 7 ]
Его жена Кэй убеждала его закрыть бизнес. В октябре 2007 года они договорились, что он закроет бизнес, если к марту не превысит индекс S&P 500 на 10%. лишь Хотя его доходность превысила индекс S&P 500 на 9,5%, его жена согласилась позволить ему продолжать бизнес. После того, как летом его фонд занял первое место по годовой доходности, он вложил 30% наличными. [ 4 ]
спектакль 2008 года
[ редактировать ]До 2008 года общий доход фонда за пять лет составлял 25%. [ 21 ]
За первые 10 лет существования у фонда был только один год падения — в 2007 году. [ 22 ]
В 2008 году в США насчитывалось 8200 диверсифицированных фондовых взаимных фондов, средняя доходность которых составляла 39% . [ 4 ] 1700 из этих фондов существуют уже более трех лет и имеют активы не менее 50 миллионов долларов. [ 9 ] Forester's Forester Value Fund (FVALX), имеющий пятизвездочный рейтинг Morningstar, [ 23 ] прибавил 0,4% в 2008 году, хотя за год он отставал от S&P 500 на 30%. [ 4 ] Фонд, который вырос на 7% до 30 июня, избежав пузыря на рынке жилья в США и кризиса субстандартного ипотечного кредитования , упал на 4,3% за год до 15 декабря и на 0,82% за год по состоянию на последний день торгов. [ 23 ] [ 20 ] Morningstar отслеживает в общей сложности 9918 взаимных фондов, средний убыток которых в 2008 году составил 39,1%. [ 14 ] Во многом успех Forester был обусловлен крупными денежными позициями. [ 4 ] Однако он также получил выгоду от нескольких своевременных сделок в банковском секторе и здравоохранении. [ 4 ] [ 5 ] Его фонд занимал позиции в антициклических акциях, которые хорошо себя зарекомендовали в периоды рецессий . Он также держал крупные денежные позиции во время пузыря доткомов . [ 4 ] В 2008 году он получил выгоду от инвестиций в Walmart и Anheuser-Busch . [ 24 ]
Форестер признал, что, поскольку его фонд меньше, чем у многих его коллег, он может входить и выходить из портфельных позиций быстрее, чем другие, и что его прибыль была бы намного ниже, если бы он управлял более крупным портфелем. [ 9 ] Однако он сказал, что его успех в победе над рынком больше связан с его оценками финансового рынка, чем с размером его фонда. [ 11 ] За 2008 год активы под управлением выросли в пять раз. [ 23 ]
Внимание СМИ в связи с показателями 2008 года
[ редактировать ]Во время и после своего успеха на рынке в 2008 году Форестер, управляющий своим фондом из Либертивилля, [ 13 ] стал знаменитостью. Он впервые появился на телевидении в декабре, и газеты даже из таких далеких стран, как El чилийская Mercurio, просили его дать интервью. [ 4 ]
Отставание в 2009 году и в дальнейшем
[ редактировать ]В 2009 году фонд находился в нижнем квартиле своей группы аналогов. [ 25 ] В 2009 году он оставался осторожным, инвестируя в Microsoft . [ 18 ]
В 2009 году средние показатели фонда за три и пять лет были на 9% и 7,5% выше рынка. [ 26 ]
В марте 2010 года у него было около 16–17% денежных средств, и он вел себя очень осторожно. [ 27 ]
В июне 2010 года он увеличил свою денежную позицию. На тот момент его фонд имел под управлением активы на сумму 104 миллиона долларов . [ 28 ] К концу 2010 года у него было 45% денежных средств. [ 29 ]
В августе 2011 года он снова переводил активы в наличные. [ 30 ]
В апреле 2012 года он ошибочно полагал, что ралли фондового рынка ближе к концу, чем к началу. [ 31 ]
В 2015 году он ошибочно предсказал, что Китай окажется в рецессии, увеличил свою денежную позицию до 30% и захеджировал свой портфель. [ 32 ]
Личная жизнь
[ редактировать ]Форестер переехал в Либертивилл, штат Иллинойс , северный пригород Чикаго, в 1998 году, когда купил дом в городе. Он был попечителем округа Мемориальной библиотеки Кука. В 2004 году он попытался баллотироваться в республиканской партии список делегатов от на пост президента США Джорджа Буша . Однако из-за недостаточного количества подписей под ходатайством списка они были исключены из бюллетеня. Ему не удалось быть избранным в окружной совет Мемориальной библиотеки Кука на муниципальных выборах 2005 года.
Он женат на Кэй Форрестер, с которой воспитывает двоих детей. [ 4 ] Он работает из дома. [ 33 ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Индекс публичных записей США, том 1 (Прово, Юта: Ancestry.com Operations, Inc.), 2010.
- ^ Арендс, Бретт (7 января 2009 г.). «Почему Форестер финишировал первым» . Уолл Стрит Джорнал .
- ^ Ла Моника, Пол Р. (6 января 2009 г.). «Лучший инвестор 2008 года покупает…: Том Форестер управляет единственным взаимным фондом, специализирующимся на акциях США, который заработал деньги в прошлом году. Вот чем он занимается сейчас» . CNN .
- ^ Jump up to: а б с д и ж г час я дж к л Гуллапалли, Дия (27 февраля 2009 г.). «Может ли успех Lonely Fund в 2008 году избежать падения до нуля с Hero?: Прирост в 0,4% сделал Томаса Форестера номером один, но он изо всех сил пытается найти выход на бис в 2009 году» . Уолл Стрит Джорнал .
- ^ Jump up to: а б с Кивиат, Барбара (27 января 2009 г.). «Том Форестер, сборщик акций № 1 в 2008 году» . Время .
- ^ Jump up to: а б с Толливер, Крейг (1 октября 2002 г.). «Обзор третьего квартала: все уже закончилось?» . МаркетВотч .
- ^ Jump up to: а б Бенджамин, Джефф (30 октября 2004 г.). «Управляющий фондом возмущен позицией Morningstar: скандалы Forester поднимают вопросы о методах рейтинговой службы» . Крэйн Коммуникейшнс .
- ^ Бертон, Джонатан (9 ноября 2008 г.). «Придонная рыбалка» . МаркетВотч .
- ^ Jump up to: а б с д МакГи, Сюзанна (4 января 2009 г.). «Один фонд из 1700 заработал деньги в 2008 году: Tiny Forester Value с доходностью 0,4% в прошлом году стал чемпионом в нашем последнем квартальном конкурсе» . Уолл Стрит Джорнал .
- ^ Каплингер, Дэн (4 ноября 2008 г.). «Что нужно, чтобы победить на убыточном рынке» . Пестрый дурак .
- ^ Jump up to: а б Лэнди, Хизер (11 января 2009 г.). «Мрачный год почти не принес победителей: средний фонд упал на 30 процентов, но разнообразие спасло некоторых инвесторов» . Вашингтон Пост .
- ^ «Почему оттенки имеют значение» . Морнингстар, Инк.
- ^ Jump up to: а б «THE FORESTER FUNDS, INC. ФОРМА N-CSR, 31 марта 2005 г.» . Комиссия по ценным бумагам и биржам США .
- ^ Jump up to: а б Лин, Пол (12 января 2009 г.). «Три выигрышные стратегии фонда (вроде как)» . Бэрронс .
- ^ Томас-младший, Лэндон (8 марта 2018 г.). «Фондовые рынки пугают. Внезапно настало хорошее время для трейдеров» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ «ФОРМА Н-1А» . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 17 августа 2020 г.
- ^ «Фонд лесной ценности» . МаркетВотч .
- ^ Jump up to: а б Зальцман, Ави (3 ноября 2009 г.). «Учебник по защитному инвестированию» . Бэрронс .
- ^ Гарсия, Кардифф (12 января 2009 г.). «Ранние уроки сделали Форестера одним из 10 000» . Финансовые новости .
- ^ Jump up to: а б Рапакон, Стейси (28 декабря 2008 г.). «Как один фондовый фонд уберег своих инвесторов от худшего в 2008 году» . Вашингтон Пост .
- ^ Ваггонер, Джон (15 января 2009 г.). «Система использует предыдущие результаты деятельности фондов в качестве ориентира для инвестирования» . США сегодня .
- ^ Голдберг, Стивен (19 сентября 2011 г.). «Выбор Голдберга для фондов акций с низким уровнем риска: ценность Forester» . Личные финансы Киплингера .
- ^ Jump up to: а б с Джуэлл, Марк (4 января 2009 г.). «Наиболее эффективные фонды находят ценность в осторожности: менеджеры не планируют в ближайшее время менять стратегию защитных инвестиций» . Вашингтон Пост . Ассошиэйтед Пресс .
- ^ Рапакон, Стейси (30 июля 2008 г.). «Ценность Forester: возвращение» . Личные финансы Киплингера .
- ^ Лайз, Элеонора (30 декабря 2009 г.). «Взаимные фонды находят погашение в 2009 году» . Уолл Стрит Джорнал .
- ^ Гринберг, Грегг (26 января 2009 г.). «Forester: сосредоточьтесь на росте выручки в 2009 году» . TheStreet.com .
- ^ Цендровски, Скотт (30 марта 2010 г.). «Звездный управляющий фондом становится осторожным» . Удача .
- ^ Брандстрейдер, младший (19 июня 2010 г.). «Штормовой дозор» . Бэрронс .
- ^ БИРТ, ФРАНК (24 апреля 2011 г.). «Forester делает большой успех в выборе «Дискавери»» . TheStreet.com .
- ^ Шварц, Нельсон Д. (4 августа 2011 г.). «Нервные инвесторы гоняются за активами с низким уровнем риска» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ Де Энль, Конрад (7 апреля 2012 г.). «Остерегайтесь высоты (и будущего)» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ Шефер, С. (17 сентября 2015 г.). «Управляющий фондом, победивший крах 2008 года, считает, что проблемы Китая только начинаются» . Форбс .
- ^ О'Киф, Брайан (14 октября 2002 г.). «Определение стоимости Forester Только один стоимостной фонд с большой капитализацией в этом году оказался в плюсе. Подвох? Никаких акций!» . Удача .
Внешние ссылки
[ редактировать ]- FVALX на Zacks.com