Бессрочный субординированный долг

Бессрочный субординированный долг — это субординированный долг в форме облигации без даты погашения для возврата основной суммы долга. Такая бессрочная облигация означает, что эмитенту никогда не придется ее погашать, и, таким образом, купонный процент будет выплачиваться постоянно до тех пор, пока она не будет выкуплена обратно (следовательно, «бессрочная»). Как и другой субординированный долг, он имеет требования после старшего долга (следовательно, «субординированный») в случае дефолта. ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]}

Бессрочный субординированный долг не является «прямым долгом», скорее, он близок к привилегированным акциям или в некоторых случаях идентичен им , выплачивая купон с фиксированной ставкой, аналогичный дивидендам с фиксированной ставкой по привилегированным акциям. Вечный долг бывает двух типов: накопительный и некумулятивный. Проценты по совокупному бессрочному долгу начисляются в случае просрочки платежей. В случае некумулятивного бессрочного долга, если платежи пропущены, они не начисляются, и денежный поток теряется. ^{[ 3 ]}

Некумулятивный бессрочный долг почти идентичен типичным привилегированным акциям (большинство из которых некумулятивны), с той лишь разницей, что привилегированные акции часто имеют возможность конвертации в обыкновенные акции , тогда как бессрочный долг обычно не имеет возможности конвертации. Поскольку некумулятивный бессрочный долг можно считать капиталом 2-го уровня (дополнительный капитал), он обычно выпускается банками как способ поддержания требований к капиталу (т.е. коэффициента достаточности капитала или CAR). Обычно эмитент может в какой-то момент отозвать долг.

Первая бессрочная субординированная облигация, номинированная в юанях , была выпущена компанией Ananda Development PCL в 2013 году на рынке облигаций димсам . ^{[ 2 ]}

Ссылки

^ Словарь финансовых и инвестиционных терминов, стр. 687
^ Jump up to: ^а ^б Ло, Фиона (1 ноября 2013 г.). «Выпуск облигаций Raft of Asia следует решению ФРС» . Уолл Стрит Джорнал . News Corp через Dow Jones & Company . Проверено 1 октября 2017 г.
^ Словарь финансовых и инвестиционных терминов, стр. 529

Словарь финансовых и инвестиционных терминов Джона Даунса и Джордана Эллиота Гудмана, опубликованный Barron's.

[1] Словарь финансовых и инвестиционных терминов, стр. 687

[ds-2] Jump up to: ^а ^б Ло, Фиона (1 ноября 2013 г.). «Выпуск облигаций Raft of Asia следует решению ФРС» . Уолл Стрит Джорнал . News Corp через Dow Jones & Company . Проверено 1 октября 2017 г.

[3] Словарь финансовых и инвестиционных терминов, стр. 529

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]