2023 г. Обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам против Церкви Иисуса Христа Святых последних дней и Ensign Peak Advisors.

21 февраля 2023 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила Церковь Иисуса Христа Святых последних дней (Церковь СПД) и ее некоммерческое инвестиционное подразделение Ensign Peak Advisors (EP) в нераскрытии информации. инвестиции Церкви СПД и вместо этого создавали подставные компании , целью которых было скрыть портфель церкви. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) также заявила, что формы, поданные подставными компаниями, намеренно скрывали степень контроля, который имела EP над инвестиционными решениями. ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]}

Обвинения были урегулированы: Церковь СПД выплатила штраф в размере 1 миллиона долларов, а ЕП - штраф в 4 миллиона долларов. ^{[ 3 ]}

В сентябре 2023 года газета Salt Lake Tribune предположила, что Церковь СПД, возможно, дополнительно не подала формы раскрытия информации для своего пенсионного фонда и фонда медицинского страхования в размере 9 миллиардов долларов. Представитель Церкви СПД заявил, что заявки на получение средств обсуждались с SEC во время «дела Энсин Пик». ^{[ 4 ]}

Фон

В 1963 году Церковь СПД оказалась на грани банкротства, и Н. Элдон Таннер . для спасения финансов Церкви был привлечен ^{[ 5 ]} Таннер делал упор на инвестирование и пренебрежение дефицитными расходами, возвращая финансы Церкви СПД на прочную основу. ^{[ 5 ]} В 1997 году Церковь СПД отделила свое инвестиционное подразделение и создала отдельное юридическое лицо под названием EP. ^{[ 6 ]}

Форма 13F представляет собой ежеквартальный отчет, подаваемый в соответствии с правилами SEC. ^{[ 7 ]} « институциональными инвестиционными менеджерами», контролирующими активы на сумму более 100 миллионов долларов, переданы в SEC с перечислением всех долевых активов, находящихся под управлением . ^{[ 8 ]} Цель формы — обеспечить прозрачность относительно того, кто владеет акциями. ^{[ 1 ]}

Хронология

1997: EP создан как некоммерческая организация для управления инвестициями Церкви СПД. ^{[ 9 ]}
1998: Высшее руководство Церкви СПД, определяемой как Первое Президентство и Председательствующее Епископство, одобрило план подачи формы 13F через отдельную организацию, чтобы предотвратить раскрытие портфеля ценных бумаг. ^{[ 9 ]}
2001: Была создана первая из тринадцати подставных компаний - трастовый фонд с отдельной компанией с ограниченной ответственностью (ООО), находящейся в собственности траста. Компания LLC имела адрес в Глендейле, штат Калифорния, но не вела деятельность за ее пределами. Сотрудники EP были назначены менеджерами траста, но им не были предоставлены инвестиционные полномочия. ^{[ 9 ]}
2003: Форма 13F впервые подана для вновь созданной подставной компании. ^{[ 9 ]}
2005: Старшие руководители Церкви СПД одобряют создание второй подставной компании в Уилмингтоне, штат Делавэр. Церковь создала новую организацию после того, как обнаружила, что человек, подписавший формы, был указан в общедоступном каталоге как сотрудник Церкви СПД и что подставную компанию можно отследить до церкви. ^{[ 9 ]}
2011: Высшие руководители одобрили пять дополнительных подставных компаний после того, как руководители Церкви СПД были обеспокоены тем, что растущий размер инвестиционного портфеля может привлечь «нежелательное внимание». Адреса пяти подставных компаний находились в Делавэре, но никакой деятельности в этом штате не велось. ^{[ 9 ]}
2014: Внутренний аудит Церкви СПД «высветил риск того, что SEC может не согласиться с этим подходом», но не рекомендовал изменений. ^{[ 9 ]}^{[ 1 ]}
2015: Неназванная третья сторона связала некоторые подставные компании с EP и довела этот вопрос до высшего руководства Церкви СПД. Высшее руководство одобрило план «постепенной и тщательной адаптации корпоративной структуры Ensign Peak для усиления конфиденциальности портфеля». Это включало создание еще шести подставных компаний, менеджеры которых имели «общие имена и ограниченное присутствие в социальных сетях, и поэтому с меньшей вероятностью были публично связаны с Энсин Пик или Церковью». Отобранным менеджерам была предоставлена ограниченная информация о целях подставных компаний. ^{[ 9 ]}^{[ 1 ]}
2017: Второй аудит Церкви СПД вновь выявил риск инвестиционного подхода. ^{[ 1 ]}
2018: Веб-сайт Mormon Leaks обнаруживает, что все 13 подставных компаний имеют веб-домены, размещенные на серверах Церкви СПД. Бизнес-менеджеры также упоминаются Mormon Leaks как сотрудники Церкви СПД. Двое бизнес-менеджеров уходят в отставку, обеспокоенные тем, что от них потребовали. Их заменяют другие менеджеры. ^{[ 9 ]}^{[ 10 ]}
2019: Комиссия по ценным бумагам и биржам впервые связывается с Церковью СПД по поводу ее структуры отчетности. ^{[ 9 ]}
2020: EP впервые подает консолидированное раскрытие информации. ^{[ 11 ]}
2023: 21 февраля Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) публично объявляет об обвинениях против Церкви СПД и ЕП, а также об урегулировании спора. Церковь соглашается выплатить 1 миллион долларов, а ЕП соглашается на штраф в 4 миллиона долларов. ^{[ 9 ]}

Структура подставных компаний

Подставные компании были созданы как ООО. ^{[ 10 ]} ООО были созданы, чтобы затруднить связь с Церковью СПД и ЕП. ООО представляли собой разбросанные географические точки по всей территории Соединенных Штатов за пределами штата Юта. ^{[ 10 ]} EP предоставила управленческие полномочия тщательно подобранному менеджеру, но сохранила инвестиционные полномочия и свободу действий в отношении каждого ООО. ^{[ 10 ]}

Комиссия по ценным бумагам и биржам утверждает, что менеджерам ООО не была предоставлена достаточная информация для того, чтобы точно поставить галочку в графе о том, что заполненная форма была «правдивой, правильной и полной». ^{[ 10 ]} Несколько раз ЭП пересылала электронные подписи в SEC, прежде чем менеджеры предоставили рукописные подписи. ^{[ 10 ]} Кроме того, менеджеры ошибочно указали, что подписывали формы по указанному адресу LLC, учитывая, что каждый менеджер находился в Солт-Лейк-Сити, штат Юта. ^{[ 10 ]}

Ответ

Генри Т.С. Ху, профессор корпоративного права и права ценных бумаг юридического факультета Техасского университета, заявил: «То, что требует закон, настолько ясно, что я искренне удивлен, что кто-то сделал это». ^{[ 1 ]} Джейкоб С. Френкель, бывший старший советник правоохранительного отдела Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), прокомментировал небольшой размер штрафа: «Они демонстрируют институциональное уважение к церкви. Если бы это было частное учреждение, денежный штраф был бы гораздо больше». ^{[ 1 ]}

Сэм Брансон, член Церкви СПД и профессор налогового права в Чикагском университете Лойолы, отметил «невероятно агрессивный» способ сокрытия финансов: «В течение последних 70 лет или около того Церковь мормонов придерживалась идеала сохранения конфиденциальности своих финансов. ." ^{[ 12 ]}

Ответ Церкви СПД

В заявлении церкви говорится следующее:

Высшее руководство Церкви получало юридическую помощь и полагалось на нее, когда одобрило использование сторонних компаний для подачи документов. Энсин Пик занимался механикой процесса подачи заявок. Высшее руководство Церкви никогда не готовило и не подавало конкретные отчеты, о которых идет речь... В июне 2019 года Комиссия по ценным бумагам и биржам впервые выразила обеспокоенность по поводу подхода Ensign Peak к отчетности. Компания Ensign Peak скорректировала свой подход и начала подавать единый сводный отчет. С тех пор было подано 13 квартальных отчетов в полном соответствии с требованиями SEC... Мы достигли соглашения с SEC. Мы подтверждаем свою приверженность соблюдению закона, сожалеем о допущенных ошибках и считаем этот вопрос закрытым. ^{[ 9 ]}

Ссылки

^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г Лерман, Рэйчел; Макмиллан, Дуглас (21 февраля 2023 г.). «Церковь мормонов, инвестиционное подразделение, заплатит 5 миллионов долларов для разрешения дела SEC» . Вашингтон Пост . ISSN 0190-8286 . Проверено 27 сентября 2023 г.
^ «SEC.gov | SEC обвиняет Церковь Иисуса Христа Святых последних дней и ее компанию по управлению инвестициями в неразглашении информации и искажении отчетности» . www.sec.gov . Проверено 8 февраля 2024 г.
^ Алиай, Ортенка (21 февраля 2023 г.). «Церковь мормонов и ее консультант по инвестициям оштрафованы регулирующими органами США» . Файнэншл Таймс . Проверено 27 сентября 2023 г.
↑ Тони Семерад « Еще один фонд Церкви СПД стоимостью в миллиарды вызывает пристальное внимание », Salt Lake Tribune, 8 сентября 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б Куинн, DM (2017). Иерархия мормонов: богатство и корпоративная власть. Подписные книги. стр. 171-175
^ Ловетт, Ян; Леви, Рэйчел (08 февраля 2020 г.). «Церковь мормонов накопила 100 миллиардов долларов. Это был самый тщательно охраняемый секрет в мире инвестиций» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 27 сентября 2023 г.
^ Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками.
^ Форма 13F — Отчеты, поданные менеджерами по институциональным инвестициям , SEC . веб-сайт
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я ^дж ^к ^л Элизабет МакКернан (25 февраля 2023 г.). «Как Комиссия по ценным бумагам и биржам считает, что Церковь СПД скрывала от общественности миллиарды долларов с 1997 года» . Проверено 4 марта 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г Семерад, Тони (23 февраля 2023 г.). «Как и почему Церковь СПД скрывала свои инвестиции. Федеральные власти говорят, что она «клонировала» дюжину компаний» . Солт-Лейк-Трибьюн . Проверено 27 сентября 2023 г.
^ Соркин, Эндрю Росс; Матту, Рави; Кесслер, Сара; Мерсед, Майкл Дж. де ла; Хирш, Лорен; Ливни, Ефрат (22 февраля 2023 г.). «Республиканская критика ESG становится более сложной» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 27 сентября 2023 г.
^ Мец, Сэм (21 февраля 2023 г.). «Мормонская церковь оштрафована за сокрытие инвестиционного портфеля на сумму 32 миллиарда долларов» . АП Новости . Проверено 27 сентября 2023 г.

[WaPo2023-1] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г Лерман, Рэйчел; Макмиллан, Дуглас (21 февраля 2023 г.). «Церковь мормонов, инвестиционное подразделение, заплатит 5 миллионов долларов для разрешения дела SEC» . Вашингтон Пост . ISSN 0190-8286 . Проверено 27 сентября 2023 г.

[2] «SEC.gov | SEC обвиняет Церковь Иисуса Христа Святых последних дней и ее компанию по управлению инвестициями в неразглашении информации и искажении отчетности» . www.sec.gov . Проверено 8 февраля 2024 г.

[3] Алиай, Ортенка (21 февраля 2023 г.). «Церковь мормонов и ее консультант по инвестициям оштрафованы регулирующими органами США» . Файнэншл Таймс . Проверено 27 сентября 2023 г.

[4] Тони Семерад « Еще один фонд Церкви СПД стоимостью в миллиарды вызывает пристальное внимание », Salt Lake Tribune, 8 сентября 2023 г.

[Quinn2017-5] Jump up to: ^а ^б Куинн, DM (2017). Иерархия мормонов: богатство и корпоративная власть. Подписные книги. стр. 171-175

[WSJ2020-6] Ловетт, Ян; Леви, Рэйчел (08 февраля 2020 г.). «Церковь мормонов накопила 100 миллиардов долларов. Это был самый тщательно охраняемый секрет в мире инвестиций» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 27 сентября 2023 г.

[act-7] Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками.

[sec1-8] Форма 13F — Отчеты, поданные менеджерами по институциональным инвестициям , SEC . веб-сайт

[KUTV2023-9] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я ^дж ^к ^л Элизабет МакКернан (25 февраля 2023 г.). «Как Комиссия по ценным бумагам и биржам считает, что Церковь СПД скрывала от общественности миллиарды долларов с 1997 года» . Проверено 4 марта 2023 г.

[SLT2023-10] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г Семерад, Тони (23 февраля 2023 г.). «Как и почему Церковь СПД скрывала свои инвестиции. Федеральные власти говорят, что она «клонировала» дюжину компаний» . Солт-Лейк-Трибьюн . Проверено 27 сентября 2023 г.

[11] Соркин, Эндрю Росс; Матту, Рави; Кесслер, Сара; Мерсед, Майкл Дж. де ла; Хирш, Лорен; Ливни, Ефрат (22 февраля 2023 г.). «Республиканская критика ESG становится более сложной» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 27 сентября 2023 г.

[ap2023-12] Мец, Сэм (21 февраля 2023 г.). «Мормонская церковь оштрафована за сокрытие инвестиционного портфеля на сумму 32 миллиарда долларов» . АП Новости . Проверено 27 сентября 2023 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]