Эффект Пенна
Эффект Пенна – это экономический вывод о том, что цены на сырье выше в странах с более высоким доходом.
Это часто интерпретируется как означающее, что соотношение реальных доходов между странами с высокими и низкими доходами искажается путем пересчета валового внутреннего продукта (ВВП) по рыночным обменным курсам . Это связано с тем, что стало Всемирной таблицей Пенсильвании , и представляет собой последовательный эконометрический результат, по крайней мере, с 1950-х годов.
Однако «эффект Пенна», даже в том виде, в каком его использовал Самуэльсон, относится к общему наблюдению: существует корреляция между более высоким уровнем цен и более высоким доходом на душу населения.
Модель эффекта Балассы-Самуэльсона возникла в результате проекта по подтверждению результата и объяснению причины в неоклассических рамках.
История
[ редактировать ]Классическая экономика делала простые прогнозы относительно обменных курсов; Говорили, что корзина товаров будет стоить примерно одинаковую сумму во всем мире, если платить за нее в какой-то общей валюте (например, в золоте ). 1 . Это называется гипотезой паритета покупательной способности (ППС), которая также выражается в том, что реальный обменный курс (RER) между товарами в различных странах должен быть близок к единице. Эта теория ожидала колебания во времени, но предполагалось, что они будут небольшими и несистематическими.
До 1940 года гипотеза ППС нашла эконометрическую поддержку, но через некоторое время после Второй мировой войны серия исследований группы Пенсильванского университета зафиксировала современную взаимосвязь: страны с более высокими доходами постоянно имели более высокие цены на товары отечественного производства (по измерениям). по сопоставимым индексам цен ), при сравнении по рыночным обменным курсам.
В 1964 году современная теоретическая интерпретация была сформулирована как эффект Балассы-Самуэльсона , и с тех пор исследования последовательно подтвердили первоначальный эффект Пенна. Однако последующий анализ выявил множество других механизмов, посредством которых может возникнуть эффект Пенна, а также исторические случаи, когда он ожидался, но не был обнаружен. Вплоть до 1994 года отклонение ППС было известно как «эффект Балассы-Самуэльсона», но в своем обзоре прогресса «Грани Балассы-Самуэльсона тридцать лет спустя» Пол Самуэльсон признал, что его теория в долгу перед Penn World Tables. сборщики данных, придумав термин «эффект Пенна» для описания «основного факта», который они открыли, когда он написал:
- « Эффект Пенна — это важный феномен реальной истории, но не неизбежный факт жизни».
Понимание эффекта Пенна
[ редактировать ]Большинство вещей в бедных странах (с низкими доходами) дешевле, чем в богатых. Кто-то из страны « первого мира », отдыхая в стране « третьего мира », обычно обнаруживает, что его деньги уходят гораздо дальше за границу, чем дома. Например, в январе 2013 года Биг Мак стоил 7,84 доллара в Норвегии и 2,39 доллара в Египте по преобладающему обменному курсу доллара США для этих двух местных валют, несмотря на то, что эти два продукта по сути одинаковы.
Проблема эффекта для простых моделей открытой экономики
[ редактировать ](наивная форма) Гипотеза паритета покупательной способности утверждает, что эффекта Балассы-Самуэльсона не должно происходить. Простая модель открытой экономики, рассматривающая Биг-Маки как товарный товар, предполагает, что международная ценовая конкуренция приведет к сближению цен на гамбургеры в Норвегии, Египте и США. Эффект Пенна, однако, утверждает, что общий уровень цен будет оставаться стабильно высоким там, где (долларовые) доходы высоки.
Как одинаковые продукты могут продаваться по разным ценам в разных местах
[ редактировать ]Закон одной цены гласит, что один и тот же товар не может выдерживать две разные цены продажи на одном и том же рынке (поскольку каждый будет покупать только по более низкой цене). Обратив этот закон, мы можем сделать вывод, что разные страны не имеют единого эффективного общего рынка, поскольку цены на один и тот же товар различны.
Если бы посетитель «Макдональдса» в Осло мог поесть в идентичном каирском ресторане за четверть цены, он бы это сделал, и ценовая конкуренция уравняла бы цену Биг-Мака во всем мире. Конечно, кто-то может питаться вне дома только на месте , поэтому региональные различия в ценах могут сохраняться; филиалы в Осло и Каире не конкурируют. Если каирский «Макдональдс» начнет раздавать гамбургеры, цены в Осло не пострадают, поскольку маловероятно, что кто-то будет обедать в Каире, начиная вечер в Осло, а также нельзя будет импортировать египетскую еду в Норвегию, заказав еду на вынос.
Уровень цен
[ редактировать ]Измерение уровня цен предполагает рассмотрение других товаров, кроме гамбургеров, но большинство товаров в индексе потребительских цен (ИПЦ) демонстрируют ту же картину; эквивалентные вещи, как правило, стоят дороже в странах с высоким уровнем дохода. Большинство услуг, скоропортящиеся товары, такие как Биг-Мак, и жилье нельзя приобрести очень далеко от точки потребления (где живет потребитель). Эти товары составляют типичный потребительский список покупок, и поэтому уровень потребительских цен может варьироваться от страны к стране, как и цена на гамбургер.
Последствия международного развития
[ редактировать ]Отклонение паритета покупательной способности позволяет сельским индийцам выживать с доходом ниже абсолютного прожиточного минимума в богатом мире. Если принять уровни денежных доходов как данность, то при прочих равных условиях эффект Пенна — это очень хорошо. Если бы это не применялось, миллионы беднейших людей в мире обнаружили бы, что их доходы были ниже порога выживания. Однако этот эффект подразумевает, что разница в уровне денежных доходов, измеряемая международными обменными курсами, является иллюзией, поскольку эти обменные курсы применяются только к торгуемым товарам , а это небольшая часть потребления.
Если реальная разница в доходах (с учетом местных цен) преувеличена рыночным обменным курсом, то реальная разница в уровне жизни между богатыми и бедными странами меньше, чем можно было бы предположить по данным ВВП на душу населения, если конвертировать их по рыночным обменным курсам. . Чтобы провести более значимое сравнение, экономисты делят средний доход страны на индекс потребительских цен.
См. также
[ редактировать ]- The Economist журнала постоянно Индекс Биг-Мака показывает четырехкратную разницу в цене на гамбургер.
- Паритет покупательной способности — это ситуация, в которой RER равен 1, что соответствует нулевому эффекту Пенна.
Сноски
[ редактировать ]1 можно будет купить такое же количество мяса, Например, в 1949 году экономисты ожидали, что в Нью-Йорке за один доллар как и в Токио за 360 иен — фиксированный номинальный обменный курс того времени . Считалось, что отклонения от этого будут в основном вызваны проблемами предложения, а также тем фактом, что обменным курсам не позволяли плавать мира большинство центральных банков до рыночного уровня (до 1970-х годов и конца Бреттон-Вудской эпохи). конвертируемость золота).
Ссылки
[ редактировать ]- Пол А. Самуэльсон (1994). «Грани Балассы-Самуэльсона тридцать лет спустя», Review of International Economics 2 (3), стр. 201–26. (Аннотация, определяющая эффект Пенна) . (В этом выпуске есть несколько статей, в которых обсуждается этот эффект.)
Внешние ссылки
[ редактировать ]- 2004 г. Эконометрическое исследование роста эффекта примерно с 1950 года (их временной ряд начинается с 1500 года нашей эры, при этом эффект Пенна заметен только через 450 лет после начала данных). В приложении содержится подробный (восемь страниц) из общего равновесия вывод о размере эффекта для двух стран, основанный на гипотезе BS для континуума отраслей, эндогенно разделенных между торгуемым и неторгуемым производством. Однако статья в целом сосредоточена на анализе исторических экономических данных .
- ПМС «Большой двадцатки»: анализ данных Программы международных сопоставлений дает четкие примеры эффекта Пенна
- Паритет покупательной способности в долгосрочной перспективе: Кассель или Баласса-Самуэльсон? - Прямое сравнение чистой гипотезы ППС Касселя и отклонения эффекта Пенна в 2003 году в масштабах, оцененных гипотезой BS (с использованием данных из шестнадцати промышленно развитых стран). Удивительно, но исследование Университета Хьюстона показывает, что промышленно развитые страны, как правило, лучше соответствуют гипотезе Касселя (в соотношении 2 страны к 1). Этот результат может произойти (несмотря на очевидно четкую корреляцию дохода с ценой) из-за длительного времени возврата, ожидаемого гипотезой ППС.