Дифференциальное накопление
Дифференциальное накопление — это подход к анализу капиталистического развития и кризиса, связывающий воедино слияния и поглощения, стагфляцию и глобализацию как неотъемлемые аспекты накопления. Концепцию разработали Джонатан Ницан и Шимшон Бихлер .
Концепция дифференцированного накопления подчеркивает мощное стремление доминирующих групп капитала превысить средний уровень и нормальную норму прибыли. Эта концепция связана с определением капитала как социальной категории, а не материальной категории (как это видели мыслители -неоклассики ). « Капитализм — это не «экономическая система», а целый социальный порядок, и поэтому его основная категория капитала должна иметь «всеобъемлющее» определение». [1]
...капитализация – это перспективный процесс. Накапливаются претензии на будущий поток прибыли. Таким образом, темпы накопления зависят от двух факторов: (а) институциональных механизмов, влияющих на ожидания прибыли; и (b) нормальную норму прибыли, используемую для их дисконтирования до их приведенной стоимости. Влияние роста промышленного потенциала на эти факторы не только очень сложное и, возможно, нелинейное, но его направление может быть как положительным, так и отрицательным.Но тогда, если капитал не является «материальным», как следует измерять его накопление? Конечно, простое увеличение стоимости денег мало что говорит нам о власти, особенно в условиях инфляции или дефляции. Ответ коренится в относительной природе власти. Власть отсутствующего собственника — это власть контролировать часть социального процесса, и она приобретает смысл прежде всего на фоне власти других собственников. [2]
Режимы накопления
[ редактировать ]Фирма может увеличить свою прибыль за счет «широты», добавляя в организацию больше сотрудников. И наоборот, фирма может стремиться к «глубине», генерируя более высокую прибыль на одного сотрудника. Каждый путь в ширину и глубину можно разделить на стремление к дифференцированному накоплению «внутренними» или «внешними» средствами. Это дает нам четыре категории дифференциального накопления: внутренняя широта за счет объединения (покупка или присоединение к другим предприятиям), внешняя широта за счет инвестиций в новые предприятия (строительство новых заводов), внутренняя глубина за счет сокращения затрат (заставить рабочих работать усерднее или найти способы снизить цены). ресурсов), а также внешняя глубина за счет стагфляции (повышение цен быстрее, чем у конкурентов). [3]
| Внешний | Внутренний | |
|---|---|---|
| Ширина | Зеленое поле | Слияния и поглощения |
| Глубина | Стагфляция | Сокращение затрат |
Динамика режимов
[ редактировать ]Ницан и Бихлер делают несколько общих выводов. (1) Из четырех режимов наиболее важными являются слияние и стагфляция , которые имеют тенденцию колебаться обратно друг другу. (2) В долгосрочной перспективе объединение растет в геометрической прогрессии по сравнению с инвестициями в новые проекты, способствуя тенденции к стагнации современного капитализма . (3) Волнообразная картина слияний и поглощений отражает прогрессирующий разрыв социально-экономических «конвертов», поскольку доминирующий капитал движется через последовательное объединение на отраслевом, отраслевом, национальном и, наконец, глобальном уровне. В этом смысле они утверждают, что нынешняя глобальная волна слияний является неотъемлемой частью дифференциального накопления. (4) Периодические затишья в объединении, как правило, компенсируются стагфляцией, которая проявляется как кризис на уровне общества, но вносит значительный вклад в дифференциальное накопление на дезагрегированном уровне. Таким образом, прекращение нынешнего мирового бума слияний может спровоцировать глобальную стагфляцию. (5) Кризисы стагфляции ранее «разрешались», когда доминирующий капитал выходил из существующих границ, стремясь объединиться в более широкую сферу целей поглощения. Учитывая, что за пределами глобального масштаба больше нечего завоевывать, Ницан и Бихлер утверждают, что будущие кризисы стагфляции могут оказаться гораздо труднее обуздать. [4]
Стагфляция в теории дифференциального накопления
[ редактировать ]Теория дифференциального накопления считает, что стагфляция колеблется обратно пропорционально периодам, когда слияния и поглощения доминируют в качестве основной стратегии доминирующих групп капитала, направленной на «превзойти рынок» или превысить нормальную среднюю норму прибыли на инвестиции. Если слишком много людей пытаются «превысить среднее значение», это приводит к рыночному дисбалансу. Стагфляция, которая проявляется как кризис на уровне общества, в значительной степени способствует дифференциальному накоплению на дезагрегированном уровне, то есть доминирующие группы капитала накапливаются быстрее, чем мелкие предприятия. С 20-го века доминирующей группой капитала, которая извлекла выгоду из стагфляции, была «коалиция оружейных и нефтедолларов» в периоды ближневосточных кризисов и роста цен на нефть. Эти периоды колебались между периодами относительного «мира», в течение которых слияния и поглощения были доминирующей стратегией достижения среднего уровня.
Сходство с теориями стагфляции «шока предложения»
[ редактировать ]Теория дифференциального накопления имеет некоторое сходство с теорией « шока предложения », когда происходят внезапные изменения цен из-за сокращения предложения. Одним из последствий кумулятивных слияний и поглощений является то, что они могут привести к концентрации полномочий по ограничению предложения среди меньшего числа предприятий.
Теория шока предложения в политической экономии сосредоточена главным образом на влиянии ОПЕК (Организации стран-экспортеров нефти) на цену нефти посредством ограничения поставок. Это похоже на взгляд дифференциального накопления на «оружейно-нефтедолларовую коалицию» и ОПЕК. Сходство заканчивается там, где дифференциальное накопление ставит причину цен на нефть в создание глобального ощущения кризиса и ощущения дефицита из-за конфликтов на Ближнем Востоке, а не в фактическом сокращении предложения, как утверждают теории шока предложения.
Дефляция и кризис накопления
[ редактировать ]Дифференциальное накопление дает альтернативный взгляд на Великую депрессию 1930-х годов и мировой финансовый кризис 2008-2009 годов . Оба этих кризиса являются кризисами дефляции и, следовательно, кризисами накопления. Предприятия не только пытаются превысить среднюю норму накопления, но и изо всех сил стараются избежать угрозы дефляции . Дефляция несет социальную дестабилизацию и угрожает капиталистическому накоплению.
Общая долговая нагрузка 2008 года увеличивает дефляционную угрозу по сравнению с угрозой Великой депрессии. Нитцан и Бихлер заявляют, что в 2002 году соотношение общего долга к ВВП в США достигло 290% - по сравнению со 165% накануне Великой депрессии. Если цены начнут падать, утверждают они, фирмы не смогут обслуживать свой долг, что создает риск дефляции долга , цепных банкротств и краха накопления. «По мере того, как разворачивалась Великая депрессия, падение номинального ВВП привело к тому, что отношение долга к ВВП взлетело до более чем 270%. Сопоставимое падение сейчас привело бы к увеличению отношения долга к ВВП до более чем 400%». [5]
Ницан и Бихлер утверждают, что Великая депрессия привела к дефляции, а не к инфляции (по крайней мере, с совокупной точки зрения). Гардинер Минс (1935) в своем исследовании США в этот период показал: более мелкие фирмы с небольшой рыночной властью наблюдали падение цен и лишь умеренное падение выпуска. Крупные фирмы смогли сохранить свои цены относительно стабильными, а в некоторых случаях даже поднять их, что привело к падению выпуска на целых 80%. [6]
Они утверждают, что основной причиной этих кризисов является не финансовый, а кризис дифференцированного накопления. Инфляция помогла не только обеспечить дифференциальное накопление, но и предотвратить угрозу дефляции. Слияния находились в состоянии спячки с начала 2000-х годов, что привело к большей зависимости от такого социально разрушительного инструмента инфляции, как стагфляция. Взлетевшие цены на нефть в период с 2004 по 2008 год помогли поддержать инфляцию, но при этом возникла угроза появления дешевых промышленных товаров из развивающихся стран. Дефляция в 2008 году стала надвигающейся угрозой. [7]
Вместо того, чтобы сосредоточиться на начале финансового кризиса в США, Ницан и Бихлер сосредотачиваются на медвежьих рынках — периодах, в течение которых акции (измеренные в постоянных долларах) находились в нисходящем тренде или когда каждый последующий пик ниже предыдущего. [8] По их подсчетам, с 1999 года существует продолжительный «медвежий» рынок, что указывает на гораздо более укоренившийся кризис накопления.
нет ничего автоматического Ницан и Бихлер утверждают, что в смене медвежьего и бычьего рынков . Каждый кризис имел свое решение. Они идентифицируют ряд медвежьих рынков в прошлом веке и непредсказуемые решения, которые вернули капитализм к бычьим рынкам:
- Кризис 1905–1920 гг. разрешился переходом от баронского капитализма к крупному предпринимательству.
- Кризис 1928–1948 годов ознаменовался подъемом кейнсианского государства всеобщего благосостояния и большого правительства. «Нерегулируемый» капитализм закончился.
- Кризис 1968–1981 годов ознаменовался неолиберальной глобализацией, увеличением потоков капитала по всему миру и закрытием кейнсианского государства. [8]
Если пакет стимулирующих мер США 2009 года, Закон о восстановлении и реинвестировании Америки 2009 года и предлагаемый бюджет США являются каким-либо показателем, то кризис 2008-2009 годов может привести к возврату к кейнсианскому состоянию, по крайней мере, для Соединенных Штатов.
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Дифференциальное накопление: к новой политической экономии капитала. Ницан 1998, с. 175
- ^ Дифференциальное накопление: к новой политической экономии капитала. Ницан 1998, с. 204
- ^ Режимы дифференциального накопления: слияния, стагфляция и логика глобализации. Ницан 2001, с. 232
- ^ Режимы дифференциального накопления: слияния, стагфляция и логика глобализации. Ницан 2001, с. 233
- ^ Новый империализм или новый капитализм? Ницан и Бихлер, 2006, стр.69.
- ^ Новый империализм или новый капитализм? Ницан и Бихлер, 2006, стр.63.
- ^ От Welltop к ноутбуку? От Welltop к ноутбуку? 2008 год
- ^ Перейти обратно: а б Контуры кризиса: Чем больше что-то меняется, тем больше оно остается прежним? Ницан и Бихлер, 2009 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]- Архивы Бихлера и Ницана
- Капитал как власть: исследование порядка и создания порядка . Ницан, Джонатан и Шимшон Бихлер. 2009. Рутледж. ( Полная книга доступна в бесплатном формате PDF .)
- Дифференциальное накопление: к новой политической экономии капитала. Ницан, Джонатан. (1998). Обзор международной политической экономии. Том. 5. № 2. С. 169–217. (Журнальная статья; английский).
- Режимы дифференцированного накопления: слияния, стагфляция и логика глобализации. Ницан, Джонатан. (2001). Обзор международной политической экономии. Том. 8. № 2. С. 226–274. (Журнальная статья; английский).
- Новый империализм или новый капитализм? Ницан, Джонатан и Бихлер, Шимшон. (2006). Обзор. Том. XXIX. № 1. Апрель. стр. 1–86. (Журнальная статья; английский)
- От Welltop к ноутбуку? Ницан, Джонатан и Бихлер, Шимшон (2008)