Денежная иллюзия

В экономике , денежная иллюзия или ценовая иллюзия — это когнитивное предубеждение при котором деньги воспринимаются в номинальном, а не в реальном выражении. Другими словами, номинальную стоимость (номинальную стоимость) денег ошибочно принимают за их покупательную способность (реальную стоимость) в предыдущий момент времени. Рассматривать покупательную способность, измеряемую номинальной стоимостью, неверно, поскольку современные бумажные валюты не имеют внутренней стоимости, а их реальная стоимость зависит исключительно от уровня цен . Этот термин был придуман Ирвингом Фишером в книге «Стабилизация доллара» . Его популяризировал Джон Мейнард Кейнс в начале двадцатого века, а Ирвинг Фишер написал важную книгу на эту тему «Денежная иллюзия » в 1928 году.

Существование денежной иллюзии оспаривается экономистами -монетаристами , которые утверждают, что люди действуют рационально (т.е. думают в реальных ценах) в отношении своего богатства. Эльдар Шафир , Питер А. Даймонд и Амос Тверски (1997) предоставили эмпирические доказательства существования этого эффекта, и было показано, что он влияет на поведение в различных экспериментальных и реальных ситуациях.

Шафир и др. также заявляют, что денежная иллюзия влияет на экономическое поведение тремя основными способами:

• Ценовая липкость . Денежная иллюзия была предложена как одна из причин, почему номинальные цены меняются медленно, даже если инфляция привела к падению реальных цен или росту затрат.
• Контракты и законы не индексируются с учетом инфляции так часто, как можно было бы рационально ожидать.
• Социальный дискурс в официальных СМИ и в целом отражает некоторую путаницу в отношении реальной и номинальной стоимости .

Денежная иллюзия также может влиять на восприятие людьми результатов. Эксперименты показали, что люди обычно воспринимают сокращение номинального дохода примерно на 2% без изменения денежной стоимости как несправедливое, но считают справедливым повышение номинального дохода на 2% при инфляции в 4%, несмотря на то, что они являются почти рациональными эквивалентами. Этот результат согласуется с «теорией близорукого неприятия потерь». Более того, денежная иллюзия означает, что номинальные изменения цен могут влиять на спрос, даже если реальные цены остаются постоянными.

Объяснения и последствия

Объяснения денежной иллюзии обычно описывают это явление с точки зрения эвристики . Номинальные цены представляют собой удобное эмпирическое правило для определения стоимости, а реальные цены рассчитываются только в том случае, если они кажутся очень важными (например, в периоды гиперинфляции или в долгосрочных контрактах).

Некоторые предполагают, что денежная иллюзия подразумевает, что отрицательная взаимосвязь между инфляцией и безработицей, описываемая кривой Филлипса , может сохраняться, в отличие от более поздних макроэкономических теорий, таких как «кривая Филлипса, дополненная ожиданиями». Если работники будут использовать свою номинальную заработную плату в качестве ориентира при оценке предложений по заработной плате, фирмы смогут удерживать реальную заработную плату на относительно низком уровне в период высокой инфляции, поскольку работники соглашаются на, казалось бы, высокое повышение номинальной заработной платы. Эта более низкая реальная заработная плата позволит фирмам нанимать больше работников в периоды высокой инфляции.

Считается, что денежная иллюзия играет важную роль в фридмановской версии кривой Филлипса . На самом деле, денежной иллюзии недостаточно, чтобы объяснить механизм, лежащий в основе этой кривой Филлипса. Это требует двух дополнительных предположений. Во-первых, цены по-разному реагируют на измененные условия спроса: возросший совокупный спрос оказывает влияние на цены сырьевых товаров раньше, чем на цены на рынке труда. Таким образом, падение безработицы, в конце концов, является результатом снижения реальной заработной платы, и правильная оценка ситуации работниками является единственной причиной возврата к первоначальному (естественному) уровню безработицы (т.е. конца денежной иллюзии). , когда они, наконец, признают реальную динамику цен и заработной платы). Другое (произвольное) предположение связано с особой информационной асимметрией: все, чего не знают работники в связи с изменением (реальной и номинальной) заработной платы и цен, может четко наблюдаться работодателями. Новая классическая версия кривой Филлипса была направлена ​​на устранение загадочных дополнительных предположений, но ее механизм по-прежнему требует денежной иллюзии.

См. также

• Поведенческая экономика
• Фискальная иллюзия
• Фрейминг (социальные науки)
• Экономический человек
• Отношение карта-территория

Дальнейшее чтение

• Фер, Эрнст ; Тиран, Жан-Робер (2001), «Имеет ли значение денежная иллюзия?» (PDF) , American Economic Review , 91 (5): 1239–1262, doi : 10.1257/aer.91.5.1239 , hdl : 20.500.11850/146556 , JSTOR   2677924 , S2CID   15342301
• Ховитт, П. (1987), «Денежная иллюзия», The New Palgrave: A Dictionary of Economics , vol. 3, Лондон: Макмиллан, стр. 518–519, ISBN.  978-0-333-37235-7
• Вебер, Бернд; Ранхель, Антонио; Вибрал, Матиас; Фальк, Армин (2009), «Медиальная префронтальная кора демонстрирует денежную иллюзию», PNAS , 106 (13): 5025–5028, Bibcode : 2009PNAS..106.5025W , doi : 10.1073/pnas.0901490106 , PMC   2664018 , PMID   193 07555
• Акерлоф, Джордж А.; Шиллер, Роберт Дж. (2009), Духи животных , Princeton University Press, стр. 41–50, ISBN  9780691142333
• Талер, Ричард Х. (1997) «Ирвинг Фишер: современный экономист-бихевиорист» в журнале American Economic Review, том 87, № 2, «Документы и протоколы сто четвертого ежегодного собрания Американской экономической ассоциации» (май 1997 г.)
• Хью Диксон (2008), Новая кейнсианская экономика , Новый экономический словарь Пэлгрейва Новая кейнсианская макроэкономика .