Гарантия на развитие
Облигации воздействия на развитие ( DIB ) представляют собой инвестиционный инструмент, основанный на результатах, предназначенный для финансирования программ развития в странах с низкими ресурсами, которые построены на основе модели облигаций социального воздействия (SIB). В целом модель работает одинаково: инвестор предоставляет авансовое финансирование исполнителю программы. Оценщик измеряет результаты программы исполнителя. Если эти результаты достигают целевого показателя, установленного до периода реализации, плательщик результата соглашается предоставить инвесторам доход на их капитал. Это гарантирует, что инвесторы не будут просто заниматься льготным кредитованием. Первые облигации социального воздействия были созданы Social Finance UK в 2010 году. [1] [2] при поддержке Фонда Рокфеллера , созданного для снижения рецидивизма среди заключенных тюрьмы Питерборо.
Основываясь на модели SIB, DIB создает контракт между частными инвесторами и донорами или правительствами, которые договорились об общей цели развития. Инвесторы продвигают программы развития фондов, финансовая отдача которых связана с проверенными целями развития. [3]
В 2012 году Instiglio стала первым специализированным посредником, созданным для адаптации облигаций воздействия на развитие и облигаций социального воздействия к уникальным проблемам стран с низким и средним уровнем дохода. [ нужна ссылка ] .
В июне 2014 года Instiglio, Фонд Детского инвестиционного фонда (CIFF), Educate Girls, IDinsight и UBS Optimus Foundation запустили первые облигации воздействия на развитие. [4] Целью DIB является сокращение гендерного разрыва в сфере образования в сельской Индии путем привлечения девочек в школу и обучение. UBS предоставляет инвестиции индийской неправительственной организации Educate Girls. Через три года CIFF (плательщик за результат) будет платить на основе результатов зачисления и обучения, которые IDinsight оценит в трех РКИ на первом, втором и третьем годах обучения. UBS Optimus Foundation получит обратно свои первоначальные инвестиции, а также возврат инвестиций в зависимости от эффективности программы. Обзор 2018 года показал, что программа обеспечила возврат инвестиций на 52 процента благодаря высокому достижению целевых показателей. [5]
В 2014 году компания Palladium International (ранее GRM Futures Group) провела конференцию по быстрому расширению использования DIB в развивающихся странах. [6] По состоянию на август 2016 года Palladium International находилась на заключительной стадии запуска облигаций, влияющих на здоровье матерей и новорожденных в Раджастане, при этом «два международных спонсора и ведущий инвестор [] взяли на себя обязательства по облигациям, влияющим на здоровье». [7] В том же исследовании отмечается, что важным уроком стало то, что высокие транзакционные издержки могут превышать стоимость самой программы, но они остаются постоянными независимо от размера программы.
Центр глобального развития (CG Dev) принимает у себя рабочую группу и публикует публикации по DIB. [8] Первую работу по применению DIB для борьбы с забытыми тропическими болезнями провела компания H2O Venture Partners, [9] при поддержке DFID и UBS Optimus для разработки тематических исследований по борьбе с сонной болезнью и бешенством. [10] [11]
Сопутствующей разработкой, продвигаемой Международным комитетом Красного Креста и другими партнерами, являются облигации гуманитарного воздействия, предназначенные для финансирования помощи в пострадавших от конфликта районах. [12]
См. также
[ редактировать ]- Облигация (финансы)
- Создавайте американские облигации
- Еврооблигации
- облигация, привязанная к ВВП
- Государственные облигации / Государственные облигации
- Импакт-инвестирование
- Терпеливый капитал
- Связь социального воздействия
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Социальные финансы - Бездомность» . Socialfinance.org.uk . Архивировано из оригинала 26 января 2013 г. Проверено 7 февраля 2015 г.
- ^ Трэвис, Алан (6 октября 2010 г.). «Смогут ли облигации социального воздействия решить самые неразрешимые проблемы общества?» . Хранитель . Лондон.
- ^ «Социальное финансирование | Инвестирование в социальные результаты: облигации, влияющие на развитие» . Архивировано из оригинала 24 сентября 2015 г. Проверено 7 февраля 2015 г.
- ^ «Выпуск первых облигаций воздействия на развитие» .
- ^ «Облигации, способствующие развитию: бесплатных обедов (SSIR) по-прежнему не существует» . ssir.org . Проверено 21 марта 2019 г.
- ^ «Конференция по облигациям, оказывающим влияние на развитие» . Архивировано из оригинала 22 апреля 2015 г. Проверено 7 февраля 2015 г.
- ^ «Palladium – Palladium разработает первую в мире облигацию, влияющую на здоровье матери и новорожденного» . www.thepalladiumgroup.com . Проверено 20 марта 2017 г.
- ^ «Рабочая группа по облигациям, влияющим на развитие» .
- ^ Коулман, Пол Джерард; Бардош, Кевин Луис; Велберн, Сьюзен Кристина (17 ноября 2016 г.). «Новая модель финансирования забытых тропических болезней: облигации воздействия на развитие, применяемые для борьбы с сонной болезнью и бешенством» . PLOS Забытые тропические болезни . 10 (11): е0005000. дои : 10.1371/journal.pntd.0005000 . ISSN 1935-2735 . ПМЦ 5113866 . ПМИД 27855156 .
- ^ «Центр глобального развития - инвестиции в социальные результаты, облигации, влияющие на развитие» (PDF) .
- ^ Велберн, Сьюзен К.; Коулман, Пол Г.; Цинсстаг, Якоб (9 марта 2017 г.). «Борьба с бешенством: может ли инновационное финансирование выйти из тупика?» . Границы ветеринарной науки . 4:32 . doi : 10.3389/fvets.2017.00032 . ISSN 2297-1769 . ПМК 5343007 . ПМИД 28337440 .
- ^ «Первые в мире «Облигации гуманитарного воздействия» выпущены для преобразования финансирования помощи в странах, пострадавших от конфликтов» . Международный комитет Красного Креста . 06.09.2017 . Проверено 21 марта 2019 г.