Наличные при возврате наличных

в недвижимость При инвестировании денег доходность наличных ^[1] — это отношение годового денежного потока до уплаты налогов к общей сумме вложенных денежных средств, выраженное в процентах.

{\mbox{Cash-on-Cash Return}}={\frac {\mbox{Annual Before-Tax Cash Flow}}{\mbox{Total Cash Invested}}}

Денежный доход, или «денежный доход», часто используется для оценки денежного потока от приносящих доход активов, таких как сдаваемая в аренду недвижимость.

Анализ денежных средств на наличных, который обычно считается тестом на салфетке для быстрого определения того, соответствует ли актив дальнейшему рассмотрению и анализу, часто используется инвесторами, которые ищут недвижимость, где денежный поток имеет первостепенное значение, однако некоторые используют его, чтобы определить, недооценена ли недвижимость, что указывает на мгновенный капитал в собственности. ^[2]

Пример

Предположим, инвестор покупает жилой комплекс стоимостью 1 200 000 долларов с первоначальным взносом в 300 000 долларов. Ежемесячный денежный поток от аренды за вычетом расходов составляет 5000 долларов. В течение года доход до уплаты налогов составит 5000 × 12 = 60 000 долларов США, поэтому денежная прибыль NOI (чистая операционная прибыль) будет равна

{\frac {\$\ {\mbox{60,000}}}{\$\ {\mbox{300,000}}}}=0.20=20\%

.

Однако, поскольку инвестор использовал долг для обслуживания части актива, в этом сценарии он должен производить платежи по обслуживанию долга и погашение основной суммы долга (выплаты по ипотеке IE). Из-за этого доходность наличных будет более низкой цифрой, которая будет определена путем деления NOI после вычета из него всех расходов по выплате ипотечного кредита, на общую сумму вложенных денежных средств.

Например: если в этом сценарии инвестор осуществил общие выплаты по ипотеке (основная сумма + проценты) в размере 2000 долларов США в месяц, то доходность инвестиций в виде наличных будет следующей:

2000 долларов США х 12 = 24 000 долларов США
$60,000 - $24,000 = $36,000

${\frac {\$\ {\mbox{36,000}}}{\$\ {\mbox{300,000}}}}=0.12=12\%$ .

Ограничения

Поскольку расчет основан исключительно на движении денежных средств до уплаты налогов по отношению к сумме вложенных денежных средств, он не может учитывать налоговую ситуацию отдельного инвестора, особенности которой могут повлиять на желательность инвестиций. Однако инвестор обычно может вычесть достаточное количество капитальных затрат, чтобы отложить уплату налогов на длительный период.
Формула не учитывает никакого повышения или обесценивания . Когда некоторая часть денежных средств представляет собой доход на капитал (ROC), это будет ложно указывать на более высокий доход, поскольку ROC не является доходом.
Он не учитывает другие риски, связанные с базовым имуществом.
По сути, это простой расчет процентов , в котором игнорируется эффект начисления сложных процентов . Для инвесторов это означает, что инвестиции с более низкой номинальной ставкой сложных процентов могут в долгосрочной перспективе превосходить инвестиции с более высокой доходностью денежных средств.

Можно выполнить расчет денежных средств после уплаты налогов, но необходимо точное описание вашего скорректированного налогооблагаемого дохода, чтобы правильно определить, сколько налоговых платежей сэкономлено за счет амортизации и других потерь.

См. также

Ссылки

^ «Наличные при возврате денег» . Проверено 25 января 2022 г.
^ «Наличные при возврате денег» . Проверено 3 ноября 2022 г.

[1] «Наличные при возврате денег» . Проверено 25 января 2022 г.

[2] «Наличные при возврате денег» . Проверено 3 ноября 2022 г.

[1]

[2]