Торговля по ценовому действию

Price Action — это метод анализа основных движений цен для генерации сигналов входа и выхода из сделки, который считается надежным, но не требует использования индикаторов. Это форма технического анализа, поскольку он игнорирует фундаментальные факторы ценной бумаги и смотрит в первую очередь на историю цен ценной бумаги. Однако этот метод отличается от других форм технического анализа, поскольку он фокусируется на связи текущей цены ценной бумаги с ее историей цен, которая состоит из всех движений цен, в отличие от значений, полученных из истории цен.

В самом упрощенном виде он пытается описать мыслительные процессы человека, вызываемые опытными, недисциплинарными трейдерами, когда они наблюдают за своими рынками и торгуют ими. Ценовое действие – это просто то, как изменяются цены – действие цены. Это наиболее заметно на рынках с высокой ликвидностью и волатильностью цен , но все, что торгуется свободно (по цене) на рынке, само по себе будет демонстрировать ценовое действие.

Торговлю по ценовому действию можно рассматривать как часть технического анализа , но она очень сложна по сравнению с большинством форм технического анализа и включает в себя поведенческий анализ участников рынка как толпы на основе свидетельств, отображаемых в ценовом действии - тип анализа, Научное освещение не сосредоточено на какой-либо одной области, а скорее широко описано и комментируется в литературе по торговле, спекуляциям, азартным играм и конкуренции в целом и, следовательно, требует отдельной статьи. Он включает в себя большую часть методологии, используемой трейдерами в торговом зале. и считыватели ленты . Он также может опционально включать анализ объемов и котировок уровня 2 .

Трейдер Price Action обычно наблюдает за относительным размером, формой, положением, ростом (при наблюдении за текущей ценой в реальном времени) и объемом (необязательно) баров на гистограмме OHLC или свечном графике (хотя простые линейные графики также работают), начиная с простой, как один бар, чаще всего в сочетании с графическими формациями, встречающимися в более широком техническом анализе, такими как скользящие средние , линии тренда и торговые диапазоны . Использование анализа ценового действия для финансовых спекуляций не исключает одновременного использования других методов анализа, хотя многие минималистские трейдеры ценового действия предпочитают полностью полагаться на поведенческую интерпретацию ценового действия при построении торговой стратегии.

Различные авторы, пишущие о ценовом действии, например, Брукс, Дадделла, присваивают имена многим общим формациям графиков ценового действия и наблюдаемым ими поведенческим моделям, что приводит к расхождениям в названиях аналогичных графических образований между многими авторами или в определении двух разных образований с одним и тем же названием. Некоторые закономерности зачастую можно описать только субъективно, и формирование хрестоматийных паттернов в реальности может происходить с большими вариациями.

Доверие

Нет никаких доказательств того, что эти объяснения верны, даже если трейдер Price Action, делающий такие заявления, прибыльен и кажется правым. После исчезновения большинства финансовых бирж, основанных на ямах, финансовые рынки стали анонимными, покупатели не встречаются с продавцами, и поэтому возможность проверки любого предлагаемого объяснения действий других участников рынка во время возникновения определенной модели ценового действия является сомнительной. чрезвычайно мал. Кроме того, анализ ценового действия может быть подвержен ошибке выживаемости , поскольку неудачливые трейдеры не получают видимости. Следовательно, по этим причинам объяснения следует рассматривать только как субъективные обоснования и вполне возможно, что они могут быть неверными, но в любой момент времени они предлагают единственный доступный логический анализ, с которым может работать трейдер Price Action.

Реализация анализа ценового действия сложна и требует приобретения опыта в реальных рыночных условиях и предварительного знания «состояний рынка». Есть все основания предполагать, что процент спекулянтов Price Action, которые терпят неудачу, отказываются или теряют свой торговый капитал, будет аналогичен проценту неудач во всех областях спекуляций. Принято считать, что этот показатель составляет 90%, хотя анализ данных нормативных раскрытий американских форекс-брокеров с 2010 года показывает, что показатель неудачных счетов составляет около 75% и предполагает, что это типично.

Некоторые скептически настроенные авторы отвергнуть финансовый успех людей, использующих технический анализ, такой как ценовое действие, и заявить, что появление людей, которые, по-видимому, способны получать прибыль на рынках, можно объяснить исключительно предвзятостью выживаемости .

Аналитический процесс

Свечной график евро по отношению к доллару США, отмеченный трейдером ценового действия.

Анализ трейдера Price Action может начаться с классического технического анализа Price Action, например, паттернов Эдвардса и Маги, включая линии тренда , прорывы и откаты. которые далее разбиваются и дополняются дополнительным барным анализом, иногда включая объем. Это наблюдаемое ценовое действие дает трейдеру подсказку о текущем и вероятном будущем поведении других участников рынка. Трейдер может объяснить, почему конкретная модель является прогнозируемой, с точки зрения быков (покупателей на рынке), медведей (продавцов), менталитета толпы других трейдеров, изменения объема и других факторов. Требуется хорошее знание структуры рынка.

Паттерны ценового действия возникают на каждом баре, и трейдер наблюдает за совпадением нескольких паттернов или появлением в определенном порядке, создавая настройку, которая приводит к сигналу на вход или выход. Отдельные трейдеры могут иметь самые разные предпочтения в отношении типа сетапа, на котором они концентрируются в своей торговле.

Эл Брукс, автор торговли по ценовому действию, способен давать названия формациям ценового действия и давать рациональное объяснение наблюдаемому рыночному движению для каждого отдельного бара на гистограмме, регулярно публикуя такие графики с описаниями и пояснениями, охватывающими 50 или 100 баров. Он признает, что его объяснения могут быть неверными, но утверждает, что его объяснения позволяют трейдеру построить мысленный сценарий вокруг текущего «ценового действия» по мере его развития.

Осуществление сделок

Трейдер Price Action будет использовать настройки для определения входов и выходов из позиций. Каждая установка имеет свою оптимальную точку входа. Некоторые трейдеры также используют сигналы ценового действия для выхода, просто входя при одном сетапе, а затем закрывая всю позицию при появлении отрицательного сетапа. В качестве альтернативы трейдер может просто выйти при достижении целевой прибыли в размере определенной суммы денег или при заранее определенном уровне убытков. Этот стиль выхода часто основан на предыдущих уровнях поддержки и сопротивления на графике. У более опытного трейдера будут свои четко определенные критерии входа и выхода, основанные на опыте.

Опытный трейдер Price Action умеет определять множество баров, паттернов, формаций и сетапов во время наблюдения за рынком в реальном времени. Однако график можно интерпретировать по-разному, что может привести к расхождениям в интерпретациях двух трейдеров, несмотря на использование одного и того же метода анализа.

Большинство авторов ценового действия утверждают, что простой настройки редко бывает достаточно, чтобы сигнализировать о сделке. Должна быть сила в направлении сделки, которую трейдер думает совершить, и как минимум две причины для входа в сделку. Когда трейдер обнаруживает, что сигналы ценового действия достаточно сильны, он склонен продолжать ждать подходящей точки входа или выхода.

Во время торговли в реальном времени сигналы можно часто наблюдать во время формирования бара, и они не считаются окончательными до тех пор, пока бар не закроется в конце временного интервала графика. Вход в сделку на основе незавершенных сигналов называется ранним входом и считается рискованным, поскольку существует вероятность того, что рынок может двигаться в противоположном направлении, а когда бар сформировался, окончательный сигнал не согласен с направлением торговли.

Брукс рекомендует трейдеру, занимающемуся ценовым действием, разместить первоначальный стоп-ордер на 1 тик ниже кульминационной цены в противоположном направлении и, если рынок движется ожидаемым образом, переместить стоп-ордер на один тик ниже бара входа, а после закрытия бара входа и при дальнейшем благоприятном движении будет стремиться переместить стоп-ордер дальше до того же уровня, что и вход, т.е. до безубыточности.

Брукс также предостерегает от использования сигнала предыдущей торговой сессии, когда может возникнуть разрыв за пределами позиции, где у трейдера был бы стоп-ордер на вход при открытии новой сессии. Плохие точки входа могут существенно изменить соотношение риска и прибыли в сделке, поэтому сделку не следует совершать.

Поведенческое наблюдение

Трейдер Price Action обычно придает большое значение человеческой склонности к ошибкам и склонности трейдеров на рынке вести себя как толпа. Например, трейдер, который настроен оптимистично в отношении определенной акции, может заметить, что эта акция колеблется в диапазоне от 20 до 30 долларов, но этот трейдер ожидает, что цена акции вырастет как минимум до 50 долларов. Многие другие трейдеры просто покупали бы акции, но затем каждый раз, когда они падали до минимума торгового диапазона, впадали в уныние, теряли веру в свои прогнозы и продавали. Трейдер Price Action подождет, пока цена акции не достигнет 31 доллара.

Приведенный выше пример принадлежит Ливермору 1940-х годов. На современном рынке трейдер Price Action сначала узнает об акции, как только цена пробьет цену до 31 доллара, но, зная нелогичность рынка и уловив другие сигналы ценового действия, он будет ожидать, что цена акции достигнет 31 доллара. акции откатываются оттуда и будут покупать только тогда, когда откат закончится и акции снова поднимутся вверх.

Уровни поддержки, сопротивления и Фибоначчи — важные области, где поведение человека может влиять на поведение цены. Брукс утверждает, что эти уровни, наряду с другими уровнями ценовой истории (такими как максимумы и минимумы колебаний, максимум или минимум гэпа, значение экспоненциальной скользящей средней за 20 баров), служат магнитами, притягивающими цену.

«Психологические уровни», такие как уровни, оканчивающиеся на 0,00, являются очень распространенным местом срабатывания ордеров. Некоторые стратегии используют эти уровни как средство определения места получения прибыли или размещения стоп-лосса. Эти уровни являются исключительно результатом человеческого поведения, поскольку они интерпретируют эти уровни как важные. Однако в последние годы большая часть объема торгов генерируется компьютерами, а психологические уровни стали менее надежными.

Правило двух попыток

Наблюдения многих трейдеров и авторов Price Action заключаются в том, что рынок часто возвращается к ценовым уровням, на которых он развернулся или консолидировался. Если рынок разворачивается на определенном уровне, то при возвращении на этот уровень, который называется магнитом, трейдер ожидает, что рынок либо продолжит движение мимо точки разворота, либо снова развернется. Трейдер не предпринимает никаких действий, пока рынок не сделает то или иное. Многие трейдеры учитывают движение цен только тогда, когда торговля расходится или меняется тренд. Большинство трейдеров не будут торговать, пока не появится сигнал, показывающий высокую вероятность разворота, потому что они хотят увидеть закрытие крупного разворота, но это случается очень редко. Целью этого метода является получение вероятностного преимущества, которое позволит трейдеру зарабатывать в долгосрочной перспективе.

Считается, что это дает более высокую вероятность входа в сделку, если эта точка пройдена и рынок либо продолжает движение, либо снова разворачивается. Трейдеры не пользуются первой возможностью, а скорее ждут второго входа, чтобы совершить сделку. Например, вторая попытка медведей опустить рынок к новым минимумам, если она потерпит неудачу, представляет собой двойное дно и точку, в которой многие медведи откажутся от своих медвежьих взглядов и начнут покупать, присоединяясь к быкам и создавая сильное движение вверх.

Также, например, после прорыва торгового диапазона или линии тренда рынок может вернуться к уровню прорыва, а затем вместо воссоединения с торговым диапазоном или трендом развернется и продолжит прорыв. вне. Это также известно как «подтверждение».

В ловушке

«Трейдеры в ловушке» — это общий термин, относящийся к трейдерам, которые вошли в рынок по слабым сигналам или до того, как сигналы были активированы, или не дожидаясь подтверждения, и которые оказались в убыточных позициях, потому что рынок развернулся против них. Любой паттерн ценового действия, который трейдеры использовали в качестве сигнала для входа в рынок, считается «неудачным», и эта неудача сама по себе становится сигналом для трейдеров ценового действия, например, неудачный прорыв, неудачный прорыв линии тренда, неудачный разворот. Предполагается, что попавшие в ловушку трейдеры будут вынуждены покинуть рынок, и если их будет достаточное количество, это заставит рынок ускориться от них, предоставляя тем самым возможность более терпеливым трейдерам извлечь выгоду из своего принуждения. Таким образом, термин «попавшие в ловушку трейдеры» используется для описания трейдеров, находящихся в позиции, которая будет закрыта по стоп-лоссу, если ценовое действие достигнет предела стоп-лосса. Этот термин тесно связан с идеей «ловушки», которую Брукс определяет как «вход, который немедленно разворачивается в противоположном направлении до того, как цель прибыли скальпера будет достигнута, заманивая трейдеров в ловушку в их новой позиции и в конечном итоге вынуждая их закрывать убыток». . Это также может отпугнуть трейдеров от хорошей сделки».

Поскольку многие трейдеры размещают защитные стоп-ордера для выхода из неудачных позиций, все стоп-ордера, размещенные попавшими в ловушку трейдерами, будут обеспечивать ордера, которые подтолкнут рынок в том направлении, в котором делают ставки более терпеливые трейдеры. Фраза «стопы были сработаны» относится к исполнению этих стоп-приказов. С 2009 года популярность термина «попавшие в ловушку трейдеры» возросла, и теперь это общий термин, используемый трейдерами ценовых действий и применяемый на различных рынках – акциях, фьючерсах, форексе, сырьевых товарах, криптовалютах и ​​т. д. Все стратегии трейдеров, попавших в ловушку, являются по сути, вариации новаторской работы Брукса.

Определение тренда и диапазона

«Медвежий» тренд, при котором рынок постоянно падает, имея лишь слабые откаты.

Понятие тренда является одним из основных понятий технического анализа. Тенденция бывает либо восходящей, либо нисходящей, и для неофита, наблюдающего за рынком, восходящий тренд можно описать просто как период времени, в течение которого цена поднималась. Восходящий тренд также известен как бычий тренд или ралли. Медвежий тренд или нисходящий тренд, или распродажа (или крах) – это когда рынок движется вниз. Определение столь же просто, сколь разнообразен и сложен анализ. Предполагается серийная корреляция, т.е., оказавшись в тренде, рынок, скорее всего, продолжит движение в этом направлении.

На любом графике трейдер Price Action обычно сначала проверяет, движется ли рынок вверх или вниз, или же он сначала ограничен торговым диапазоном.

Торговый диапазон, в котором рынок разворачивается у потолка и дна, чтобы оставаться в пределах четко определенного ценового диапазона.

Рынок описывается как находящийся в диапазоне, когда нет заметного тренда. Его определяют пол и потолок, но это восприятие всегда является предметом споров. Диапазон также можно назвать горизонтальным каналом .

Барная или свечная структура OHLC

Свеча или бар OHLC состоит из:

• Open: цена первой сделки бара
• Close: цена последней сделки бара.
• High: самая высокая торговая цена бара.
• Low: самая низкая торговая цена бара.
• Тело: часть бара между ценой открытия и закрытия.
• Хвост (верхний или нижний): части бара, не находящиеся между ценой открытия и закрытия.

Барная стойка

Рэндж-бар – это бар, практически не имеющий тела, т. е. цена открытия и закрытия практически одинакова, и, следовательно, за период времени не произошло никаких чистых изменений. это также известно В терминологии японских свечей как Доджи . Японские свечи показывают спрос с большей точностью, и только Доджи является Доджи, тогда как трейдер Price Action может рассматривать бар с маленьким телом как диапазонный бар. Он называется «рейндж-баром», потому что цена в течение периода существования бара перемещалась между полом (минимумом) и потолком (максимумом) и заканчивалась примерно там же, где и началась. Если трейдер посмотрит на график на меньшем таймфрейме и проверит движение цены в течение этого бара, он будет выглядеть как диапазон.

Индикатор тренда

Существуют бары бычьего и медвежьего тренда – бары с телами – где бар закончился чистым изменением от начала бара. Бары бычьего тренда — это трендовые бары, у которых закрытие выше открытия (хотя некоторые определяют бычьи трендовые бары как трендовые бары, у которых закрытие выше предыдущего закрытия), тогда как бары медвежьего тренда являются противоположными.

Трендовые бары часто сокращенно называют бычьими или медвежьими барами.

Бар с трендом

Бар тренда, движущийся в том же направлении, что и тренд графика, называется «с трендом», т.е. бар бычьего тренда на бычьем рынке является баром «с трендом». На нисходящем рынке бар медвежьего тренда является баром «с медвежьим трендом».

Противотрендовый бар

Трендовый бар в направлении, противоположном преобладающему тренду, является «противтрендовым» бычьим или медвежьим баром.

Климатическая полоса истощения

Это трендовый бар с трендовым гэпом, необычно большое тело которого сигнализирует о том, что во время тренда на рынок вошли последние трейдеры определенного направления, и, следовательно, если преобладают противоположные трейдеры (т.е. контртрендовые), рынок развернется.

Бритый бар

Выбритый бар – это трендовый бар, состоящий из всего тела и не имеющий хвостов. Частично выбритый брусок имеет сбритую верхнюю часть (без верхнего хвостика) или сбритый низ (без нижнего хвостика).

Внутренний бар

«Внутренний бар» — это бар, который меньше предыдущего бара и находится в диапазоне от максимума до минимума, т. е. максимум ниже (или равен) максимума предыдущего бара, а минимум выше (или равен ему). минимум предыдущего бара. Его относительное положение может быть вверху, в середине или внизу предыдущего бара.

В случае, когда максимумы и минимумы одинаковы, поскольку рынки часто несовершенны, бары все равно можно считать внутри баров, несмотря на то, что второй бар не остается внутри первого бара.

Внешний бар

Внешний стержень больше предыдущего и полностью перекрывает его. Его максимум выше предыдущего максимума (или равен ему), а минимум ниже предыдущего минимума (или равен ему).

Контекст, в котором они появляются, является наиболее важным в их интерпретации.

Внешний бар после максимальной цены (отмечен стрелкой) — это неспособность возобновить тренд и сигнал к значительному откату.

Большинство трейдеров Price Action игнорируют внешние бары, особенно в середине торговых диапазонов, где они считаются бессмысленными.

Когда внешний бар появляется на откате сильного тренда, а не действует как рендж-бар, он действительно показывает сильные трендовые тенденции. Например, медвежий внешний бар на откате бычьего тренда является хорошим сигналом о том, что откат продолжится и дальше. Это объясняется тем, как формируется внешний бар, поскольку он начинает формироваться в реальном времени как потенциальный бычий бар, который простирается выше предыдущего бара, что побудит многих трейдеров войти в бычью сделку, чтобы получить прибыль от продолжения старого бычьего бара. тенденция. Когда рынок разворачивается и потенциал бычьего бара исчезает, это оставляет бычьих трейдеров в ловушке.

Если у трейдеров ценового действия есть другие причины для медвежьей позиции в дополнение к этому действию, они будут ждать, пока это произойдет, и воспользуются возможностью заработать деньги, открывая короткую позицию там, где попавшие в ловушку быки установили свои защитные стопы. Если разворот внешнего бара был быстрым, то многие медвежьи трейдеры будут так же удивлены, как и быки, и результат придаст дополнительный импульс рынку, поскольку все они будут стремиться продать после закрытия внешнего бара. Подобная ситуация справедлива и в обратную сторону для откатов медвежьих тенденций.

Маленький бар

Как и все модели ценового действия, маленькие бары необходимо рассматривать в контексте. В период спокойной торговли, например, во время праздников в США, может появиться множество маленьких баров, что потребует от трейдеров просмотра более высокого таймфрейма, чтобы различить модель. В целом маленькие бары являются показателем отсутствия энтузиазма с обеих сторон рынка. Небольшой столбик также может означать паузу в активности покупок или продаж, поскольку любая из сторон ждет, чтобы увидеть, вернутся ли в игру противостоящие рыночные силы. В качестве альтернативы маленькие столбики могут отражать отсутствие убежденности со стороны тех, кто движет рынок в одном направлении, сигнализируя, таким образом, о развороте. Однако небольшие серии трендовых баров в направлении преобладающего тренда являются признаком силы, поскольку в случае бычьего тренда покупатели продолжают накапливать определенную безопасность.

Таким образом, маленькие бары могут интерпретироваться как означающие вещи, противоположные противоположным трейдерам, но маленькие бары воспринимаются не как сигналы сами по себе, а скорее как часть более крупной установки, включающей любое количество других наблюдений за ценовым действием. Например, в некоторых ситуациях небольшой бар можно интерпретировать как паузу, возможность войти в направлении рынка, а в других ситуациях паузу можно рассматривать как признак слабости и, таким образом, подсказку о вероятности разворота.

Один из случаев, когда маленькие бары воспринимаются как сигналы, — это тренд, когда они появляются при откате . Они сигнализируют об окончании отката и, следовательно, о возможности войти в сделку по тренду.

модели II и III

Модель «ii» представляет собой модель из двух последовательных внутренних баров, а вариант «iii» состоит из трех внутренних баров. Чаще всего это бары небольшого или среднего размера.

Формация III – 3 последовательных внутренних бара.

Трейдеры Price Action, которые не уверены в направлении рынка, но уверены в дальнейшем движении (мнение, почерпнутое из других ценовых действий), размещают вход на покупку выше ii или iii и одновременно вход на продажу ниже него и будут искать рынок. для выхода из ценового диапазона паттерна. Какой бы ордер ни был исполнен, другой ордер становится защитным стоп-ордером , который выведет трейдера из сделки с небольшими потерями, если рынок не будет действовать так, как прогнозировалось.

Типичная установка с использованием паттерна ii описана Бруксом. ii после устойчивого тренда, который претерпел прорыв линии тренда, вероятно, будет сигнализировать о сильном развороте, если рынок вырвется против тренда. Небольшие внутренние бары объясняются тем, что давление покупателей и продавцов достигает равновесия. Стоп-приказ на вход будет размещен на один тик на противотрендовой стороне первого бара ii, а защитный стоп будет размещен на один тик за первым баром на противоположной стороне.

Тренд

Классически тренд определяется визуально путем построения линии тренда на противоположной стороне рынка от направления тренда или с помощью пары линий трендового канала - линии тренда и параллельной возвратной линии на другой стороне - на графике. Эти наклонные линии отражают направление тренда и соединяют самые высокие максимумы и самые низкие минимумы тренда. В своей идеализированной форме тренд будет состоять из тенденции к более высоким максимумам или более низким минимумам, при этом при ралли более высокие максимумы чередуются с более высокими минимумами по мере движения рынка вверх, а при распродаже - последовательность более низких максимумов (формирующих линию тренда). чередующиеся с более низкими минимумами формируются по мере падения рынка. Колебание при подъеме – это период роста, заканчивающийся на более высоком максимуме (так называемый максимум колебания), за которым следует откат, заканчивающийся на более высоком минимуме (выше, чем начало колебания). Противоположное происходит при распродажах, когда каждое колебание имеет минимум колебания в самой низкой точке.

Когда рынок пробивает линию тренда, тренд от конца последнего колебания до момента прорыва называется «промежуточной линией тренда». или «нога». За восходящим этапом тренда следует нисходящий, что завершает колебание. Часто трейдеры ценового действия ищут два или три колебания стандартного тренда.

Ветки тренда содержат «толчки», большой бар тренда или серию больших баров тренда. Тренд не обязательно должен иметь какие-либо толчки, но это обычное явление.

Тренд устанавливается, когда рынок сформировал три или четыре последовательных этапа, например, для бычьего тренда, более высоких максимумов и более высоких минимумов. Более высокие максимумы, более высокие минимумы, более низкие максимумы и более низкие минимумы можно определить только после закрытия следующего бара. Идентификация его до закрытия бара рискует тем, что рынок будет действовать вопреки ожиданиям, выйдет за пределы цены потенциального более высокого/нижнего бара и оставит трейдеру только осознание того, что предполагаемый поворотный момент был иллюзией.

Трейдер, более склонный к риску, будет считать тренд установившимся даже после одного максимума или минимума колебания.

В начале бычьего тренда, как надеется трейдер, после первого более высокого минимума линия тренда может быть проведена от минимума в начале тренда к более высокому минимуму, а затем продлена. Когда рынок пересекает эту линию тренда, это приводит к прорыву линии тренда для трейдера, которому с этого момента следует принять ряд мер. Если рынок регулярно перемещался к линии тренда и обратно с определенным ритмом, трейдер придаст линии тренда дополнительный вес. Любая значительная линия тренда, которая видит значительный разрыв линии тренда, представляет собой сдвиг в балансе рынка и интерпретируется как первый признак того, что трейдеры, торгующие против тренда, способны установить некоторый контроль.

Если прорыв линии тренда не удался и тренд возобновился, то бары, вызвавшие прорыв линии тренда, теперь образуют новую точку на новой линии тренда, которая будет иметь более низкий градиент, что указывает на замедление роста/распродажи. Альтернативный сценарий возобновления тренда заключается в том, что он набирает силу и требует новой линии тренда, в данном случае с более крутым градиентом, о чем стоит упомянуть для полноты картины и отметить, что это не та ситуация, которая открывает новые возможности. , просто более высокие вознаграждения по сравнению с существующими для трейдера, придерживающегося тренда.

В случае, если прорыв линии тренда на самом деле кажется концом этого тренда, ожидается, что рынок вернется к этому уровню прорыва, и сила прорыва даст трейдеру хорошее предположение о вероятности разворота рынка. снова вокруг, когда он вернется на этот уровень. Если линия тренда была пробита сильным движением, считается вероятным, что оно убило тренд, и откат к этому уровню является второй возможностью войти в позицию против тренда.

Однако на трендовых рынках прорывы линий тренда чаще всего оказываются неудачными, и входы устанавливаются вместе с трендом. Психология среднего трейдера имеет тенденцию препятствовать входу в тренд, потому что трейдер должен «покупать дорого», что противоречит клише прибыльной торговли «покупай дорого, продавай дешево». Привлекательность торговли против тренда и человеческое желание угасить рынок в хорошем тренде очень заметны для трейдера Price Action, который будет стремиться получить преимущество, входя при неудачах или, по крайней мере, пытаясь войти. против тренда, будет ждать второй возможности входа при подтверждении прорыва, как только рынок вернется к этой точке, не сможет вернуться в тренд и снова пойдет против тренда.

В промежутках между прорывами линий тренда или максимумами и минимумами колебаний трейдеры Price Action наблюдают за признаками силы развивающихся потенциальных трендов, которые во фьючерсах на индексы фондового рынка представляют собой разрывы в тренде, заметные колебания, большие контртренды. баров (что противоречит здравому смыслу), отсутствие значительных выходов за линию трендового канала, отсутствие кульминации баров, мало прибыльных сделок против тренда, небольшие откаты, боковые коррекции после пробития линии тренда, отсутствие последовательной последовательности закрытий на неправильной стороне. скользящей средней, срезанной с трендовыми барами.

Что касается индексов фондового рынка, дни с большим трендом, как правило, демонстрируют мало признаков эмоциональной торговли с отсутствием больших баров и выбросов, и это объясняется эффектом того, что крупные учреждения размещают значительные объемы своих заказов в алгоритмических программах .

Многие из самых сильных трендов начинаются в середине дня после разворота или прорыва торгового диапазона. Откаты слабы и дают мало шансов трейдерам Price Action войти в рынок по тренду. Трейдеры Price Action или фактически любые трейдеры могут войти в рынок в момент, который выглядит как безудержное ралли или распродажа, но торговля Price Action предполагает ожидание точки входа с меньшим риском - откатов или, лучше сказать, откатов. спины, которые превращаются в неудачные прорывы линий тренда. Риск состоит в том, что тренд «убегания» не продолжится, а станет кульминационным разворотом, когда последние трейдеры, вошедшие в отчаяние, в конечном итоге потеряют позиции при развороте рынка. Как уже говорилось, рынок часто предлагает только, казалось бы, слабые входы во время сильных фаз, но трейдеры ценового действия скорее воспользуются ими, чем сделают неразборчивые входы. Без практики и опытаДостаточно, чтобы распознать более слабые сигналы, трейдеры будут ждать, даже если окажется, что они пропустили большое движение.

Трендовый канал

Канал тренда или цены можно создать, построив пару линий канала тренда по обе стороны от рынка: первая линия канала тренда является линией тренда плюс параллельная линия возврата на другой стороне. Возвратная линия Эдвардса и Маги также известна как линия канала тренда (единственное число), что сбивает с толку, когда упоминается только одна.

Торговля по трендовым каналам ведется в ожидании неудачного прорыва, т.е. делается ставка на продолжение трендового канала, и в этом случае при закрытии этого бара входной стоп размещается на один тик ближе к центру канала выше/ниже бара прорыва. . Торговля с прорывом имеет хорошую вероятность получения прибыли только тогда, когда бар прорыва находится выше среднего размера, а вход осуществляется только при подтверждении прорыва. Подтверждение будет дано, когда откат от прорыва закончится без отката к обратной линии, что сделает недействительными построенные линии канала.

Бритый вход в бар

Когда во время сильного тренда появляется скошенный бар, это показывает, что давление покупателей или продавцов было постоянным и не ослабевало, и это можно рассматривать как сильный сигнал о том, что тренд продолжится.

Вход в стиле Брукса с использованием стоп-ордера на один тик выше или ниже бара потребует от трейдера быстрых действий. и любая задержка приведет к проскальзыванию, особенно на коротких таймфреймах.

Линия микротренда

Если линия тренда строится на более низких минимумах или более высоких максимумах тренда в течение более длительного тренда, линия микротренда строится, когда все или почти все максимумы или минимумы совпадают в течение короткого периода, состоящего из нескольких баров. Точно так же, как прорывы нормального тренда склонны к неудаче, как отмечалось выше , линии микротренда, нарисованные на графике, часто прорываются последующим ценовым действием, и эти прорывы тоже часто терпят неудачу. Такая неудача торгуется путем размещения стоп-ордера на вход на 1 тик выше или ниже предыдущего бара, что в случае его достижения приведет к открытию позиции с трендом, обеспечивая скальп с низким риском и целью на противоположной стороне трендового канала.

Линии микротренда часто используются на откатах основного тренда или откатах и ​​обеспечивают очевидную сигнальную точку, где рынок может прорваться, чтобы сигнализировать об окончании микротренда. Например, бар, который пробивает линию медвежьего микротренда в основном бычьем тренде, является сигнальным баром, и входной стоп-ордер на покупку должен быть размещен на 1 тик выше бара. Если рынок пробивается выше этого бара прорыва, это хороший знак того, что прорыв линии микротренда не удался и что основной бычий тренд возобновился.

Продолжая этот пример, более агрессивный бычий трейдер разместил бы вход на покупку выше максимума текущего бара на линии микротренда и переместил бы его вниз к максимуму каждого последующего нового бара, предполагая, что любой прорыв линии микротренда будет не провалиться.

Шип и канал

Это тип тренда, который Брукс характеризует как трудный для идентификации и более трудный для торговли. Пик — это начало тренда, когда рынок сильно движется в направлении нового тренда, часто в начале дня на внутридневном графике, а затем замедляется, образуя узкий трендовый канал, который медленно, но верно движется в том же направлении. направление.

После пробития трендового канала рынок обычно возвращается к уровню начала канала, а затем остается в торговом диапазоне между этим уровнем и концом канала.

«Всплеск гэпа и канал» — это термин, обозначающий тренд всплеска и канала, который начинается с гэпа на графике (вертикальный разрыв между закрытием одного бара и открытием следующего бара).

Пик и канал видны на фондовых графиках и фондовых индексах. и om редко сообщает о нем на рынках Форекс.

Откат назад

Откат – это движение, при котором рынок прерывает преобладающий тренд. или откатывается от прорыва, но не выходит за пределы начала тренда или начала прорыва. Откат, продолжающийся до начала тренда или прорыва, вместо этого станет разворотом. или провал прорыва.

В длинном тренде откат часто длится достаточно долго, чтобы сформировать ноги, как нормальный тренд, и вести себя так же, как тренд. Как и обычный тренд, длинный откат часто имеет два этапа. Трейдеры Price Action ожидают, что рынок будет придерживаться правила двух попыток , и будут ждать, пока рынок попытается совершить второй откат, надеясь, что это потерпит неудачу, и поэтому развернется, чтобы попробовать противоположное - т.е. тенденция возобновляется.

Один из методов ценового действия для отслеживания отката с целью входа в рынок в конце отката состоит в подсчете новых более высоких максимумов при откате бычьего тренда или новых более низких минимумов при откате. откат медвежьего тренда, т.е. при бычьем тренде откат будет состоять из баров, где максимумы последовательно становятся все ниже и ниже, пока фигура не будет пробита баром, который установит максимум выше, чем максимум предыдущего бара, называется H1 (Высокий 1). L1 (Low 1) являются зеркальным отражением откатов медвежьего тренда.

Если H1 не приводит к окончанию отката и возобновлению бычьего тренда, тогда рынок создает дальнейшую последовательность баров, идущих вниз, с более низкими максимумами каждый раз, пока не появится новый бар с максимумом выше, чем предыдущий максимум. Это Н2. И так до тех пор, пока тренд не возобновится или пока откат не станет разворотом или торговым диапазоном.

H1 и L1 считаются надежными сигналами для входа, когда откат является прорывом линии микротренда, а H1 или L1 представляют собой неудачу прорыва.

В противном случае, если рынок придерживается правила двух попыток , то самым безопасным входом в тренд будет H2 или L2. Сформировался двусторонний откат, и это наиболее распространенный откат, по крайней мере, на фондовых индексах.

Еще одна важная модель отката в восходящем тренде заключается в том, что есть несколько баров, закрывающихся вниз, и разделенных баром, закрывающимся вверх. Этот паттерн, как правило, представляет собой сложный откат, скрытый на более низком таймфрейме, который представляет собой трехступенчатую структуру, включающую первоначальный обратный вызов, за которым следует небольшой откат и неудачные попытки восстановить первоначальный тренд. Начиная со второго этапа, рынок снова падает, образуя еще один этап обратного тренда, обычно такой же продолжительности, как и первый этап.

В торговом диапазоне бокового рынка можно подсчитать как максимумы, так и минимумы, но, как сообщается, этот подход подвержен ошибкам, за исключением наиболее опытных трейдеров.

С другой стороны, при сильном тренде откаты могут быть слабыми, и, следовательно, подсчет H и L будет затруднен. При откате бычьего тренда могут появиться два колебания вниз, но невозможно идентифицировать H1 и H2. Вместо этого трейдер ценового действия ищет формирование бара медвежьего тренда, а когда за ним следует бар с более низким максимумом, но бычьим закрытием, он воспринимает это как первый этап отката и, таким образом, уже ищет появление сигнальной полоски H2. Тот факт, что технически это не H1 и не H2, игнорируется в свете силы тренда. Это ценовое действие отражает то, что происходит на более коротком временном интервале, и является неоптимальным, но прагматичным, когда сигналы входа в сильный тренд в противном случае не появляются. То же самое, наоборот, применимо и к медвежьим трендам.

Подсчет Hs и Ls — это простая торговля ценовым действием на откатах, полагающаяся на дальнейшие признаки силы или слабости от появления всех или любых сигналов ценового действия, например, действия вокруг скользящего среднего, двойной вершины или основания, ii или iii. паттерны, внешние бары, разворотные бары, прорывы линий микротренда или, проще говоря, размер баров бычьего или медвежьего тренда среди других действий. Трейдер Price Action выбирает, на каких сигналах специализироваться и как их комбинировать.

Простая техника входа предполагает размещение ордера на вход на 1 тик выше H или на 1 тик ниже L и ожидание его исполнения по мере развития следующего бара. Если да, то это бар входа, а сигнальным баром были H или L, а защитный стоп размещается на 1 тик под H или на 1 тик выше L.

Разразиться

Прорыв — это бар, в котором рынок выходит за пределы заранее определенной значительной цены, заранее определенной трейдером ценового действия, либо физически, либо только мысленно, в соответствии с его собственной методологией ценового действия, например, если трейдер считает, что существует бычий тренд, то линия соединяющая самые низкие минимумы столбцов на графике во время этого тренда, будет линией, за которой трейдер наблюдает, ожидая, выйдет ли рынок за ее пределы.

Реальный сюжет или мысленная линия на графике обычно возникает из одной из классических графических фигур . Прорыв часто приводит к сетапу и соответствующему торговому сигналу.

Предполагается, что прорыв означает конец предыдущей графической модели, например, бычий прорыв медвежьего тренда может сигнализировать об окончании медвежьего тренда.

Откат на прорыве

После того, как прорыв продолжается в направлении прорыва на бар, два или три, рынок часто откатывается в противоположном направлении, то есть рынок откатывается против направления прорыва. Жизнеспособный прорыв не приведет к откату мимо бывшей точки поддержки или сопротивления, которая была прорвана.

Небольшая коррекция от одной до пяти линий, которая происходит внутри линий пробоя, поскольку обычно ожидается возобновление пробоя, а откат – это подготовка к восстановлению. Например, если одна из пяти линий пробьет линию тренда медвежьего рынка, но мы думаем, что эта тенденция продолжится, мы будем рассматривать возможность продажи этого знака, а не выкупить его сразу после пробития. Еще один тест на прорыв через откат близок к первоначальной цене входа в рынок, чтобы проверить потери и потери. Оно может превышать его или опускаться ниже на несколько секунд. Это может произойти в одну-две горизонтальные полосы входа в рынок или после продолжительного движения.

Ошибка прорыва

Прорыв может не привести к прекращению предыдущего поведения рынка, а то, что начинается как откат, может перерасти в провал прорыва, то есть рынок может вернуться к своей старой модели.

Брукс отмечает, что прорыв, скорее всего, не удастся в дни спокойного диапазона на самом следующем баре, когда бар прорыва необычно велик.

«Пятитиковые неудачные прорывы» — явление, которое является отличным примером торговли по ценовому действию. Пятитиковые неудачные прорывы характерны для фьючерсных рынков фондовых индексов . Многие спекулянты торгуют с прибылью всего в четыре тика, сделка, которая требует, чтобы рынок переместился на 6 тиков в направлении трейдера, чтобы ордера на вход и выход были исполнены. Эти трейдеры будут размещать защитные стоп-приказы для выхода в случае неудачи на противоположном конце бара прорыва. Таким образом, если рынок прорвется на пять тиков и не достигнет своих целей по прибыли, тогда трейдер Price Action воспримет это как неудачный прорыв на пять тиков и войдет в противоположном направлении на противоположном конце бара прорыва, чтобы воспользоваться преимуществом стоп-приказы от приказов на выход проигравших трейдеров.

Неудачный прорыв

В конкретной ситуации, когда трейдер Price Action наблюдал прорыв, наблюдал за его неудачей, а затем решил торговать в надежде получить прибыль от неудачи, для трейдера существует опасность, что рынок снова развернется и продолжит движение в направлении прорыва, что приводит к убыткам трейдера. Это известно как неудачная неудача, и торговля осуществляется путем принятия убытка и разворота позиции. Не только прорывы терпят неудачу, другие неудачные сетапы могут в последний момент оказаться удачными и стать «неудачными неудачами».

Разворотный бар

Медвежий тренд разворачивается на бычьем разворотном баре.

Разворотный бар сигнализирует о развороте текущего тренда. Увидев сигнальную полосу, трейдер воспримет это как знак того, что направление рынка вот-вот изменится.

Идеальный бар бычьего разворота должен закрываться значительно выше своего открытия, с относительно большим нижним хвостом (от 30% до 50% высоты бара) и небольшим верхним хвостом или отсутствовать, а также перекрываться с предыдущим баром только в среднем или ниже среднего. и иметь более низкий минимум, чем предыдущие бары тренда.

Медвежий разворотный бар будет противоположным.

Развороты считаются более сильными сигналами, если их крайняя точка находится даже дальше вверх или вниз, чем текущая тенденция могла бы быть достигнута, если бы она продолжалась, как прежде, например, бычий разворот будет иметь минимум, который находится ниже приблизительной линии, образованной минимумами цены. предшествующий медвежий тренд. Это «перебор». См. раздел #Переход линии канала тренда .

Разворотные бары как сигнал также считаются более сильными, если они происходят на том же ценовом уровне, что и предыдущие развороты тренда.

Интерпретация ценового действия бычьего разворотного бара такова: он указывает на то, что давление продавцов на рынке прошло свой пик и что теперь покупатели сильно вошли на рынок и взяли верх, диктуя цену, которая резко поднимается вверх от минимума по мере того, как внезапная относительная нехватка продавцов приводит к резкому росту предложений покупателей. Это движение усугубляется краткосрочными трейдерами/скальперами , которые продали на дне и теперь вынуждены выкупать, если хотят покрыть свои потери.

Прорыв линии тренда

Когда рынок находится в значительном тренде, трейдер обычно может нарисовать линию тренда на противоположной стороне рынка, где достигают откаты, и любой откат через существующую линию тренда является «прорывом линии тренда» и является признаком слабости. , подсказка о том, что рынок может вскоре развернуть свой тренд или, по крайней мере, на какое-то время остановить его развитие.

Выход за линию канала тренда

означает Выход за пределы наблюдаемого канала тренда выход цены за пределы наблюдаемого канала тренда дальше в направлении тренда. Перелет не обязательно должен быть разворотным баром, поскольку он может произойти во время бара, направленного против тренда. Иногда это может вообще не привести к развороту, а просто вынудит трейдера Price Action скорректировать определение канала тренда.

В фондовых индексах обычный откат рынка после выхода за линию трендового канала объясняется фиксацией прибыли и разворотом трейдерами своих позиций. Все больше трейдеров будут ждать разворота цены. Дополнительный всплеск, вызывающий перелет, — это действия последних трейдеров, которые в панике пытаются войти в тренд, а также возросшая активность институциональных игроков, которые движут рынком и хотят видеть в превышении четкий сигнал о том, что все ранее не участвовавшие игроки был втянут. Это определяется по полосе превышения, которая является кульминационной полосой истощения на большом объеме. Это не оставляет никого, кто мог бы продолжать тренд, и настраивает ценовое действие на разворот.

Кульминационный перелом истощения

Сильный тренд, характеризующийся множеством баров, сопровождающих тренд, и почти непрерывными более высокими максимумами или более низкими минимумами на протяжении двузначного числа баров, часто внезапно заканчивается кульминационным баром истощения. Вполне вероятно, что после этого произойдет двухэтапный откат, продолжающийся столько же или даже больше времени, как и последний этап решающего ралли или распродажи.

Двойная вершина и двойное дно

Когда рынок достигает экстремальной цены с точки зрения трейдера, он часто отступает от цены только для того, чтобы снова вернуться к этому ценовому уровню. В ситуации, когда этот уровень цен удерживается и рынок снова отступает, два разворота на этом уровне известны как медвежий флаг с двойной вершиной или бычий флаг с двойным дном или просто двойная вершина / двойное дно и указывают на то, что откат будет продолжаться.

Брукс также сообщает, что откат является обычным явлением после двойной вершины или основания, возвращая от 50% до 95% обратно к уровню двойной вершины/дна. Это похоже на классическую модель головы и плеч .

Трейдер Price Action будет торговать по этому паттерну, например, двойному дну, размещая стоп-ордер на покупку на 1 тик выше бара, создавшего второе «дно». Если ордер исполнен, то трейдер устанавливает защитный стоп-ордер на 1 тик ниже того же бара.

Твин с двойным верхом и двойник с двойным дном

Последовательные бары с относительно большими телами, маленькими хвостами и одинаковой высокой ценой, сформированные в самой высокой точке графика, интерпретируются как двойные вершины. В случае с близнецами с двойным дном ситуация обратная. Эти модели появляются в более коротком временном масштабе, например, двойная вершина или двойное дно . Поскольку сигналы на более коротких временных масштабах сами по себе быстрее и, следовательно, в среднем слабее, трейдеры Price Action откроют позицию против сигнала, когда будет видно, что он не работает.

Другими словами, двойные вершины и двойные основания являются сигналами тренда, когда базовые двойные вершины или двойные основания (сигналы разворота) на коротком таймфрейме терпят неудачу. Трейдер Price Action прогнозирует, что другие трейдеры, торгующие в более коротком временном масштабе, будут торговать по простой двойной вершине или двойному дну, и если рынок пойдет против них, трейдер Price Action откроет позицию против них, разместив стоп-ордер на вход на 1 тик. выше вершины или ниже дна, с целью получить выгоду от обострения рыночного движения, вызванного тем, что попавшие в ловушку трейдеры спасаются.

Противоположный близнец (близнец вниз-вверх или вверх-вниз)

Модель «Вверх-Вниз».

Это два последовательных трендовых бара в противоположных направлениях с телами одинакового размера и хвостами одинакового размера. Это сигнал разворота когда он появляется в тренде. Он эквивалентен одному разворотному бару , если рассматривать его на шкале времени, вдвое большей.

Для получения самого сильного сигнала столбцы должны быть срезаны в точке разворота, например, нисходящий тренд в медвежьем тренде с двумя трендовыми барами со скошенным основанием будет считаться более сильным, чем бары с хвостами.

Клин

Модель клина похожа на тренд, но линии трендового канала, которые строит трейдер, сходятся и предсказывают прорыв. Модель клина после тренда обычно считается хорошим сигналом разворота.

Торговый диапазон

Как только трейдер определил торговый диапазон, то есть отсутствие тренда и потолок для восходящего движения рынка, а также нижнюю границу для любого движения вниз, тогда трейдер будет использовать уровни потолка и пола в качестве барьеров, которые рынок может преодолеть, ожидая, что прорыв не удастся и рынок развернется.

Один прорыв выше предыдущего самого высокого максимума или потолка торгового диапазона называется более высоким максимумом. Поскольку торговать в торговых диапазонах сложно, трейдер Price Action часто будет ждать после того, как увидит первый более высокий максимум, а при появлении второго прорыва с последующим его провалом это будет воспринято как медвежья сделка с высокой вероятностью. с серединой диапазона в качестве цели по прибыли. Это предпочтительнее, во-первых, потому что середина торгового диапазона будет иметь тенденцию действовать как магнит для ценового движения, во-вторых, потому что более высокий максимум находится на несколько пунктов выше и, следовательно, предлагает на несколько пунктов больше прибыли в случае успеха, и, в-третьих, из-за предположения, что две последовательные неудачи рынка в одном направлении приведут к торговому движению в противоположном направлении.

Чоп, он же маслобойка и колючая проволока

Когда рынок ограничен узким торговым диапазоном и размер бара в процентах от торгового диапазона велик, сигналы ценового действия могут по-прежнему появляться с той же частотой, что и в нормальных рыночных условиях, но их надежность или предсказательная сила значительно уменьшаются. Брукс выделяет один конкретный образец, который выдает раскол, который называется «колючая проволока». Он состоит из серии баров, которые сильно перекрываются и содержат бары торгового диапазона.

Колючая проволока и другие виды насилия демонстрируют, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют ситуацию и не могут оказывать большее давление. Трейдер Price Action, который хочет получать прибыль в неспокойных условиях, будет использовать стратегию торговли в диапазоне. Сделки совершаются на линиях поддержки или сопротивления диапазона, а цели по прибыли устанавливаются до того, как цена достигнет противоположной стороны.

Ожидается, что после появления колючей проволоки бары прорыва потерпят неудачу, и трейдеры будут размещать ордера на вход чуть выше или ниже конца бара прорыва, противоположного тому направлению, в котором он прорвался.

Больше графических моделей, предпочитаемых трейдерами Price Action

• Расширение верха
• Образцы флагов и вымпелов
• Зазор
• Разворот острова
• Ценовые каналы
• Поддержка и сопротивление
• Треугольник
• Тройная вершина и тройное дно

Ссылки

• Гурджар, Сунил (2021). Зарабатывайте деньги с помощью торговли по ценовому действию . Издательство Buzzingstock. п. 260. ИСБН  978-81-952616-1-1 .
• Брукс, Эл (2009). Чтение ценовых графиков бар за баром: технический анализ ценового действия для серьезного трейдера . Хобокен, Нью-Джерси, США: John Wiley & Sons, Inc., с. 402. ИСБН  978-0-470-44395-8 .
• Брукс, Эл (2012). Торговое ценовое действие ТЕНДЕНЦИИ . Хобокен, Нью-Джерси, США: ISBN John Wiley & Sons, Inc.  978-1-118-16623-9 .
• Брукс, Эл (2012). Торговая цена Действие ТОРГОВЫЕ ДИАПАЗОНЫ . Хобокен, Нью-Джерси, США: ISBN John Wiley & Sons, Inc.  978-1-118-17231-5 .
• Брукс, Эл (2012). Торговые развороты ценового действия . Хобокен, Нью-Джерси, США: ISBN John Wiley & Sons, Inc.  978-1-118-17228-5 .
• Чикагская торговая палата (1997). Руководство по торговле товарами (9-е изд.). Лондон: Издательство Фицрой Дирборн. ISBN  978-1-57958-002-5 .
• Дадделла, Сури (2008). Торговля графическими моделями как плюсы: особые методы торговли . [Sl]: Surinotes.com. ISBN  978-1-60402-721-1 .
• Эйкин, Билл (2003). Торговля по ценовому действию: внутридневная торговля казначейскими облигациями без PAT . Великобритания: Издательство Harriman House. п. 164. ИСБН  978-1-897597-34-7 .
• Ливермор, Джесси Лористон (1940). Как торговать акциями . Нью-Йорк, США: Дуэль, Слоан и Пирс. п. 133. http://www.r-5.org/files/books/trading/speculation/Jesse_Livermore-How_To_Trade_In_Stocks_%281940_original%29-EN.pdf .
• Маккей, Чарльз (1869). Чрезвычайные популярные заблуждения и безумие толпы . Лондон, Нью-Йорк: Г. Рутледж. п. 322.
• Мандельброт, Бенуа (2008). (Неправильное)поведение рынков: фрактальный взгляд на риск, разорение и вознаграждение . Лондон, Великобритания: Profile Books Ltd., с. 328. ИСБН  978-1-84668-262-9 .
• Мерфи, Джон Дж. (1999). Технический анализ финансовых рынков: исчерпывающее руководство по торговым методам и приложениям (2-е изд.). Нью-Йорк [ua]: New York Inst. финансов. ISBN  0-7352-0066-1 .
• Нил, Хамфри Б. (1931). Чтение ленты и рыночная тактика . Нью-Йорк, США: Рынок книг. ISBN  978-965-00-6041-1 .
• Швагер, Джек Д. (1984). Полное руководство по фьючерсным рынкам: фундаментальный анализ, технический анализ, торговля, спреды и опционы . Нью-Йорк, США: Дж. Уайли. п. 741. ИСБН  0-471-89376-5 .
• Швагер, Джек Д. (1996). Технический анализ (Перепечатка. Под ред.). Нью-Йорк, США: Джон Уайли и сыновья. ISBN  978-0-471-02051-6 .
• Эдвардс, Роберт Д.; Маги, Джон (1948). Технический анализ биржевых тенденций . Спрингфилд, Массачусетс, США: Служба биржевых трендов. п. 505. ИСБН  1-880408-00-7 .
• Талеб, Нассим Николас (2001). Обманутые случайностью: скрытая роль шанса в жизни и на рынках . Нью-Йорк, США: Texere Publishing. стр. 203 . ISBN  1-58799-071-7 .
• Бэри, Эндрю (9 апреля 2011 г.). «Подводные камни валютного казино» . Barron's, Dow Jones & Co, Inc. Проверено 4 августа 2011 г.