Скальпинг (трейдинг)

Скальпинг , когда он используется в отношении торговли ценными бумагами , товарами и иностранной валютой , может относиться либо к

законный метод арбитража небольших ценовых разрывов, созданных спредом спроса и предложения , или
мошенническая форма манипулирования рынком .

Арбитраж

Скальпинг в арбитражном смысле — это тип торговли, в котором трейдеры пытаются открывать и закрывать позиции за очень короткие периоды времени на таких рынках, как валюта и ценные бумаги, с целью получения небольшой прибыли от сделок. ^[1]^[2]

Как работает скальпинг

Скальпинг — это самый короткий временной интервал в торговле, и он использует небольшие изменения цен на валюту. ^[3] Скальперы пытаются действовать как традиционные маркет-мейкеры или специалисты. Сделать спред означает купить по цене Bid и продать по цене Ask, чтобы получить разницу между ценой спроса и предложения. Эта процедура позволяет получать прибыль даже тогда, когда цены спроса и предложения вообще не меняются, пока есть трейдеры, готовые принимать рыночные цены. Обычно это предполагает быстрое открытие и ликвидацию позиции, обычно в течение нескольких минут или даже секунд.

Роль скальпера на самом деле является ролью маркет-мейкеров или специалистов, которые должны поддерживать ликвидность и поток заказов на продукт рынка.

Прибыль по каждой транзакции рассчитывается только на несколько пунктов (базисных пунктов), поэтому скальпинг обычно проводится при наличии больших объемов капитала и высокого кредитного плеча или при наличии валютных пар, где спред между предложением и предложением узок. ^[4]

Принципы

Спреды — это не только издержки, но и бонусы . Фондовые рынки работают по системе, основанной на покупке и продаже . Числовая разница между ценами спроса и предложения называется спредом между ними. Цены спроса представляют собой цены немедленного исполнения (рыночные) для быстрых покупателей (покупателей предложения); цены предложения для быстрых продавцов (получателей ставок). Если сделка совершается по рыночным ценам, немедленное закрытие этой сделки без очереди не вернет продавцу уплаченную сумму из-за разницы между ценой спроса и предложения. Спред можно рассматривать как торговые бонусы или издержки в зависимости от разных сторон и разных стратегий. С одной стороны, трейдеры, которые не хотят ставить свои ордера в очередь, вместо того, чтобы платить рыночную цену, платят спреды (затраты). С другой стороны, трейдеры, желающие стоять в очереди и ждать исполнения, получают спреды (бонусы). Некоторые стратегии дневной торговли пытаются использовать спред как дополнительную или даже единственную прибыль для успешных сделок.
Меньшая подверженность риску, меньшие риски . Скальперы подвергаются риску только в течение относительно короткого периода времени, поскольку они не удерживают позиции на ночь. По мере того как период удержания сокращается, вероятность столкнуться с экстремально неблагоприятными движениями, приводящими к огромным потерям, уменьшается.
Меньшие ходы легче получить . Изменение цены происходит в результате дисбаланса покупательной и продающей способности. Большую часть времени в течение дня цены остаются стабильными, колеблясь в небольшом диапазоне. Это означает, что ни покупка, ни продажа власти не контролируют ситуацию. Лишь несколько раз цена движется в одном направлении, т.е. ситуацию контролирует либо покупательная, либо продающая сила. Для большего изменения цен требуются большие дисбалансы. Это то, что ищут скальперы – фиксация небольших движений, которые происходят большую часть времени, а не более крупных.
Большой объем, увеличение прибыли . Поскольку прибыль, полученная на акцию или контракт, очень мала из-за целевого спреда, им необходимо торговать большими объемами, чтобы суммировать прибыль. Скальпинг не подходит для трейдеров с крупным капиталом, стремящихся перемещать большие объемы одновременно, но подходит для трейдеров с мелким капиталом, стремящихся чаще перемещать меньшие объемы.

Различные партии и спреды

Всякий раз, когда создается спред, одна (или несколько) сторона должна его оплатить (оплатив стоимость получения некоторой стоимости при быстром завершении транзакции), а некоторая сторона (или стороны) получит эти деньги в качестве прибыли.

Кто оплачивает спреды (расходы)

Следующие трейдеры платят спреды:

Трейдеры, торгующие на импульсе, ориентируются на технические характеристики . Эти трейдеры ищут быстрые движения, на которые намекают котировки , цены и объемы, графики. Когда происходит настоящий прорыв, цена становится волатильной. Внезапный подъем или падение может произойти в любую секунду. Им нужно войти быстро, прежде чем цена выйдет за пределы базы.
Импульсные трейдеры на новостях . Когда выходят новости, цена становится очень волатильной, поскольку многие люди, наблюдающие за новостями, отреагируют более или менее одновременно. Трейдеру необходимо немедленно определить рыночные цены, поскольку эта возможность может исчезнуть примерно через секунду.
Сократить потери по рыночным ценам . Спред становится издержками, если цена движется против ожидаемого направления, и трейдер желает немедленно сократить убытки по рыночной цене.

Кто получает спреды (бонусы)

Следующие трейдеры получают спреды:

Отдельные скальперы . Они торгуют на спреды и могут извлечь выгоду из более крупных спредов.
Маркет-мейкеры и специалисты. Люди, обеспечивающие ликвидность, размещают свои заказы в своих рыночных книгах. В течение одного дня маркет-мейкер может выполнить заказы на сотни тысяч или миллионы акций.
Спотовые валютные брокеры (обмены иностранных валют) . Они не взимают никаких комиссий, поскольку получают прибыль от котировок спреда спроса и предложения. 10 июля 2006 г. обменный курс к евро в доллару США 15:45 составлял 1,2733. Внутренняя (межбанковская дилерская) цена спроса/предложения составляет 1,2732-5/1,2733-5. Однако валютные брокеры или посредники не будут предлагать своим клиентам такие же конкурентоспособные цены. Вместо этого они предоставляют свою собственную версию котировок спроса и предложения, скажем, 1,2731/1,2734, в которой их комиссии уже «спрятаны». Более конкурентоспособные брокеры не взимают спред более 2 пунктов по валюте, тогда как на межбанковском рынке спред составляет 1 пункт, а некоторые предлагают более выгодные условия, указывая цены в дробных пунктах.

Факторы, влияющие на скальпирование

Ликвидность . Ликвидность рынка влияет на эффективность скальпинга. Каждый продукт на рынке имеет разное распространение из-за разницы в популярности. Чем более ликвидны рынки и продукты, тем уже спреды. Некоторые скальперы предпочитают торговать на более ликвидном рынке, поскольку они могут легко входить и выходить из крупных позиций без неблагоприятного воздействия на рынок . Другие скальперы предпочитают торговать на менее ликвидных рынках, которые обычно имеют значительно больший спред между ценой покупки и продажи. В то время как скальпер на высоколиквидном рынке (например, на рынке, поддерживающем спред в один пенни) может взять 10 000 акций, чтобы получить прибыль в 3 цента (300 долларов), скальпер на неликвидном рынке (например, на рынке с 25 центовый спред) может получить 500 акций с прибылью в 60 центов (300 долларов США). Хотя теоретически на ликвидном рынке существует больший потенциал прибыли, это также «игра в покер» с большим количеством профессиональных игроков, что может затруднить прогнозирование будущего ценового движения.
Волатильность . В отличие от импульсных трейдеров, скальперы предпочитают стабильные или тихие продукты. Представьте себе, что если цена не движется весь день, скальперы могут получать прибыль весь день, просто размещая свои ордера на одном и том же биде и аске, совершая сотни или тысячи сделок. Им не нужно беспокоиться о внезапных изменениях цен.
Временные рамки . Скальперы работают на очень коротких временных интервалах , стремясь получить прибыль от рыночных волн, которые иногда слишком малы, чтобы их можно было увидеть даже на одноминутном графике. Это максимизирует количество движений в течение дня, которые скальпер может использовать для получения прибыли.
Управление рисками . Вместо того, чтобы искать одну большую сделку, как это делает трендовый трейдер , скальпер ищет сотни небольших прибылей в течение дня. В этом процессе скальпер также может понести сотни небольших убытков за тот же период времени. По этой причине скальпер должен иметь очень строгий риск-менеджмент , который никогда не позволит убыткам накапливаться слишком сильно.

Мошенническое использование консультантом и продвижение акций в социальных сетях

В этом смысле скальпинг — это практика покупки ценных бумаг для собственного счета незадолго до того, как рекомендовать эти ценные бумаги для инвестиций, а затем вскоре после этого продать ценные бумаги с прибылью при росте рыночной цены в соответствии с рекомендацией. ^[5] Верховный суд Соединенных Штатов постановил, что скальпинг со стороны инвестиционного консультанта представляет собой мошенничество или обман любого клиента или потенциального клиента и является нарушением Закона об инвестиционных консультантах 1940 года . ^[6] Запрет на скальпинг был применен к лицам, не являющимся зарегистрированными инвестиционными консультантами, и было постановлено, что скальпинг также является нарушением правила 10b-5 Закона о биржах ценных бумаг 1934 года, если скальпер имеет доверительные отношения с лица, которым дана рекомендация. ^[7] Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что намерена искоренить схемы скальпирования. ^[8]

Скальпинг аналогичен опережению , аналогичной неправильной практике брокеров-дилеров. Он также похож на обычный насос и сброс , но отличается от него, который обычно не предполагает отношений доверия между мошенником и его жертвами. Схемы скальпинга с участием промоутеров акций в социальных сетях в последние годы стали предметом пристального внимания как гражданских, так и уголовных правоохранительных органов в Соединенных Штатах, поскольку использование Twitter и других социальных сетей позволило интернет-промоутерам акций рекламировать акции, а затем продавать их своим подписчикам. после того, как их кампании по продвижению акций вызвали скачок цены акций. ^[9]^[10]^[11]

Ссылки

^ «Определение скальпинга» . Инвестопедия .
^ «Определение скальпинга» . Баланс .
^ Ченг, Грейс (08 декабря 2016 г.). 7 выигрышных стратегий торговли на Форексе: реальные и действенные методы получения прибыли на валютных рынках . Гарриман Хаус Лимитед. ISBN 9781905641192 .
^ Ниими, Томохиро (01 января 2016 г.). «Последние тенденции в маржинальной торговле иностранной валютой (FX) в Японии» . Банк Японии. {{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется |journal= ( помощь )
^ SEC против Бюро исследования прироста капитала, 375 US 180, 181 (1963). ; Релиз SEC по судебным разбирательствам № 22240 (26 января 2012 г.).
^ SEC против Бюро исследования прироста капитала, 375 US 180 (1963).
^ SEC против Юн Су О Пак, 99 F. Supp. 2d 889 (ND Ill. 2000).
^ SEC обвиняет оператора веб-сайта по сбору акций в тайном получении прибыли от инвестиционного мошенничества (1 августа 2006 г.).
^ «Торговец акциями арестован и обвинен в мошенничестве с ценными бумагами за использование своей учетной записи в Твиттере для реализации схемы накачки и сброса» . 26 октября 2021 г.
^ «Стивен М. Галлахер, a/K/A «Александр Делардж 655321» (выпуск № LR-25248; 26 октября 2021 г.)» .
^ «Майкл М. Бек, a/K/A @BigMoneyMike6, и ответчик по освобождению Хелен П. Робинсон (выпуск № LR-25325; 7 февраля 2022 г.)» .

Внешние ссылки

Введение в типы трейдинга: скальперы в Investopedia

[1] «Определение скальпинга» . Инвестопедия .

[2] «Определение скальпинга» . Баланс .

[3] Ченг, Грейс (08 декабря 2016 г.). 7 выигрышных стратегий торговли на Форексе: реальные и действенные методы получения прибыли на валютных рынках . Гарриман Хаус Лимитед. ISBN 9781905641192 .

[4] Ниими, Томохиро (01 января 2016 г.). «Последние тенденции в маржинальной торговле иностранной валютой (FX) в Японии» . Банк Японии. {{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется |journal= ( помощь )

[5] SEC против Бюро исследования прироста капитала, 375 US 180, 181 (1963). ; Релиз SEC по судебным разбирательствам № 22240 (26 января 2012 г.).

[6] SEC против Бюро исследования прироста капитала, 375 US 180 (1963).

[7] SEC против Юн Су О Пак, 99 F. Supp. 2d 889 (ND Ill. 2000).

[8] SEC обвиняет оператора веб-сайта по сбору акций в тайном получении прибыли от инвестиционного мошенничества (1 августа 2006 г.).

[9] «Торговец акциями арестован и обвинен в мошенничестве с ценными бумагами за использование своей учетной записи в Твиттере для реализации схемы накачки и сброса» . 26 октября 2021 г.

[10] «Стивен М. Галлахер, a/K/A «Александр Делардж 655321» (выпуск № LR-25248; 26 октября 2021 г.)» .

[11] «Майкл М. Бек, a/K/A @BigMoneyMike6, и ответчик по освобождению Хелен П. Робинсон (выпуск № LR-25325; 7 февраля 2022 г.)» .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]