Следование тренду

Следование тренду или торговля по тренду — это торговая стратегия, согласно которой следует покупать актив, когда его ценовой тренд идет вверх, и продавать, когда его тренд идет вниз, ожидая продолжения ценового движения.

Существует ряд различных методов, расчетов и временных рамок, которые можно использовать для определения общего направления рынка для генерации торгового сигнала, включая расчет текущей рыночной цены, скользящие средние и прорывы каналов. Трейдеры, использующие эту стратегию, не стремятся прогнозировать или прогнозировать конкретные уровни цен; они просто подхватывают тренд и следуют ему. Из-за различных методов и временных рамок, используемых последователями тренда для выявления тенденций, последователи тренда как группа не всегда сильно коррелируют друг с другом.

Следование тренду используется советниками по торговле сырьевыми товарами (CTA) в качестве преобладающей стратегии технических трейдеров. Исследование, проведенное Галеном Бургхардтом, показало, что в период с 2000 по 2009 год существовала очень высокая корреляция (0,97) между следующими за трендом CTA и более широким индексом CTA.

Определение

Следование за трендом — это инвестиционная или торговая стратегия, которая пытается извлечь выгоду из долгосрочных, среднесрочных или краткосрочных движений, которые происходят на различных рынках. Трейдеры, использующие стратегию следования за трендом, не стремятся прогнозировать или прогнозировать конкретные уровни цен; они просто подхватывают тренд (когда чувствуют, что тренд утвердился по их собственным причинам или правилам) и оседлают его. Эти трейдеры обычно входят в рынок после того, как тренд «должным образом» установится, делая ставку на то, что тренд сохранится в течение длительного времени, и по этой причине они отказываются от первоначальной прибыли на развороте.Рыночный «тренд» — это тенденция цены финансового рынка двигаться в определенном направлении с течением времени. Если произошел разворот, противоположный тренду, они выходят и ждут, пока разворот не закрепится как тренд в противоположном направлении. Если их правила сигнализируют о выходе, трейдеры выходят, но снова входят, когда тренд восстанавливается.

Некоторые трейдеры могут выйти из рынка, когда они чувствуют нисходящий тренд, чтобы минимизировать потери и не попасть в «ловушку» акции, которая упала значительно ниже их средней стоимости. И наоборот, трейдеры могут «позволить прибыли расти», когда рыночный тренд идет так, как ожидалось, до тех пор, пока он не исчерпается, и в этот момент прибыль будет зафиксирована. Некоторые трейдеры могут установить конкретный стоп-лимит или продать, как только будет достигнута определенная доходность, или продать в тот момент, когда нереализованная прибыль начнет уменьшаться, когда акции снова упадут.

Этот метод торговли или «ставки с положительным преимуществом» включает в себя компонент управления рисками , который использует три элемента: количество имеющихся акций или фьючерсов , текущую рыночную цену и текущую волатильность рынка . Правило первоначального риска определяет размер позиции на момент входа. Сколько именно покупать или продавать, зависит от размера торгового счета и волатильности выпуска. Изменения цены могут привести к постепенному сокращению или увеличению первоначальной сделки. С другой стороны, неблагоприятное движение цен может привести к выходу из всей сделки.

По словам Тома Бассо в книге « Торговля – ваш путь к финансовой свободе»

Давайте разберем термин «Следование за трендом» на его компоненты. Первая часть – «тренд». Каждому трейдеру нужен тренд, чтобы зарабатывать деньги. Если подумать, то независимо от техники, если после покупки не будет тренда, то вы не сможете продавать по более высоким ценам... «Следование» — это следующая часть термина. Мы используем это слово, потому что последователи тренда всегда сначала ждут, пока тренд изменится, а затем «следуют» за ним.

Ключевыми причинами трендовых рынков является ряд поведенческих предубеждений, которые заставляют участников рынка слишком остро реагировать:

Стадное движение : после того, как рынки сформировали тренд, некоторые трейдеры присоединяются к нему, тем самым продлевая стадный эффект и тенденции.

Предвзятость подтверждения : люди склонны искать информацию, подтверждающую их взгляды и убеждения. Это может привести к тому, что инвесторы будут покупать активы, которые недавно принесли прибыль, и продавать активы, стоимость которых снизилась, что приведет к продолжению тенденций.

Управление рисками : некоторые модели управления рисками будут продаваться на падающих рынках, поскольку, например, некоторые бюджеты риска были нарушены, и покупать на растущих рынках, когда были разблокированы новые бюджеты риска, что приводит к сохранению тенденций.

«Не боритесь с лентой» — это термин, который означает, что не делайте ставок и не торгуйте против тренда на финансовых рынках , то есть, если широкий рынок движется вверх, не делайте ставку на движение вниз. Термин «лента» относится к ленте тикера, для передачи цены акций используемой . трейдера Это аналогично изречению : «Тренд – твой друг».

Соображения

• Цена: Одно из первых правил следования за трендом заключается в том, что цена является главной заботой. Трейдеры могут использовать другие индикаторы, показывающие, куда цена может пойти дальше или какой она должна быть, но, как правило, их следует игнорировать. Трейдеру нужно беспокоиться только о том, что делает рынок, а не о том, что рынок может сделать. Текущая цена и только цена говорит вам, что делает рынок.
• Управление капиталом. Еще одним решающим фактором следования за трендом является не время торговли или индикатор, а скорее решение о том, сколько торговать в течение тренда.
• Контроль рисков: сокращение потерь является правилом. Это означает, что в периоды более высокой волатильности рынка размер торгов уменьшается. В периоды убытков позиции сокращаются, а размер сделки сокращается. Основная цель — сохранить капитал до тех пор, пока не появятся более позитивные ценовые тенденции.
• Правила: Следование за трендом должно быть систематическим. Цена и время имеют решающее значение во все времена. Этот метод не основан на анализе фундаментальных факторов спроса и предложения .
• Диверсификация: исследование, опубликованное менеджером хедж-фонда Андреасом Кленовом, показывает, что перекрестная диверсификация активов является важной частью профессионального следования за тенденциями.

Пример

Трейдер должен определить ценную бумагу для торговли (валюты/товары/финансы) и разработать предварительную стратегию, например:

• Товар: соевое масло
• Торговый подход: длинные и короткие позиции . поочередно
• Вход: Когда простая скользящая средняя (SMA) с периодом 50 пересекает SMA с периодом 100, открывайте длинную позицию при открытии рынка. Пересечение предполагает, что в последнее время тренд развернулся вверх.
• Выход: выходите из длинной позиции и открывайте короткую позицию на следующий день, когда 100-периодная SMA пересекает 50-периодную SMA. Пересечение говорит о том, что тренд развернулся вниз.
• Стоп-лосс : установите стоп-лосс на основе максимально допустимого убытка. Например, если недавний, скажем, 10-дневный средний истинный диапазон составляет 0,5% от текущей рыночной цены, стоп-лосс можно установить на уровне 4x0,5% = 2%. Традиционное мнение относительно стоп-лоссов устанавливает риск на сделку где-то между 1%-5% капитала для одной сделки; этот риск варьируется от одного трейдера к другому.

Затем трейдер проведет бэктестирование стратегии, используя фактические данные, и оценит стратегию. Симулятор будет генерировать расчетное количество сделок, долю выигрышных/проигрышных сделок, среднюю прибыль/убыток, среднее время удержания, максимальную просадку и общую прибыль/убыток. Затем трейдер может экспериментировать и совершенствовать стратегию. Однако следует проявлять осторожность, чтобы избежать чрезмерной оптимизации.

Вполне возможно, что большинство сделок могут оказаться убыточными, но если «сократить убытки» и «позволить прибыли расти», общая стратегия может оказаться прибыльной. Торговля по тренду наиболее эффективна на спокойном (относительно низкая волатильность) и трендовом рынке. По этой причине трендовые трейдеры часто сосредотачиваются на товарах, которые демонстрируют более сильную тенденцию к тренду, чем на акциях, которые с большей вероятностью будут возвращаться к среднему значению (что благоприятствует свинг-трейдерам ).

Помимо спокойных рынков с низкой волатильностью, где стратегии следования за трендом работают хорошо, торговля по тренду также очень эффективна на рынках с высокой волатильностью (крах рынка). Трендовые трейдеры «коротят» рынок и получают выгоду от нисходящего рыночного тренда.

См. также

• Алгоритмическая торговля
• Дневная торговля
• Свинг-трейдинг

Связанные явления:

• Деловой цикл
• Диаграмма
• Стадное поведение
• Возврат к среднему значению (финансы)

Дальнейшее чтение

• Валейр, С. (2024). «Оптимальные портфели, следующие за трендом». Журнал инвестиционных стратегий . 12 .
• Кристенсен, Хью (2012). «Прогнозирование доходности высокочастотных фьючерсов с использованием онлайн-динамики Ланжевена». Журнал IEEE по избранным темам обработки сигналов . 6 (4): 366–380. Бибкод : 2012ИССП...6..366С . дои : 10.1109/JSTSP.2012.2191532 . S2CID   2233222 .
• Браун, Кедрик (2006). Торговля по тренду: определение времени рыночных волн . Джон Уайли и сыновья, Inc. ISBN  978-0-471-98021-6 .
• Ковел, Майкл В. (2007). Следование тренду: Как великие трейдеры зарабатывают миллионы на растущих или падающих рынках, новое расширенное издание . Financial Times Prentice Hall (19 марта 2007 г.). ISBN  978-0-13-613718-4 .
• Ковел, Майкл В. (2009). Следование тренду (обновленное издание): научитесь зарабатывать миллионы на растущих или падающих рынках . ФТ Пресс; 1 Обновленное издание (25 февраля 2009 г.). ISBN  978-0-13-702018-8 .
• Ковел, Майкл В. (2007). Полное издание TurtleTrader: легенда, уроки, результаты . Коллинз (9 октября 2007 г.). ISBN  978-0-06-124170-3 .
• Ковел, Майкл В. (2009). Полный TurtleTrader: как 23 начинающих инвестора в одночасье стали миллионерами . Коллинз Бизнес (24 февраля 2009 г.). ISBN  978-0-06-124171-0 .
• Вера, Кертис М. (2007). Путь Черепахи: Секретные методы, превратившие обычных людей в легендарных трейдеров . МакГроу-Хилл. ISBN  978-0-07-148664-4 .
• Маркман, Джон Д. (2003). Свинг-трейдинг: эффективные стратегии для снижения рисков и увеличения прибыли . Уайли. ISBN  978-0-471-20678-1 .
• Сейкота, Эд (август 2006 г.). «Как определить тренд» . ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ . Проверено 21 августа 2006 г.
• Тейт, Кристофер (март 2001 г.). Искусство трейдинга . Джон Уайли и сыновья. ISBN  978-1-876627-63-8 .
• Нильссон, Линус (ноябрь 2015 г.). «Следование тренду – ожидаемая доходность». ССНН   2689861 . {{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется |journal= ( помощь )