Относительная стоимость (экономика)
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( декабрь 2009 г. ) |
В финансах риска относительная стоимость — это привлекательность, измеряемая с точки зрения , ликвидности и доходности одного финансового актива по отношению к другому или для данного инструмента одного срока погашения по отношению к другому. Понятие возникает в экономике , бизнесе и инвестициях .
В хедж-фондах
[ редактировать ]Использование относительной стоимости — это метод определения стоимости актива, который учитывает стоимость аналогичных активов. Напротив, абсолютная стоимость учитывает только внутреннюю стоимость актива и не сравнивает ее с другими активами. Расчеты, которые используются для измерения относительной стоимости акций, включают коэффициент предприятия и соотношение цены и прибыли.
Цены
[ редактировать ]
Цены на ценные предметы подвергаются сомнительным колебаниям. Например, даже несмотря на то, что жилье обеспечивает человеку одинаковую полезность с течением времени, а жилищный фонд относительно постоянен или стабилен, относительная цена жилья колеблется. [1] В еще большей степени это относится к акциям . [2] масло [3] и золото . [4] цен Эта волатильность , по-видимому, происходит циклично и вызвана множеством факторов.
Диаграмма справа представляет собой попытку наложить цены на жилье , акции, нефть и золото путем нормализации ценовых потоков. Нормализация достигается путем применения формулы дисконтирования, которая преобразует цену в цену, которая была бы на определенную дату при определенной ставке дисконтирования. Обычно это используется для устранения последствий инфляции, и в этом случае будет использоваться уровень инфляции.
В этом случае ставка рассчитывается следующим образом: для полученной кривой дисконтированных цен рассчитывается тренд с использованием метода «наименьших квадратов». Затем ставка дисконтирования была получена путем достижения целевого тренда, равного 1, т.е. неизменного. Для жилья этот уровень нормализации составил 6,06%, учитывая данные с 1940 по 2010 год по отношению к 1990 году. Используя этот показатель в качестве базового уровня, нормированные кривые цен были рассчитаны для других товаров. Нефть и золото имели схожие темпы нормализации, но акции, как правило, опережали эту тенденцию, в то время как рента имела тенденцию снижаться по сравнению с этой тенденцией в наблюдаемый период. Золото было самым волатильным, а нефть находилась на втором месте. Акции были очень волатильными. Жилье и арендная плата были наименее волатильными из изученных товаров.
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Архивная копия» . Архивировано из оригинала 12 июля 2017 г. Проверено 7 декабря 2017 г.
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка ) - ^ «ИНДЕКС S&P; 500, диаграмма индекса RTH — Yahoo! Finance» . финансы.yahoo.com . Архивировано из оригинала 22 апреля 2010 г.
- ^ «Цены на сырую нефть сегодня | OilPrice.com» .
- ^ «Цена на золото сегодня | Цена золота за унцию | 24-часовой спотовый график | KITCO» .