Международные финансы
Международные финансы (также называемые международной монетарной экономикой или международной макроэкономикой ) — это отрасль финансовой экономики, широко занимающаяся денежными и макроэкономическими взаимосвязями между двумя или более странами. [1] [2] Международные финансы исследуют динамику глобальной финансовой системы , международных валютных систем , платежного баланса , обменных курсов , прямых иностранных инвестиций и того, как эти темы связаны с международной торговлей . [1] [2] [3]
Международные финансы, которые иногда называют транснациональными финансами, дополнительно связаны с вопросами международного финансового управления . Инвесторы и транснациональные корпорации должны оценивать и управлять международными рисками, такими как политический риск и валютный риск , включая транзакционный риск, экономический риск и риск валютного пересчета. [4] [5]
Некоторыми примерами ключевых концепций международных финансов являются модель Манделла-Флеминга , теория оптимальной валютной зоны , паритет покупательной способности , паритет процентных ставок и международный эффект Фишера . В то время как при изучении международной торговли используются в основном микроэкономические концепции, в исследованиях в области международных финансов исследуются преимущественно макроэкономические концепции.
Аспекты валютного и политического риска в международных финансах во многом проистекают из того, что суверенные страны имеют право и власть выпускать валюты, формулировать свою собственную экономическую политику, вводить налоги и регулировать движение людей, товаров и капитала через свои границы. [6]
История [ править ]
Китай валюта бумажная и
Идея бумажной валюты возникла чуть более тысячи лет назад в Китае во времена династий Юань , Тан , Сун и Мин . Во времена династии Тан (618-907) спрос на металлическую валюту превышал предложение драгоценных металлов. Люди уже были знакомы с использованием кредитных билетов и быстро начали принимать листы бумаги или бумажные тратты. [7]
Нехватка монет заставила этих людей перейти от монет к банкнотам. процветал бизнес, Во времена династии Сун (960-1276) в регионе Сычуань что привело к нехватке медных денег. Это привело к тому, что трейдеры выпустили частные банкноты, обеспеченные денежным резервом. Это считалось первым законным платежным средством . Бумажные деньги стали единственным законным платежным средством во времена династии Юань (1276–1367), а выпуск банкнот был передан Министерству финансов во времена династии Мин (1368–1644). [7] Фиатные деньги могут служить хорошей валютой, если они способны выполнять роль, которую требует экономика страны от своей денежной единицы: хранить стоимость, обеспечивать числовой счет и облегчать обмен. У нее также отличный сеньораж , то есть она более эффективна с точки зрения затрат, чем валюта, напрямую привязанная к производству, чем валюта, напрямую привязанная к товару. [8]
На международной арене бумажные валюты не имели особого значения до тех пор, пока США не отменили золотой стандарт в 1971 году. [8] В этот момент другие страны последовали этому примеру, создав среду, в которой можно было создать бесконечное количество денег. До этого национальная валюта, не аккредитованная драгоценными металлами, не принималась в обмен на товары и услуги за пределами принимающей страны, где она была произведена. [9]
Бреттон-Вудская конференция [ править ]
Создание Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка является одним из наиболее значительных поворотных моментов в истории международных финансов. На протяжении десятилетий переговоров между международными державами и существования экономических сверхдержав ни одно событие не вдохновило на единство в определении справедливых правил торговой и денежно-кредитной политики, чем Вторая мировая война. В Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гемпшир , делегаты из 44 стран собрались , чтобы определить, какими будут правила международной торговли после войны. [10]
После завершения Бреттон-Вудской конференции были заложены и начали разрабатываться рамки деятельности МВФ и Всемирного банка. В результате международная торговля резко возросла, поскольку обмен между странами и между континентами наконец-то получил измеримый способ определения обменных курсов и справедливой стоимости валюты. [11] Банки отдельных стран больше не были определяющим фактором при определении справедливого обменного курса, устраняя несоответствия между денежными системами отдельных стран. [12]
Бреттон-Вудская система просуществовала недолго, поскольку после Второй мировой войны Соединенные Штаты были физическим владельцем большей части мировых запасов золота. Это означало, что валюты стран должны были быть привязаны к ресурсу, над которым США имели почти монополию. Такое положение дел продлилось всего около 20 лет, особенно в 1971 году, когда французы, скептически относившиеся к доллару США как мировой резервной валюте, вернули себе большую часть своего золота, которое они экспортировали в США для защиты. [13] Это действие по своей сути было дестабилизирующей силой для доллара США, поскольку в любое время до этого отдельные лица или предприятия могли обменять свои доллары США на золото. Многие другие страны последовали этому примеру в метафорической «золотой лихорадке», чтобы получить золото из США путем обмена долларов. Результатом этого действия стала мировая резервная валюта, доллар США, который больше не был привязан к золоту с 1971 года, а Ричард Никсон устранил фактор конвертируемости доллара США. Это фундаментально изменило международные финансы, поскольку мировая валюта больше не была основана на чем-либо физическом, а превратилась в бумажную валюту (деньги без внутренней стоимости, которые используются в качестве денег по указу правительства). [14]
См. также [ править ]
- Финансы
- Глобальная финансовая система
- Международная экономика
- Международные валютные системы
- Международная торговля
- Банковское дело в США
- Банковское дело в Соединенном Королевстве
- Банковское дело в Германии
- Банковское дело во Франции
Примечания и ссылки [ править ]
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б Гандольфо, Джанкарло (2002). Международные финансы и макроэкономика открытой экономики . Берлин, Германия: Шпрингер. ISBN 978-3-540-43459-7 .
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б Пилбим, Кейт (2006). Международные финансы, 3-е издание . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Пэлгрейв Макмиллан. ISBN 978-1-4039-4837-3 .
- ^ Фенстра, Роберт С.; Тейлор, Алан М. (2008). Международная макроэкономика . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Worth Publishers. ISBN 978-1-4292-0691-4 .
- ^ Мадура, Джефф (2007). Международный финансовый менеджмент: сокращенное 8-е издание . Мейсон, Огайо: Томсон Юго-Западный. ISBN 978-0-324-36563-4 .
- ^ Ын, Чхоль С.; Резник, Брюс Г. (2011). Международный финансовый менеджмент, 6-е издание . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: МакГроу-Хилл/Ирвин. ISBN 978-0-07-803465-7 .
- ^ Ын, Чхоль С.; Резник, Брюс Г. (2015). Международный финансовый менеджмент, 7-е издание . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: МакГроу-Хилл/Ирвин. ISBN 978-0-07-786160-5 .
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б «Фиатные деньги» . Институт корпоративных финансов . Проверено 30 ноября 2021 г.
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б «Фиатные деньги – значение, характеристики и работа» . База знаний МВА . 05.10.2012 . Проверено 30 ноября 2021 г.
- ^ «Что такое бумажные деньги?» . Инвестопедия . Проверено 30 ноября 2021 г.
- ^ (Блюм, Лоуренс; Стивен Н. Дюрлауф, ред. (2008). Новый экономический словарь Пэлгрейва (2-е изд.). Бейзингсток, Хэмпшир: Palgrave Macmillan. стр. 544–546)
- ^ «Стоимость мировой экспортной торговли 1950-2020 гг.» . Статистика . Проверено 22 ноября 2021 г.
- ^ «Создание Бреттон-Вудской системы | История Федеральной резервной системы» . www.federalreservehistory.org . Проверено 22 ноября 2021 г.
- ^ «15 августа 1971 года» . ХаффПост . 19 ноября 2013 г. Проверено 22 ноября 2021 г.
- ^ Н. Грегори Мэнкью Мэнкью, Н. Грегори (2015). Краткие принципы макроэкономики . Стэмфорд, Коннектикут. ISBN 978-1-285-16592-9 . OCLC 881746876 .
{{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка )
Дальнейшее чтение [ править ]
- Родился Карл Эрих. Международное банковское дело в 19 и 20 веках (Сент-Мартин, 1983) онлайн
Внешние ссылки [ править ]
СМИ, связанные с международными финансами, на Викискладе? - Исторические документы по международным финансам доступны на FRASER
