Стратегический финансовый менеджмент

Стратегический финансовый менеджмент — это изучение финансов в долгосрочной перспективе с учетом стратегических целей предприятия. Финансовый менеджмент иногда называют «стратегическим финансовым менеджментом», чтобы придать ему более широкий кругозор.

Чтобы понять, что такое стратегический финансовый менеджмент, мы должны сначала понять, что подразумевается под термином « стратегический ». Это то, что делается как часть плана, предназначенного для достижения определенной цели.

Таким образом, стратегический финансовый менеджмент — это тот аспект общего плана организации, который касается финансового управления. Сюда входят различные части бизнес-плана, например план маркетинга и продаж, производственный план, план персонала, капитальные затраты и т. д. Все они имеют финансовые последствия для финансовых менеджеров организации.

Целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния акционеров. Для достижения этой цели компании требуется «долгосрочный курс действий», и именно здесь стратегия подходит.

планирование

Стратегическое планирование – это процесс организации, направленный на изложение и определение своей стратегии и направления, в котором она движется. Это привело к принятию решений и распределению ресурсов в соответствии с этой стратегией. Некоторые методы, используемые в стратегическом планировании, включают в себя: SWOT-анализ, PEST-анализ, STEER-анализ. Часто это план на один год, но чаще на 3–5 лет, если рассматривать долгосрочную перспективу.

Компонент финансовой стратегии

При разработке финансовой стратегии финансовые менеджеры должны включать следующие основные элементы. В зависимости от размера и отрасли проекта можно добавить больше элементов.

Стоимость запуска: для новых предприятий и предприятий, начатых существующими компаниями. Могут включать затраты на новое производственное оборудование, затраты на новую упаковку, маркетинговый план.

Конкурентный анализ: анализ того, как конкуренция повлияет на ваши доходы.

Текущие затраты: включают затраты на рабочую силу, материалы, техническое обслуживание оборудования, транспортировку и оборудование. Необходимо разбить на ежемесячные цифры и вычесть из прогноза доходов (см. ниже).

Прогноз доходов: на протяжении всего проекта, чтобы определить, сколько будет доступно для оплаты текущих затрат и будет ли проект прибыльным.

Роль финансового менеджера

Грубо говоря, финансовые менеджеры должны принимать решения по четырем основным темам внутри компании. Это следующие:

• Инвестиционные решения. Относительно долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений. Например: наиболее подходящий уровень и сочетание активов, которыми должна владеть компания.
• Решения о финансировании – касаются оптимальных уровней каждого источника финансирования – например, соотношения долга и собственного капитала.
• Решения о ликвидности. Включают текущие активы и обязательства компании. Одной из функций является поддержание резервов денежных средств.
• Решения по дивидендам - ​​Выплата дивидендов акционерам и нераспределенная прибыль.

Принятие решения

Каждое решение, принимаемое финансовыми менеджерами, должно быть стратегически обоснованным и не только иметь финансовую выгоду (например, увеличение стоимости анализа дисконтированных денежных потоков), но также должно учитывать неопределенные, не поддающиеся количественной оценке факторы, которые могут быть стратегически выгодными.

Чтобы объяснить это далее, предложение может иметь негативное влияние на анализ дисконтированного денежного потока, но если оно стратегически выгодно для компании, это решение будет принято финансовыми менеджерами вместо решения, которое оказывает положительное влияние на дисконтированный денежный поток. анализ, но не является стратегически выгодным.

Инвестиционные

Для финансового менеджера в организации это будет в основном касаться выбора активов, в которые будут инвестированы средства фирмы. Эти активы будут приобретены, если будет доказано, что они стратегически обоснованы, и активы классифицируются на 2 категории:

• Долгосрочные активы, также известные как планирование капитальных затрат для финансовых менеджеров.
• Краткосрочные активы/оборотные активы.
• Управление прибыльностью.

Долгосрочные активы: инвестиционные решения при

Финансовые менеджеры в этой области должны выбирать активы или инвестиционные предложения, которые обеспечивают выгодный курс действий, который, скорее всего, произойдет в будущем и в течение всего срока действия проекта. Это одно из наиболее важных финансовых решений для фирмы.

Краткосрочные инвестиционные

Важен для краткосрочного выживания организации; таким образом, это предпосылка для долгосрочного успеха; в основном это касается управления оборотными активами, находящимися на балансе компании.

Управление прибыльностью

В качестве более второстепенной роли в этом разделе; это подпадает под инвестиционные решения, поскольку доходы будут получены от инвестиций и продажи активов.

Оценка

По каждому из вышеуказанных разделов: финансовые менеджеры должны использовать следующие финансовые показатели в рамках процесса оценки, чтобы определить, следует ли принять предложение. Период окупаемости с учетом NPV (чистая приведенная стоимость), IRR (внутренняя норма доходности) и DCF (дисконтированный денежный поток).

Решения о финансировании

Финансовые менеджеры должны решить структуру финансирования, структуру капитала или кредитное плечо фирмы. Это использование комбинации долевых, долговых или гибридных ценных бумаг для финансирования деятельности фирмы или нового предприятия.

Принятие решения

Финансовый менеджер часто использует теорию структуры капитала для определения соотношения между собственным и заемным капиталом, которое следует использовать в раунде финансирования компании. В основе теории лежит то, что заемный капитал, используемый за пределами минимальной средневзвешенной стоимости капитала, приведет к девальвации и ненужному кредитному плечу для компании.

См. Корпоративные финансы § Структура капитализации для обсуждения и Средневзвешенная стоимость капитала § Расчет по формуле.

и оборотному

Роль финансового менеджера часто включает в себя обеспечение ликвидности фирмы – фирма способна финансировать себя в краткосрочной перспективе, не исчерпав при этом наличные. Они также должны принять решение фирмы об инвестировании в текущие активы, которые обычно можно определить как активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного отчетного года, включая денежные средства, краткосрочные дебиторы по ценным бумагам и т. Д.

Основным показателем, который здесь будет использоваться, является чистый оборотный капитал: он представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами. Возможность быть положительными и отрицательными, указывая на текущее финансовое положение компании и состояние баланса.

Это можно разделить на:

Управление дебиторской задолженностью

Сюда входят инвестиции в дебиторскую задолженность, то есть объем продаж в кредит и период погашения. Кредитная политика, которая включает в себя кредитные стандарты, условия кредитования и меры по взысканию долгов.

Управление запасами

К ним относятся запасы изготовленной продукции и материала, из которого состоит продукция, к которым относятся сырье, незавершенное производство, готовая продукция, запасы и запасные части (принадлежности). Например, для розничного бизнеса это будет основным компонентом их текущих активов.См. Оптимизация запасов .

Управление денежными средствами

Занимается управлением денежными потоками, входящими и выходящими из фирмы, внутри фирмы, а также остатками денежных средств, имеющимися у фирмы в определенный момент времени, путем финансирования дефицита или инвестирования излишков денежных средств. См. Управление денежными средствами .

Решения по дивидендам

Финансовым менеджерам часто приходится влиять на дивиденды для достижения двух результатов: соотношение, по которому они распределяются, называется коэффициентом выплаты дивидендов.

• Распределить акционеру в виде дивидендов
• Удержаться в самом бизнесе

Это во многом зависит от предпочтений акционеров и инвестиционных возможностей, доступных внутри фирмы. Но также и по теории, что должен быть баланс между выплатами, чтобы удовлетворить акционеров, чтобы они могли продолжать инвестировать в компанию. Но компании также необходимо будет сохранять прибыль для ее реинвестирования, чтобы можно было получить больше прибыли в будущем. Это также выгодно акционерам для роста стоимости акций и увеличения дивидендов, выплачиваемых в будущем. Это означает, что руководству и акционерам важно договориться о сбалансированном соотношении, от которого обе стороны могут получить выгоду в долгосрочной перспективе. Хотя это часто является исключением для акционеров, которые хотят удерживать только краткосрочную прибыль от дивидендов.

задачи и услуги по стратегическому

• Производные
• Оценка активов
• Инвестиционный банкинг
• Слияния и поглощения и другие корпоративные реструктуризации