Цикл конвертации денежных средств

В управленческом учете цикл конверсии денежных средств ( CCC ) измеряет, как долго фирма будет лишена денежных средств, если она увеличит свои инвестиции в запасы с целью расширения продаж клиентам. ^[1] Таким образом, это мера риска ликвидности, связанного с ростом. ^[2] Однако сокращение CCC создает свои собственные риски: хотя фирма может даже добиться отрицательного CCC, собирая деньги с клиентов до того, как платить поставщикам, политика строгих сборов и льготных платежей не всегда является устойчивой.

Определение

CCC — это дни между выплатой денежных средств и их получением в связи с выполнением отдельной единицы операций. ^[3]

CCC	=	Период конвертации инвентаря	+	Период конвертации дебиторской задолженности	−	Период конвертации кредиторской задолженности
	=	⁠ Ср. Инвентарь / COGS / 365 ⁠	+	⁠ Ср. Дебиторская задолженность / Продажи / 365 ⁠	−	⁠ Ср. Кредиторская задолженность / Закупки / 365 ⁠

Вывод

Денежные потоки недостаточны. Термин «цикл конверсии денежных средств» относится к периоду времени между выплатой и получением наличных денег. Однако CCC нельзя напрямую наблюдать в денежных потоках, поскольку на них также влияет инвестиционная и финансовая деятельность; он должен быть получен на основе данных отчета о финансовом положении, связанных с деятельностью фирмы.

Уравнение описывает розничного продавца. Хотя термин «цикл конверсии денежных средств» технически применим к фирме в любой отрасли, уравнение в общих чертах сформулировано для применения конкретно к розничному торговцу . Поскольку операции розничного торговца состоят из покупки и продажи запасов, уравнение моделирует время между

(1) выплата денежных средств для погашения кредиторской задолженности, возникшей в результате покупки запасов, и

(2) сбор денежных средств для погашения дебиторской задолженности, возникшей в результате этой продажи.

Уравнение описывает фирму, которая покупает и продает в расчете. Кроме того, уравнение написано для фирмы, которая покупает и продает за счет . Для фирмы, работающей только с наличными деньгами , уравнению потребуются только данные об операциях продаж (например, изменения в запасах), поскольку выплата денежных средств будет непосредственно измеряться как покупка запасов , а сбор денежных средств будет непосредственно измеряться как продажа запасов . Однако такого соответствия 1:1 не существует для фирмы, которая покупает и продает за счет : увеличение и уменьшение запасов вызывают не денежные потоки, а механизмы учета (кредиторская и дебиторская задолженность соответственно); Увеличение или уменьшение денежных средств приведет к удалению этих средств учета (дебиторской и кредиторской задолженности соответственно) из бухгалтерских книг. Таким образом, CCC необходимо рассчитывать, отслеживая изменения в денежных средствах через их влияние на дебиторскую задолженность, запасы, кредиторскую задолженность и, наконец, обратно в наличные деньги — отсюда термин « конверсии денежных средств цикл » и наблюдение, что эти четыре счета «сочленяются» друг с другом. .

Этикетка	Сделка	Бухгалтерский учет (используйте разные методы бухгалтерского учета, если операции происходят в другом порядке)
А	Поставщики (согласны) доставить инвентарь →Фирма задолжала X долларов наличными (долг) поставщикам	Операции ( увеличение запасов на X долларов) →Создать механизм бухгалтерского учета ( увеличение кредиторской задолженности на X долларов США)
Б	Клиенты (согласны) приобрести этот инвентарь →Фирма имеет задолженность в размере Y денежных средств (кредит) от клиентов	Операции ( увеличение продаж/выручки на $Y) →Создать механизм бухгалтерского учета ( увеличение дебиторской задолженности на сумму Y)
С	Фирма выплачивает X долларов наличными поставщикам →Фирма списывает долги перед поставщиками	Денежные потоки ( уменьшение денежных средств на X долларов США) →Удалить систему бухгалтерского учета ( уменьшить кредиторскую задолженность на X долларов США)
Д	Фирма получает Y долларов наличными от клиентов →Фирма лишает своих клиентов кредита.	Денежные потоки ( увеличение денежных средств на $Y) →Удалить систему бухгалтерского учета ( уменьшить дебиторскую задолженность на $Y.)

Рассматривая эти четыре транзакции попарно, аналитики обращают внимание на пять важных интервалов, называемых циклами конверсии (или периодами конверсии ):

Цикл конвертации денежных средств представляет собой интервал C→D (т.е. выдача наличных → сбор наличных ).
Период конвертации кредиторской задолженности (или «Дни непогашенной кредиторской задолженности») представляет собой интервал A → C (т. е. задолженность по наличным деньгам → выплата денежных средств ).
Операционный цикл проявляется как интервал A→D (т.е. задолженность→получение денежных средств).
- Период преобразования запасов или «Дни непогашенных запасов» представляет собой интервал A → B (т. е. задолженность по денежным средствам → задолженность по денежным средствам ).
- период конвертации дебиторской задолженности (или «Дни непогашенных продаж») представляет собой интервал B → D (т. е. задолженность по денежным средствам → получение денежных средств ).

Знание любых трех из этих циклов конверсии позволяет вывести четвертый (оставляя в стороне операционный цикл , который представляет собой просто сумму периода конверсии запасов и периода конверсии дебиторской задолженности ).

Следовательно,

интервал {C → D}	=	интервал {A → B}	+	интервал {B → D}	–	интервал {А → С}
ССС (в днях)	=	Период конвертации инвентаря	+	Период конвертации дебиторской задолженности	–	Период конвертации кредиторской задолженности

При расчете каждого из этих трех составляющих циклов преобразования используется уравнение Время = Уровень/Скорость (поскольку каждый интервал примерно равен Времени, необходимому для достижения его Уровня с соответствующей Скоростью).

Его УРОВЕНЬ «в течение рассматриваемого периода» оценивается как среднее значение его уровней в двух балансах, окружающих этот период: (L _t1 +L _t2 )/2.
Чтобы оценить ее ставку, обратите внимание, что дебиторская задолженность растет только при начислении выручки; Запасы сокращаются, а кредиторская задолженность увеличивается на сумму, равную расходам себестоимости (в долгосрочной перспективе, поскольку себестоимость фактически начисляется через некоторое время после доставки запасов, когда клиенты приобретают их).
- Период преобразования кредиторской задолженности : Ставка = [увеличение запасов + себестоимость продаж ], поскольку это статьи за период, которые могут увеличить «торговую кредиторскую задолженность», то есть те, которые увеличили его запасы.
  При расчете этого интервала делается исключение: хотя используется среднее за период значение Уровня запасов, любое увеличение запасов влияет на Скорость их изменения. Это связано с тем, что целью CCC является измерение влияния роста запасов на денежные затраты. Если бы запасы выросли в течение периода, это было бы важно знать.
- Период преобразования запасов : Ставка = COGS , поскольку это предмет, который (в конечном итоге) сокращает запасы.
- Период конвертации дебиторской задолженности : Ставка = выручка , так как это статья, которая может увеличить дебиторскую задолженность (продажи).

Цели

Целью изучения цикла конвертации денежных средств и его расчета является изменение политики, касающейся покупки и продажи в кредит. Стандарт оплаты покупки в кредит или получения денежных средств от дебиторов может быть изменен на основании отчетов о цикле конвертации денежных средств. Если это говорит о хорошей позиции по ликвидности денежных средств, прошлую кредитную политику можно сохранить. Его целью также является изучение денежных потоков бизнеса. Отчет о движении денежных средств и исследование цикла конвертации денежных средств будут полезны для анализа движения денежных средств. ^[4] Показания CCC можно сравнить между различными компаниями в одном и том же сегменте отрасли, чтобы оценить качество управления денежными средствами. ^[5]

См. также

Ссылки

Внешние ссылки

[1] Цикл конвертации денежных средств (операционный цикл)

[2] Управление денежными средствами и оборотным капиталом. Архивировано 29 октября 2013 г., в Wayback Machine.

[3] Цикл конвертации наличных денег - CCC

[4] Цикл конвертации наличных, составленный сотрудниками CI. Архивировано 29 октября 2013 г. в Wayback Machine.

[5] Цикл обмена наличных денег

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]