Возврат
Термин «возврат» или «возврат» относится к любым деньгам или выгодам, которые были выданы, но должны быть возвращены (возвращены) из-за особых обстоятельств или событий, таких как деньги, полученные в результате финансового преступления, имеется положение о возврате средств или если в договоре о вознаграждении руководителей . [1] [2]
В законодательстве возврат чаще всего известен как реституция .
От государственных грантополучателей
[ редактировать ]В прошлом феномен возврата налогов использовался в первую очередь для обеспечения налоговых льгот , льгот , возмещения налогов и грантов . Возвратные платежи отличаются от погашений или возмещений, поскольку они влекут за собой штраф не только погашение, но и .
Использование налоговых льгот для привлечения рабочих мест и капиталовложений за последние десятилетия расширилось и стало включать в себя показатели эффективности, по которым можно оценивать рост компании. Типичные меры:
- количество созданных рабочих мест более 5
- годовой фонд заработной платы;
- сумма капитальных вложений
- сумма амортизированной стоимости.
Более необычные меры включают сохранение штаб-квартиры на определенном месте на определенный период времени, увеличение объемов производства или снижение себестоимости продукции на единицу продукции или требование вывести данную технологию на коммерческий рынок. Получатель должен будет вернуть денежную стоимость льготы плюс штраф и/или проценты лицу, предоставляющему льготу, обычно местному или государственному налоговому органу. Поскольку использование стимулов со временем становится все более зрелым, иногда утверждается, что [ ВОЗ? ] что возврат средств за неисполнение обязательств, вероятно, станет более повсеместным.
Возвраты можно понимать как договорные элементы, которые стоят между стремлением к экономическому развитию и развитию общества и скользким склоном корпоративного благосостояния . Они весьма противоречивы и используются в качестве общественных гарантий для определенных ожиданий результатов. Индустрия определения местоположения объектов обычно пытается исключить или уменьшить любые подобные обещания в рамках своих переговоров. [3] [4] [5]
От сотрудников
[ редактировать ]Положение о возврате
[ редактировать ]Положение о возврате — это договорное положение, которое обычно включается в трудовые договоры финансовыми фирмами , согласно которому деньги, уже выплаченные работнику, должны быть возвращены работодателю при определенных условиях.
Бонусы сотрудников в рамках схемы возврата привязаны конкретно к результатам (или их отсутствию) финансового продукта (ов), который(ые) человек(а) мог создать и/или продать в рамках своей работы, ожидая высокого вознаграждения. выгода. Если продукт действительно хорошо себя зарекомендовал в течение длительного периода времени и постоянно улучшает характер фирмы, то бонусы, выплачиваемые индивидууму, могут оставаться за ним. Однако, если продукт терпит неудачу и наносит ущерб природе фирмы (даже спустя годы после создания продукта), тогда фирма имеет право отозвать, потребовать обратно или иным образом вернуть себе часть или всю сумму бонуса. [6] Однако исследования показывают, что менеджеры, на которых распространяются положения о возврате премий, недавно принятые в компании, часто пытаются компенсировать повышенный риск возврата бонусов, требуя увеличения базовой зарплаты, которая не подлежит возврату. [7]
Распространенность положений о возврате средств среди компаний из списка Fortune 100 увеличилась с менее чем 3% до 2005 года до 82% в 2010 году. [8] Растущая популярность положений о возврате средств, вероятно, по крайней мере частично, связана с Законом Сарбейнса-Оксли 2002 года, который требует от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) добиваться выплаты поощрительных компенсаций от старших руководителей, участвующих в мошенничество. На практике Комиссия по ценным бумагам и биржам применила свои полномочия по возврату долгов лишь в небольшом количестве случаев. [9]
Закон Додда-Франка 2010 года предписывает Комиссии по ценным бумагам и биржам требовать, чтобы публичные компании США включали в свои контракты о вознаграждении руководителей положение о возврате средств, которое инициируется любым пересчетом бухгалтерского учета, независимо от вины (в то время как положения о возврате средств согласно Закону Сарбейнса-Оксли применяются только к умышленное мошенничество). По состоянию на середину 2015 года эта часть Закона Додда-Франка еще не была реализована. [10]
Возврат неверного слуги
[ редактировать ]Согласно доктрине недобросовестного служащего , работник, который совершает преступление на своей работе или не соблюдает кодекс поведения или этический кодекс компании, подлежит возврату работодателем всей его компенсации. В деле Morgan Stanley v. Skowron , 989 F. Supp. 2d 356 (SDNY 2013), применив нью-йоркскую доктрину недобросовестного служащего, суд постановил, что портфельный менеджер хедж-фонда, занимающийся инсайдерской торговлей в нарушение кодекса поведения своей компании, который также требует от него сообщать о своем неправомерном поведении, должен возместить своему работодателю полные 31 миллион долларов его работодатель выплатил ему в качестве компенсации за период его предательства. [11] [12] [13] [14] Суд назвал инсайдерскую торговлю «грубым злоупотреблением положением портфельного управляющего». [12] Судья также написал: «Помимо того, что Morgan Stanley стал объектом правительственных расследований и прямых финансовых потерь, поведение Скоурона нанесло ущерб репутации фирмы, являющейся ценным корпоративным активом». [12]
Подразумеваемое
[ редактировать ]Обычной целью положения о возврате средств является удержание менеджеров от публикации неверной бухгалтерской информации. Академические исследования показывают, что добровольно принятые положения о возврате долгов, по-видимому, эффективны для сокращения как преднамеренных, так и непреднамеренных ошибок в бухгалтерском учете. [7] В том же исследовании также обнаружено, что инвесторы больше доверяют финансовой отчетности фирмы после принятия возврата, и что советы директоров придают большее значение бухгалтерским показателям в бонусах руководителей после введения возврата ( т. е . оплата за повышение чувствительности к результатам).
Согласно статье в журнале New Yorker за декабрь 2010 года , [6] Феномен возврата, преследуемый банками и другими финансовыми группами, прямо и/или косвенно ответственными за финансовый кризис, использовался главными администраторами этих учреждений, чтобы доказать, что они предпринимают ощутимые самокорректирующие действия, чтобы предотвратить новый кризис (предположительно дестимулируя те виды теневого поведения, связанные с инвестиционными продуктами, которые демонстрировали их люди в прошлом) и соответствующим образом наказывать любую потенциальную будущую деятельность подобного рода. Тем не менее, некоторые профессиональные экономисты утверждают, что маловероятно, что любой из этих результатов станет реальностью, и что возвраты средств сотрудникам лучше рассматривать как тактику связей с общественностью , пока воздействие финансового кризиса не исчезнет и аналогичные злоупотребления финансовой системой не могут возобновиться, с минимальное или полное отсутствие обнаружения внешними силами. [6]
Известные случаи
[ редактировать ]В Соединенных Штатах возвраты редко использовались до 2006 года. [15] Крупные дела включали возврат 600 миллионов долларов США Уильяму У. Макгуайру из UnitedHealth Group , 500 миллионов долларов США, затрагивающим Денниса Козловски из Tyco , а также возврат в 2019 году компенсации бывшему генеральному директору Wells Fargo Джону Стампфу, а также его коллеге. [15]
От инвесторов
[ редактировать ]За годы, прошедшие после 2000 года, количество исков о возврате средств в судах США, особенно от невиновных физических и юридических лиц, которые получили прибыль от финансовых преступлений других лиц, увеличилось. [16]
Многолетний возврат средств, предпринятый после инвестиционного скандала Мэдоффа , в ходе которого была предпринята попытка вернуть деньги от финансовых победителей к финансовым проигравшим среди тех, кто инвестировал в Берни Мэдоффа , схему Понци примечателен как размером, так и успехом операции. Команда юристов, возглавляемая Ирвингом Пикардом, смогла вернуть более 13 миллиардов долларов, или около 75%, из примерно 19 миллиардов долларов, коллективно потерянных инвесторами, и передать их обратно тем инвесторам, которые заявили об убытках. [16] [17] [18] Это был гораздо более высокий процент, чем обычный уровень возврата средств инвесторам, который обычно колеблется от 5 до 30 процентов. [18] Из возвращенных денег 7,2 миллиарда долларов поступили от имущества только одного инвестора, Джеффри Пикауэра ; это была крупнейшая гражданская конфискация в истории США. [18] [19]
Другие типы возврата
[ редактировать ]Положения о возврате средств также используются в делах о банкротстве , когда инсайдеры могли совершить рейд на активы до подачи заявления. [20] Цель этого положения — обеспечить работодателю или доверительному управляющему возможность ограничить бонусы, компенсации или другие вознаграждения в случае катастрофических изменений в бизнесе, банкротства и национального кризиса, такого как финансовый кризис 2007–2008 годов .
В разных странах
[ редактировать ]В Италии и Нидерландах действуют два режима возврата действуют несколько режимов возврата, а в Соединенном Королевстве . [21] Французский режим возврата ограничен. [21] В Бельгии возможность их исполнения неясна. [21]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Откат» . Инвестопедия .
- ^ Назад | Определение Claw Back от Merriam-Webster
- ^ "Крышка" . Бизнес-услуги . Архивировано из оригинала 13 ноября 2006 г. Проверено 13 сентября 2006 г.
- ^ «Реформа» . Хорошие рабочие места прежде всего . Архивировано из оригинала 23 августа 2006 г. Проверено 13 сентября 2006 г.
- ^ «Главная страница» . Международный совет экономического развития .
- ^ Jump up to: а б с Кэссиди, Джон (29 ноября 2010 г.). «Что хорошего в Уолл-стрит? Большая часть того, что делают инвестиционные банкиры, социально бесполезна» .
- ^ Jump up to: а б деХаан, Эд; Ходж, Фрэнк; Шевлин, Терри Дж. (2012). «Повышает ли добровольное принятие положения о возврате денег качество финансовой отчетности?». Современные исследования в области бухгалтерского учета, ожидаются в печати . ССНН 2049442 .
- ^ «Сосредоточьтесь на возвратах» . Топ-менеджер Insight . 2011. Архивировано из оригинала 18 января 2013 г. Проверено 16 мая 2012 г.
- ^ Фрид, Джесси; Шилон, Ницан (2011). «Возвраты сверхзаработной платы». Журнал корпоративного права . 36 . ССНР 1798185 .
- ^ «Листинговые стандарты возмещения ошибочно присужденной компенсации» (PDF) . SEC.gov . Проверено 10 февраля 2018 г.
- ^ Глинн, Тимоти П.; Арноу-Ричман, Рэйчел С.; Салливан, Чарльз А. (2019). Трудовое право: частный заказ и его ограничения . Уолтерс Клювер Право и бизнес. ISBN 9781543801064 – через Google Книги.
- ^ Jump up to: а б с Джерин Мэтью (20 декабря 2013 г.). « Экс-менеджеру фонда Morgan Stanley «Неверному» приказано выплатить бывшему работодателю 31 миллион долларов» . Интернэшнл Бизнес Таймс, Великобритания .
- ^ Хеннинг, Питер Дж. (23 декабря 2013 г.). «Огромная цена быть «неверным слугой» » . Книга предложений New York Times .
- ^ «Morgan Stanley требует 10,2 миллиона долларов от осужденного бывшего трейдера» . Время по Гринвичу . 15 января 2013 г.
- ^ Jump up to: а б Гольдштейн, Стив. «Только двум руководителям удалось вернуть больше денег, чем Штумпфу и Толстедту из Wells Fargo» . МаркетВотч . Проверено 15 марта 2020 г.
- ^ Jump up to: а б Сепинволл, А. (2012). «Исправление ошибок других: критический взгляд на возврат средств в схемах Понци типа Мэдоффа и других мошенничествах», Brooklyn Law Review , 78 (1), 1-64.
- ^ «Удивительный возврат Мэдоффа; Как два юриста, Ирвинг Пикард и Дэвид Шиэн, вернули 75 центов за доллар украденных денег — во много раз больше, чем обычная ставка в таких случаях», The Wall Street Journal , 30 ноября 2018 г.
- ^ Jump up to: а б с «Жертвы Мэдоффа близки к тому, чтобы вернуть свои 19 миллиардов долларов», — Bloomberg.
- ^ «Урегулирование Пиковера на 7,2 миллиарда долларов: день выплаты жалованья жертвам Мэдоффа», The Daily Beast .
- ^ «В иске о возврате денег от министра транспорта США требуется 420 тысяч долларов в отношении оплаты штатных юристов» . Американская ассоциация адвокатов .
- ^ Jump up to: а б с «Возврат; глобальное руководство» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 21 июля 2019 г. Проверено 21 июля 2019 г.