Jump to content

Возврат к среднему значению (финансы)

Возврат к среднему значению — это финансовый термин, обозначающий предположение, что цена актива со временем будет иметь тенденцию приближаться к средней цене. [1] [2]

Использование возврата к среднему значению в качестве стратегии выбора времени включает в себя как определение торгового диапазона ценной бумаги, так и расчет средней цены с использованием количественных методов. Возврат к среднему значению — это явление, которое может быть отражено во множестве финансовых временных рядов, включая данные о ценах, данные о доходах и балансовую стоимость. [3]

Когда текущая рыночная цена ниже средней прошлой цены, ценная бумага считается привлекательной для покупки с ожиданием, что цена вырастет. Когда текущая рыночная цена превышает среднюю прошлую цену, ожидается, что рыночная цена упадет. Другими словами, ожидается, что отклонения от средней цены вернутся к средней цене. Это ожидание служит краеугольным камнем многих торговых стратегий. [4]

Службы биржевой отчетности обычно предлагают скользящие средние за такие периоды, как 50 и 100 дней. Хотя службы отчетности предоставляют средние значения, определение высоких и низких цен за исследуемый период по-прежнему необходимо.

Возврат к среднему выглядит более научным методом выбора точек покупки и продажи акций, чем построение графиков, поскольку точные числовые значения извлекаются из исторических данных для определения значений покупки/продажи, а не пытаются интерпретировать движения цен с помощью графиков (графики, также известный как технический анализ ), хотя индикатор RSI и средний истинный диапазон (ATR) являются зарождающимися попытками уловить такую ​​систематическую модель.

Многие классы активов , даже обменные курсы, возвращаются к среднему значению; однако этот процесс может длиться годами и, следовательно, не представляет ценности для краткосрочного инвестора.

Возврат к среднему должен демонстрировать форму симметрии, поскольку акции могут находиться выше своего исторического среднего примерно так же часто, как и ниже.

Модель возврата к историческому среднему не обязательно должна полностью учитывать фактическое поведение цены ценной бумаги. Например, может стать доступной новая информация, которая навсегда повлияет на долгосрочную оценку базовой акции. В случае банкротства он может полностью прекратить торговлю и никогда не восстановиться до своего прежнего исторического среднего показателя.

В финансах термин «возврат к среднему значению» имеет несколько иное значение, чем «возвращение или регрессия к среднему значению» в статистике. Джереми Сигел использует термин «доходность к среднему значению» для описания общего принципа, финансового временного ряда , в котором «доходность может быть очень нестабильной в краткосрочной перспективе, но очень стабильной в долгосрочной перспективе». В количественном отношении это стандартное отклонение среднегодовой доходности, которое снижается быстрее, чем обратное значение периода владения, подразумевая, что этот процесс не является случайным блужданием , но что периоды более низкой доходности затем сменяются компенсирующими периодами более высокой доходности, например в сезонном бизнесе. [5]

См. также

[ редактировать ]
  1. ^ Среднее возвращение
  2. ^ Махдави Дамгани, Бабак (2013). «Не вводящая в заблуждение ценность предполагаемой корреляции: введение в модель коинтеляции». Уилмотт . 2013 (1): 50–61. дои : 10.1002/wilm.10252 .
  3. ^ Липе, Роберт (1994). «Возврат к среднему годовому доходу и его последствия для оценки ценных бумаг». Обзор количественных финансов и бухгалтерского учета . 1994 (4): 27–46. дои : 10.1007/BF01082663 . hdl : 2027.42/47883 . S2CID   54829558 .
  4. ^ Сиу-тан, Люн Тим; Синь, Ли (26 ноября 2015 г.). Оптимальная торговля с возвратом к среднему: математический анализ и практические приложения . Всемирная научная. ISBN  978-981-4725-93-4 .
  5. ^ Сигел, Джереми (27 ноября 2007 г.). Акции на долгосрочную перспективу (4-е изд.). МакГроу-Хилл. стр. 13, 28–29. ISBN  978-0071494700 .
[ редактировать ]
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: acb57932c52d7a07e4e34ac1503bbb86__1722453720
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/ac/86/acb57932c52d7a07e4e34ac1503bbb86.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Mean reversion (finance) - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)