Книга заказов

График глубины стакана заявок на валютной бирже. Ось X — цена за единицу, ось Y — совокупная глубина заказа. Слева предложения (покупатели), справа предложения (продавцы).

Книга заказов — это список заказов (ручных или электронных), которые торговая площадка (в частности, фондовые биржи ) использует для регистрации интереса покупателей и продавцов к конкретному финансовому инструменту. Механизм сопоставления использует книгу, чтобы определить, какие заказы могут быть полностью или частично выполнены.

Книга заказов в торговле ценными бумагами

При торговле ценными бумагами книга заказов содержит список заказов на покупку и список заказов на продажу. Для каждой записи он должен хранить, среди прочего, некоторые средства идентификации стороны (даже если эта идентификация скрыта, как в темном пуле ), количество ценных бумаг и цену, которую покупатель или продавец предлагает/запрашивает за конкретную ценную бумагу. .

Уровни цен

Когда несколько ордеров содержат одну и ту же цену, они называются уровнем цены. Это означает, что если, скажем, заявка поступает на этот уровень цены, все ордера на продажу на этом ценовом уровне потенциально могут его выполнить.

Перекрещенная книга

Когда книга заказов является частью механизма сопоставления , заказы сопоставляются, поскольку могут быть удовлетворены интересы покупателей и продавцов. Если есть ордера, цена спроса которых равна или превышает самую низкую цену спроса, эти ордера могут быть немедленно исполнены и не будут включены в книгу открытых ордеров. Если такая ситуация сохраняется из-за ошибки или состояния рынка, говорят, что книга ордеров пересечена.

Начало книги

Самая высокая ставка и самая низкая цена спроса называются вершиной книги. Они интересны тем, что сигнализируют о преобладающем рынке, а также о цене спроса и предложения, которая необходима для исполнения ордера. Разница между самым высоким предложением и самым низким предложением называется спредом спроса и предложения .

Глубина книги

Глубина книги означает просто количество уровней цен, доступных в определенный момент времени в книге. Иногда книга представлена ​​с фиксированной глубиной, а заказы, превышающие эту глубину, игнорируются или отклоняются, а в других случаях книга может содержать неограниченное количество уровней.

Универсальная книга

В большинстве практических приложений книга заказов содержит заявки и предложения по одной ценной бумаге, контракту или товару, при этом специалист сопоставляет заказы по конкретному товару. В своей работе, Жан-Франсуа Мертенс расширяет это и создает механизм сопоставления заказов , который работает между специалистами, гдеон может пересекать заказы, которые выражаются не только в терминах спроса и предложения для данного торгуемого товара, но и предложения и предложения могут быть выражены как линейная функция других торгуемых товаров.

Другое использование

клиентов компании Книга заказов может также относиться к списку открытых, неотгруженных заказов , обычно повременных и оцененных по фактическим ценам отдельных заказов, который может включать маржи и прибыльности . анализ