Демон нашего собственного дизайна
 | В этой статье есть несколько проблем. Пожалуйста, помогите улучшить его или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти сообщения )
|
 Передняя обложка | |
| Автор | Ричард Букстабер |
|---|---|
| Художник обложки | Падение Икара Джейкоб Питер Гоуи |
| Язык | Английский |
| Предмет | Управление рисками, инвестиции |
| Жанр | Научная литература |
| Издатель | Джон Уайли и сыновья |
Дата публикации | апрель 2007 г. |
| Место публикации | Соединенные Штаты |
| Тип носителя | Распечатать, электронная книга |
| Страницы | 288 |
| ISBN | 978-0-471-22727-4 |
| ОКЛК | 73502941 |
| 332.64/524 22 | |
| Класс ЛК | HG4530 .B66 2007 г. |
| Оглавление |
|
«Демон нашего собственного замысла: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций» (2007) — книга опытного Уолл-стрит риск-менеджера Ричарда Букстабера . [ 1 ] Книга известна своим предзнаменованием финансового кризиса 2007–2008 годов . У Букстабера было «место в первом ряду». [ 1 ] для таких кризисов, как крах фондового рынка в 1987 году и упадок Long-Term Capital Management , и его книга построена на темах, почерпнутых из этого опыта.
Тема книги заключается в том, что мировая финансовая система уязвима перед сингулярностями – катастрофами, возникающими из-за, казалось бы, тривиальных деталей, как это подразумевается теорией хаоса и ее эффектом бабочки . Он обсуждает критическую и часто недооцененную роль ликвидности на рынках и представляет теорию «обычных случайностей», возникающих в результате сочетания тесной связи и сложности. Bookstaber рассматривает такие происшествия, как «Три-Майл-Айленд» , «ValueJet» и «Колумбия» , как примеры «обычных происшествий», которые имеют последствия на финансовых рынках.
В этой книге гипотеза эффективного рынка подвергается критике с использованием биологических и эволюционных аналогий. Он предполагает, что чрезмерная специализация на окружающей среде делает человека уязвимым для изменений. Следовательно, лучший адаптивный подход часто заключается в использовании «грубого» подхода, который может игнорировать мелкозернистые стимулы. Управление рисками, каким бы сложным оно ни было или может стать, не устранит эту уязвимость. Напротив, «более сложные структуры управления рисками могут фактически ухудшить систему». Книга, по сути, «предупреждает о необдуманном применении передовых количественных методов к инвестиционным инструментам». [ 1 ]
На суперобложке изображена деталь «Падения Икара » Джейкоба Питера Гоуи .
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Перейти обратно: а б с Фридсон, Мартин С. «Демон нашего собственного замысла: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций (обзор)» . Институт CFA . cfainstitute.org . Проверено 10 мая 2017 г.