Техасский фонд новых технологий
| Тип компании | Правительство |
|---|---|
| Промышленность | Частные инвестиции |
| Основан | 2005 |
| Штаб-квартира | Остин, Техас , США |
| Продукты | Венчурный капитал |
| Всего активов | 500 миллионов долларов |
Количество сотрудников | ~ 8 |
| Веб-сайт | www.emergingtechfund.com |
Texas Emerging Technology Fund (часто сокращенно TETF или ETF ) — технологический инвестиционный фонд, созданный в соответствии с законодательством в 2005 году по настоянию губернатора Рика Перри , чтобы предоставить Техасу беспрецедентные преимущества в исследованиях, разработках и коммерциализации технологий новых . Уполномочивающее законодательство (Техас HB 1765 79-го законодательного собрания) запустило ETF с 200 миллионами долларов для помощи в создании рабочих мест и развитии экономики Техаса . [ 1 ] В результате законодательных изменений, внесенных на сессиях 2007 и 2009 годов, общая сумма средств под управлением увеличилась примерно до 500 миллионов долларов.
По состоянию на октябрь 2010 года в рамках программы было выделено в общей сложности 173 миллиона долларов 120 компаниям, а также 161 миллион долларов образовательным учреждениям. [ 2 ]
Губернатор Грег Эбботт подписал закон о прекращении деятельности Фонда новых технологий Техаса 4 июня 2015 года. [ 3 ]
Управление фондом
[ редактировать ]Инвестиционный фокус
[ редактировать ]ETF фокусируется на трех основных инвестиционных областях:
- Стимулы для коммерциализации : фонды инвестиций в технологии на ранней стадии, предназначенные для помощи компаниям в преобразовании идей, концепций и прототипов в коммерчески жизнеспособные продукты.
- Сопоставление премий за исследования : фонды создают государственно-частные партнерства, которые используют уникальные преимущества университетов, программ грантов федерального правительства и промышленности.
- Приобретение исследовательского превосходства : средства для высших учебных заведений Техаса для набора лучших исследовательских талантов в мире.
Первые инвестиции ETF были осуществлены в мае 2006 года. К 1 октября 2009 года ETF стал крупнейшим предпосевным инвестором для развивающихся технологических компаний на всей территории Соединенных Штатов. [ 4 ] По состоянию на 6 июня 2011 года ETF инвестировал 196 миллионов долларов в 132 коммерциализационные инвестиции. Примерно половина инвестиций ETF в коммерциализацию была сделана в сфере биотехнологий и наук о жизни. [ 5 ] В 2014 году наблюдалось замедление темпов выплаты премий по всем трем версиям ETF, в то время как специальный подкомитет Техасской Палаты представителей изучает программы стимулирования в преддверии 84-й очередной законодательной сессии Техаса.
Поиск сделок
[ редактировать ]ЕФО учредил семь региональных центров инноваций и коммерциализации (RCIC), чтобы способствовать коммерциализации технологий по всему штату Техас и выступать в качестве эффективного механизма поиска сделок. Кроме того, был создан Региональный центр инноваций и коммерциализации медико-биологических наук в масштабе штата. RCIC действуют как региональные агенты по выявлению, оценке и представлению перспективных предложений из своих регионов Консультативному комитету ЕФО. Консультативный комитет ЕФО дает рекомендации попечителям, которые принимают окончательные решения о вознаграждениях. RCIC тесно сотрудничают с кандидатами, оказывая помощь в разработке предложений ЕФО, подведении итогов после подачи предложений и деятельности по коммерциализации. Кроме того, RCIC являются мощным центром расширения сотрудничества и стимулирования сотрудничества между промышленными, финансовыми и академическими организациями. [ 6 ]
Похвалы
[ редактировать ]ETF был признан на национальном уровне самым активным венчурным фондом ранних стадий развития технологий в стране. [ 7 ] По оценкам фонда, портфельные компании и лауреаты премии привлекли около 1 миллиарда долларов США в виде последующих инвестиций и частного финансирования после инвестиций в ETF, однако это информация, сообщаемая ими самими и не проверенная. [ 8 ] Cardiospectra, Inc., портфельная компания ETF, была приобретена Volcano Corporation в декабре 2007 года за 25 миллионов долларов наличными, а дополнительные 38 миллионов долларов будут доступны после достижения определенных этапов. [ 9 ] ETF По состоянию на январь 2011 года доходность инвестиций в сделку Cardiospectra составила 216%. [ 10 ] Было приобретено несколько компаний ETF, и с момента создания фонда было проведено одно первичное публичное размещение акций.
Управление фондом
[ редактировать ]ETF входит в состав отдела экономического развития и туризма правительства штата Техас. Терри Чейз Хэзелл в настоящее время является директором TETF и считается самым опытным директором в области прямых инвестиций. Предыдущими директорами TETF были Джонатан В. Тейлор, Марк Эллисон, Алан Кирххофф и временный директор Патрик Босуэлл. Вы можете посетить веб-сайт TETF по адресу: http://www.emergingtechfund.com ETF постоянно поддерживает чрезвычайно низкое соотношение аналитиков и инвестиций в проекты.
Дебаты и комментарии о финансировании
[ редактировать ]![[икона]](http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/1/1c/Wiki_letter_w_cropped.svg/20px-Wiki_letter_w_cropped.svg.png){kind=small} | Этот раздел нуждается в расширении . Вы можете помочь, добавив к нему . ( август 2011 г. ) |
Внутренняя норма доходности (IRR) ETF очень низкая и сравнима с инвестициями в казначейские облигации США. Таким образом, возникли вопросы о требуемой норме доходности ETF и ее эффективности по сравнению с контрольными показателями.
В соответствии с правилом D 501 Комиссии по ценным бумагам и биржам США, TETF не подпадает ни под одно из восьми определений аккредитованного инвестора, что влияет на участие TETF в последующих предложениях.
В статье, опубликованной в октябре 2010 года редакционной коллегией Dallas Morning News, приводились доводы в пользу фундаментальной реформы работы фонда. Правление заявило: «То, как Техас распределяет деньги... поднимает настолько серьезные вопросы о роли политических пожертвований в работе фонда, что губернатору и Законодательному собранию Техаса следует его обновить». Хотя правление сочло это «ценной программой», оно отметило, что «другие штаты пытались держать политиков на расстоянии от процесса отбора и финансирования... Техасу необходимо сделать то же самое». [ 2 ]
В ответ на критику губернатор Перри заявил, что для него «довольно редкое явление» — знать, что политические сторонники имеют связи с фирмами, получающими финансирование. [ 2 ] Одним из таких редких случаев стала компания Convergen Life Sciences, которая теперь называется Genprex. Генеральный директор Дэвид Нэнс выступил донором, и его компания получила награду ETF в размере 4,5 миллионов долларов.
Многие участники процесса ЕФО твердо верят в то, что выводы и критика прессы, в первую очередь Dallas Morning News , являются «неточными и игнорируют сотни людей по всему штату, которые свободно посвящают свое время, энергию и усилия процессу обеспечения что Техас расширяет технологические границы, которые приведут к научным прорывам и укреплению экономики». [ 11 ] Несмотря на критику в прессе, большинство из 140 инвестиций ETF с 2005 года все еще действуют по состоянию на февраль 2013 года. [ 12 ]
Многие рабочие места, созданные фондом, оказались за пределами Техаса, а несколько компаний покинули штат. По стандартам государственного учета, на данный момент фонд потерял 25 миллионов долларов. но отдельная оценка фонда для законодателей привела к значительному увеличению стоимости фонда. [ 13 ]
Кодекс правительства Техаса 490.102 (a) (1) определяет распределение 50% законодательных ассигнований для ETF на вознаграждения по стимулированию деятельности по коммерциализации, хотя попечители имеют право по своему усмотрению варьировать распределение законодательно выделенных средств на стимулирование деятельности по коммерциализации, сопоставление исследовательских наград, приобретение премии Research Superiority присуждается каждый законодательный двухлетний период. Некоторые критики ссылаются на крупные награды Техасского университета A&M за сопоставление премий за исследования, предусмотренные этим законом.
Кодекс правительства Техаса 490.153 (b.) устанавливает 2%-ный лимит на финансирование региональных центров инноваций и коммерциализации. По результатам рассмотрения годового отчета ETF за 2013 год, представленного законодательному органу Техаса, ETF превысил разрешенную сумму для грантов региональным центрам инноваций и коммерциализации, превышающую 4,5 миллиона долларов по состоянию на 31 августа 2013 года.
Пример расчета: Законодательное собрание Техаса выделило 50 миллионов долларов США на ETF в течение двухлетнего периода 2014 и 2015 финансового года. Таким образом, 500 000 долларов США доступны для финансирования RCIC на двухлетний период 14/15 финансового года (50 миллионов * 50% * 2%). Однако ETF, возможно, уже превысил этот лимит, выдав вознаграждения пяти или более RCIC. Эти награды были объявлены в газетных отчетах и RCIC, но не были официально объявлены менеджером ЕФО, как рекомендовал государственный аудитор.
Проблемы прозрачности преследовали фонд с момента его создания. Тем не менее, законодательный орган штата последовательно финансировал ETF, даже несмотря на то, что некоторые законодатели выражают обеспокоенность по поводу реальной эффективности фонда в области создания рабочих мест и возврата денег налогоплательщиков Техаса.
Отчет аудитора штата Техас за 2011 год не был полным, поскольку методология создания рабочих мест и оценки остается непрозрачной до сих пор.
См. также
[ редактировать ]- Техасские исследовательские инициативы
- Венчурный капитал
- Экономика Техаса
- Техасский фонд предпринимательства
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Техасский фонд новых технологий» . Архивировано из оригинала 23 июня 2011 года . Проверено 26 апреля 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с «Редакционная статья: Пришло время исправить Фонд новых технологий» . «Утренние новости Далласа» . 4 октября 2010 г. Проверено 23 августа 2011 г.
- ^ Губернатор Техаса Эбботт упраздняет Фонд новых технологий Рика Перри http://www.govtech.com/state/Texas-Gov-Abbott-Abolishes-Rick-Perrys-Emerging-Tech-Fund.html
- ^ Белая книга Техасского фонда новых технологий «Техасский фонд новых технологий» (PDF) . www.horne-llp.com . Апрель 2011 г. Архивировано из оригинала (PDF) 5 ноября 2013 г. . Проверено 26 апреля 2023 г.
- ^ Панель управления ETF «Архивная копия» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 20 августа 2011 г. Проверено 24 июня 2011 г.
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка ) 6 июня 2011 г. - ^ Веб-сайт Техасского фонда новых технологий - «Офис губернатора — Рик Перри» . Архивировано из оригинала 4 июня 2011 года . Проверено 24 июня 2011 г.
- ↑ Состояние штата губернатора Перри за 2009 год. «Офис губернатора - Рик Перри | Состояние штата, 2009 г.» . Архивировано из оригинала 15 июня 2013 года . Проверено 20 февраля 2013 г.
- ^ Белая книга Техасского фонда новых технологий, CPA и бизнес-консультантов Horne, 2011-04 гг.
- ^ Volcano объявляет о соглашении о приобретении CardioSpectra. «Вулкан объявляет о соглашении о приобретении CardioSpectra (NASDAQ:VOLC)» . Архивировано из оригинала 26 марта 2012 г. Проверено 24 июня 2011 г. 10 декабря 2011 г.
- ^ Годовой отчет Законодательному собранию штата Техас о Фонде новых технологий Техаса, 1 января 2011 г.
- ^ Техасская коалиция капитала http://www.texascapital.org/newsroom_10_15_10.html
- ^ Спорный техасский стартап-фонд доказывает свою ценность http://www.bizjournals.com/dallas/controversial-texas-startup-fund.html?ana=lnk&page=all
- ^ ВЕБЕР, ПОЛ Дж. (24 июля 2014 г.). «Стартап-фонд губернатора Техаса – это не то, чем кажется» . www.kansascity.com . Ассошиэйтед Пресс. Архивировано из оригинала 26 июля 2014 года . Проверено 24 июля 2014 г.
https://www.eventbrite.com/e/seattle-investment-advisor-seminar-tickets-25497699305
